Glencore
Nog geen consensus beschikbaar.
Elke score wordt bepaald door ons scoresysteem. 70 is gemiddeld, hoger is beter.
Belangrijkste statistieken
Laatst geüpdate om 17:37 CEST, bron: EODHD
- Marktkapitalisatie
- GBX 70,3 mld.
- 52W laag
- GBX 281,90
- 52W hoog
- GBX 707,20
- Dividendrendement
- 2,82%
- K/W 2026
- 1.004,7
- Omzetgroei 2026
- 31,06%
- K/W 2027
- 1.011,4
- Omzetgroei 2027
- -12,78%
- Gem. volume (3M)
- 31,9 mln.
Glencore bedrijfsomschrijving
Glencore is tegelijk een mijnbouwbedrijf en een grondstoffenhandelaar. Aan de ene kant delft en verwerkt het metalen en mineralen zoals koper, kobalt, zink, nikkel en steenkool in eigen mijnen wereldwijd. Aan de andere kant koopt, mengt, vervoert en verkoopt het enorme hoeveelheden grondstoffen, niet alleen uit eigen mijnen maar ook van andere producenten. Die handelstak levert Glencore aan de auto-industrie, de staalsector, energiebedrijven en batterijfabrikanten. Metalen als koper en kobalt zijn bovendien essentieel voor elektrische auto's en het stroomnet. Als grondstoffenbedrijf beweegt Glencore sterk mee met de wereldwijde prijzen van metalen en energie, die flink kunnen schommelen. De handelstak dempt dat deels: die kan ook verdienen aan prijsverschillen tussen markten, ongeacht of de prijzen hoog of laag staan. Glencore werd opgericht in 1974 en heeft zijn hoofdkantoor in het Zwitserse Baar.
De Buy the Winners-analyse
Voor dit aandeel is nog geen volledige Buy the Winners-analyse beschikbaar. De getoonde informatie is gebaseerd op beschikbare koers- en fundamentalsdata.
Financiële analyse
Bron: Fiscal.ai
Winstgevendheid
Binnenkort beschikbaar
Balans
Binnenkort beschikbaar
Cashflow
Binnenkort beschikbaar
De sector
- Glencore combineert eigen mijnbouw met een handelstak die grondstoffen inkoopt, mengt, vervoert en verkoopt, ook van andere producenten, waardoor het bedrijf kan verdienen aan prijsverschillen tussen markten, los van de richting van grondstoffenprijzen; in H1 2026 steeg de Adjusted EBIT van de handelstak met 142% tot $3,3 mld, gedreven door verstoringen in energie-, vracht- en scheepvaartmarkten.
- De omloopsnelheid van activa bedraagt 2×, tegenover een mediaan van 0,6× bij vergelijkbare bedrijven, wat aangeeft dat Glencore zijn activabasis intensiever laat renderen dan de meeste sectorgenoten.
- Het bedrijf beschikt over een lange landtoegangsovereenkomst voor de KCC-mijn in Congo, die een pad biedt naar circa 300 kiloton koperproductie per jaar en de mijnlevensduur verlengt tot in de jaren 2040, wat de langetermijnbevoorrading van koper zekerder maakt.
- De eigen kopermijnproductie steeg in H1 2026 met 15% tot 397,0 kiloton, met een stijging van 66% in Afrika en 50% bij Antamina, wat wijst op operationele verbetering na de tegenvallers van voorgaande jaren.
- De nettoschuld ten opzichte van Adjusted EBITDA verbeterde in H1 2026 tot 0,56×, tegenover 0,83× eind 2025, waardoor het bedrijf tegelijk kon investeren en circa $3,5 mld aan aandeelhoudersuitkeringen aankondigen voor 2026.
Marktpositie en concurrentiekracht
Bijgewerkt 27-8-2026
Concurrentiekracht
Binnenkort beschikbaar
Glencore combineert grootschalige mijnbouw van grondstoffen zoals koper, zink, nikkel en steenkool met een wereldwijde handels- en logistiektak. Deze integratie vormt het belangrijkste structurele voordeel: het bedrijf kan arbitreren tussen regionale markten en volumes verhandelen van zowel eigen mijnen als derden. Klanten in sectoren zoals automotive, staal en energie kiezen voor het concern vanwege de gegarandeerde leveringszekerheid en schaalgrootte. Binnen de cyclische materialensector leidt het handelsmodel tot een opvallend hoge omloopsnelheid van activa van 2×, wat aanzienlijk boven de sectormediaan van 0,6× ligt.
