JPMorgan verhoogt dividend met 10% en kondigt aandeleninkoopprogramma van $50 miljard aan
JPMorgan Chase vergroot de uitkeringen aan aandeelhouders na gunstige resultaten van de meest recente stresstest. Die gaven de bank ruimte om overtollig kapitaal in te zetten. De raad van bestuur keurde een dividendverhoging van 10% goed voor het gewone kwartaaldividend — van $1,50 naar $1,65 per aandeel — die ingaat in het derde kwartaal. Daarnaast werd een nieuw aandeleninkoopprogramma van $50 miljard goedgekeurd, dat op 1 juli van start gaat.
CEO Jamie Dimon omschreef de stappen als een weerspiegeling van het overtollige kapitaal en de liquiditeitspositie van de bank, niet als een eenmalige maatregel. Met $4,9 biljoen aan activa en $364 miljard aan eigen vermogen per 31 maart biedt de balans een solide onderbouwing voor die toezegging.
Een kapitaalbasis die de cijfers geloofwaardig maakt
De omvang van het inkoopprogramma — $50 miljard — is aanzienlijk, zelfs voor een bank van JPMorgans formaat. Ter vergelijking: de bank beheert $2,68 biljoen aan deposito's en meer dan $7,1 biljoen aan klantvermogen. Bovendien staat JPMorgan wereldwijd op de eerste plaats wat betreft fees voor investment banking, met een marktaandeel van 8,4%. Die brede inkomstenbasis — verspreid over consumentenbankieren, de commerciële en investment bank, en vermogensbeheer — geeft het kapitaaluitkeringsplan een fundament dat een smallere instelling niet kan evenaren.
Na de aankondiging bereikte het aandeel eerder deze week een nieuw all-time high van circa $338,09. Vrijdag was de koers iets teruggelopen naar circa $332, terwijl beleggers de nieuws verwerkten.
Kwartaalcijfers in aantocht
De volgende grote test voor het aandeel volgt op 14 juli 2026, wanneer JPMorgan de resultaten over het tweede kwartaal publiceert. Analisten rekenen op een winst per aandeel van $5,42, tegenover $4,96 in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De verwachte omzet bedraagt circa $48,6 miljard, vergeleken met $45,7 miljard een jaar geleden.
De gemiddelde analistenaanbeveling voor het aandeel is overwegend positief ('Buy'), met een gemiddeld koersdoel van $342,90. Recente wijzigingen: Evercore ISI verhoogde zijn koersdoel naar $340 met een Outperform-rating, terwijl Jefferies en Truist Securities beide een voorzichtiger Hold-advies hanteren met koersdoelen van respectievelijk $320 en $332.
AI-beperkingen als bijkomende complicatie
Er speelt ook een operationele kwestie op de achtergrond. JPMorgan heeft medewerkers in Hongkong de toegang ontzegd tot de Claude AI-modellen van Anthropic, als gevolg van exportcontrolevereisten rond specifieke modelversies. De beperking heeft de koers niet zichtbaar beïnvloed, maar illustreert wel de nalevingscomplexiteit waarmee grote mondiale banken te maken krijgen bij de integratie van AI-toepassingen in verschillende rechtsgebieden.