Zuid-Koreaanse Kospi bereikt bullmarkt dankzij herleving van AI-handel

De Zuid-Koreaanse Kospi-index is donderdag een bullmarkt ingegaan. De index steeg meer dan 4% in de vroege handel en heeft daarmee zijn herstel vanaf het dieptepunt van 30 juli uitgebreid tot ongeveer 23%, blijkt uit gegevens van LSEG. Een technische bullmarkt wordt doorgaans gedefinieerd als een stijging van 20% ten opzichte van een recent dieptepunt.

Geheugenchippen stuwen het herstel

De opmars werd aangevoerd door de twee grootste producenten van geheugenchippen in het land. Samsung Electronics steeg meer dan 4%, terwijl SK Hynix ruim 7% won. Beide aandelen behoorden vorige maand tot de zwaarst getroffen namen tijdens de uitverkoop in de techsector. Dat hun prestaties nu verder reiken dan de bredere techsector, is voor het eerst sinds juni het geval, aldus Fundstrat Global Advisors.

De aanleiding is een hernieuwde vraag naar AI-gerelateerde hardware. Recente kwartaalcijfers van grote internationale technologiebedrijven wijzen op aanhoudend hoge investeringen in AI-infrastructuur. Dat komt direct ten goede aan leveranciers van geheugenchippen die het zogeheten high-bandwidth geheugen produceren dat wordt gebruikt in AI-versnellers.

Wat analisten in de gaten houden

Mark Newton, hoofd technische strategie bij Fundstrat, merkte op dat de iShares MSCI South Korea ETF boven een belangrijk weerstandsniveau is uitgebroken. Volgens hem bevestigt dat een keerpuntpatroon dat "er technisch aantrekkelijk uitziet voor verdere winsten op korte termijn." Newton omschreef geheugenaandelen als "een van de laatste grote hoeken van tech die begint te draaien" — een ontwikkeling die hij "een goed teken op korte termijn voor geheugen binnen technologie" noemde.

Omdat Samsung en SK Hynix samen een aanzienlijk gewicht hebben in de Kospi, helpt hun herstel een bredere rotatie terug naar technologie op wereldwijde beurzen op gang te brengen. Dit speelt zich af terwijl sommige grote Amerikaanse technologienamen juist achterblijven.

Newton wees op één factor die de opmars zou kunnen afremmen: een hernieuwde stijging van de Amerikaanse staatsobligatierentes en de dollar later in augustus. Beide hebben doorgaans een dempend effect op de vraag naar aandelen uit opkomende markten en technologieaandelen. Vooralsnog zei Newton dat Zuid-Korea en geheugenaandelen "de juiste keuze lijken voor blootstelling aan risico op korte termijn" — al is die beoordeling uitdrukkelijk kortetermijngericht en afhankelijk van de huidige rente- en valutaomstandigheden.