Profiel en bedrijfsanalyse, kansen en risico’s
Sterke punten
- Glencore combineert eigen mijnbouw met een handelstak die grondstoffen inkoopt, mengt, vervoert en verkoopt, ook van andere producenten, waardoor het bedrijf kan verdienen aan prijsverschillen tussen markten, los van de richting van grondstoffenprijzen; in H1 2026 steeg de Adjusted EBIT van de handelstak met 142% tot $3,3 mld, gedreven door verstoringen in energie-, vracht- en scheepvaartmarkten.
- De omloopsnelheid van activa bedraagt 2×, tegenover een mediaan van 0,6× bij vergelijkbare bedrijven, wat aangeeft dat Glencore zijn activabasis intensiever laat renderen dan de meeste sectorgenoten.
- Het bedrijf beschikt over een lange landtoegangsovereenkomst voor de KCC-mijn in Congo, die een pad biedt naar circa 300 kiloton koperproductie per jaar en de mijnlevensduur verlengt tot in de jaren 2040, wat de langetermijnbevoorrading van koper zekerder maakt.
- De eigen kopermijnproductie steeg in H1 2026 met 15% tot 397,0 kiloton, met een stijging van 66% in Afrika en 50% bij Antamina, wat wijst op operationele verbetering na de tegenvallers van voorgaande jaren.
- De nettoschuld ten opzichte van Adjusted EBITDA verbeterde in H1 2026 tot 0,56×, tegenover 0,83× eind 2025, waardoor het bedrijf tegelijk kon investeren en circa $3,5 mld aan aandeelhoudersuitkeringen aankondigen voor 2026.
Zwakke punten
- De vrijekasstroommarge bedraagt -0,4%, tegenover een mediaan van 6,1% bij vergelijkbare bedrijven, en de vrije kasstroom per aandeel was in FY2025 negatief terwijl het dividend toch werd uitgekeerd, met een uitkeringsratio van 328% van de vrije kasstroom.
- De winstgevendheid is structureel het zwakste onderdeel van het bedrijf binnen zijn sector: de operationele marge daalde van 8,4% in FY2022 naar 0,9% in FY2025, ver onder de sectormediaan van 7,6%.
- Cobaltproductie daalde in H1 2026 met 46% omdat exportquota in Congo Glencore ertoe dwongen voorrang te geven aan koper en meer kobalt onverwerkt te houden, wat de omzet uit een van zijn belangrijkste bijproducten drukt.
- De nettoschuld ten opzichte van EBITDA is gestegen van 0,94× in FY2022 tot 4,32× in FY2025, en de rentedekking (EBITDA/rentelasten) daalde in dezelfde periode van 16,08× naar 2,75×, wat de financiële ruimte om schokken op te vangen heeft verkleind.
- Het bedrijf registreerde vier dodelijke arbeidsongevallen in twee incidenten in H1 2026, wat management zelf omschreef als een achteruitgang in de veiligheidscijfers na jaren van verbetering.
Beurswaardering
Bijgewerkt 27-8-2026
Nog geen technische samenvatting beschikbaar.
Beurswaardering
Binnenkort beschikbaar
- Forward P/E
- 1.004,7
- EV/EBITDA
- Binnenkort beschikbaar
- T.o.v. peers
- Binnenkort beschikbaar
De Buy the Winners-analyseBuy the Winners rating
Bijgewerkt 27-8-2026
Nog geen financiële samenvatting beschikbaar.
Wat analisten verwachten
Op basis van verzamelde analisten
Analisten rating
Prijs doel
Consensus koersdoel: GBX 622,13
Upside: +4,51%
Technische analyse
Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.
Price Trends
Market Momentum
Veelgestelde vragenJij hebt vragen.
Wij hebben antwoorden.
We helpen je graag bij je vragen over beleggen.
Word een betere belegger.
Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.
Disclaimer:
Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.