Bernstein verhoogt koersdoel AMD naar $600 op basis van vraag naar server-CPU's
Advanced Micro Devices kreeg op 17 juni een optimistisch signaal van Bernstein, toen het analysehuis het koersdoel voor AMD-aandelen verhoogde van $525 naar $600 en het Outperform-advies handhaafde. De verhoging is gebaseerd op Bernsteins inschatting van de groeiende vraag naar server-CPU's en de gevolgen daarvan voor AMD's bedrijfsresultaten.
Langetermijndoelen voor winst per aandeel trekken aandacht
AMD's eigen financiële doelstellingen wakkeren de interesse van beleggers aan. Het management mikt op een winst per aandeel van ongeveer $10 voor het boekjaar 2027, met een langetermijndoel van meer dan $20 winst per aandeel in 2030. White Falcon Capital Management, dat AMD tot een van zijn vijf grootste posities rekent, schreef in zijn beleggersbrief over het vierde kwartaal van 2025 dat het aandeel bij het behalen van die doelen waarschijnlijk ruim boven de huidige koers zou noteren.
White Falcon opende zijn AMD-positie in november 2022 en breidde die in april 2025 verder uit. Het fonds wees daarbij op AMD's jarenlange track record van het winnen van marktaandeel in server-CPU's ten koste van Intel, en op de opkomst van het bedrijf als serieuze tweede concurrent van Nvidia op de GPU-markt voor AI-toepassingen.
Een tegenstrijdig signaal in de analistenconsensus
AMD-aandelen hebben een opvallende opmars achter de rug: de koers steeg het afgelopen jaar met ongeveer 261% en dit jaar tot nu toe met 132%, en noteert momenteel rond de $521. Toch ligt het gemiddelde koersdoel van 49 analisten op $500,40 — dus onder de huidige koers — terwijl de consensusaanbeveling wel op Kopen staat. Bernsteins koersdoel van $600 ligt boven de huidige koers en plaatst het analysehuis daarmee aan de optimistische kant van het analistenspectrum.
AMD ontwerpt zijn chips — waaronder de EPYC-serverprocessoren die concurreren met Intel en de Instinct-GPU's die concurreren met Nvidia — maar besteedt de productie uit aan chipfabrikanten zoals TSMC. Het bedrijf draagt daardoor niet de kapitaallast van eigen fabrieken, een structureel kenmerk dat de marges heeft ondersteund naarmate AMD verder opschaalt in AI-datacenters.