Deutsche Börse
Geen grafiekdata voor deze periode.
Nog geen consensus beschikbaar.
Elke score wordt bepaald door ons scoresysteem. 70 is gemiddeld, hoger is beter.
Belangrijkste statistieken
Laatst geüpdate om 19:13 CEST, bron: EODHD
- Marktkapitalisatie
- EUR 52,2 mld.
- 52W laag
- € 197,76
- 52W hoog
- € 289,30
- Dividendrendement
- 1,46%
- K/W 2026
- 22,5
- Omzetgroei 2026
- 8,51%
- K/W 2027
- 21,1
- Omzetgroei 2027
- 4,19%
- Gem. volume (3M)
- 336,5K
Deutsche Börse bedrijfsomschrijving
Deutsche Börse baat de Duitse effectenbeurs uit en verdient aan de handel in en verwerking van effecten. Het runt de aandelenbeurs in Frankfurt, via het handelsplatform Xetra, en de derivatenbeurs Eurex. Voor elke transactie die erover loopt, ontvangt het een vergoeding. Het bedrijf doet meer dan alleen handel mogelijk maken. Via Clearstream verzorgt het ook de afwikkeling en bewaring van effecten, oftewel het netjes afronden en veilig opslaan van wat er verhandeld is. Daarnaast verkoopt het beursdata en indices, zoals de bekende DAX. Zo verdient het langs de hele keten, van de transactie tot de definitieve afwikkeling. De handelsinkomsten stijgen als de markten onrustig zijn en er veel wordt verhandeld. Andere onderdelen, zoals data en bewaring, leveren juist een stabielere stroom aan inkomsten. Deutsche Börse werd opgericht in 1993 en is gevestigd in Frankfurt.
De Buy the Winners-analyse
Voor dit aandeel is nog geen volledige Buy the Winners-analyse beschikbaar. De getoonde informatie is gebaseerd op beschikbare koers- en fundamentalsdata.
Financiële analyse
Bron: Fiscal.ai
Winstgevendheid
Binnenkort beschikbaar
Balans
Binnenkort beschikbaar
Cashflow
De sector
- De inkomsten komen uit vier verschillende bedrijfsonderdelen, handel en clearing, effectendiensten, fondsdiensten en beleggingsoplossingen, waardoor tegenvallende handelsvolumes in het ene onderdeel kunnen worden opgevangen door groei elders: in het tweede kwartaal van 2026 groeiden zes van de acht bedrijfsonderdelen, met Financial Derivatives (+15%) en Securities Services (+16%) als trekkers.
- Via Clearstream bewaart en verwerkt Deutsche Börse effecten voor klanten wereldwijd, met gemiddeld $17,3 mld aan bewaarde activa in het tweede kwartaal van 2026 (+8% j-o-j), een schaal die nieuwe toetreders moeilijk kunnen evenaren en die het bedrijf een stabiele, terugkerende inkomstenstroom naast de meer cyclische handelsinkomsten geeft.
- Het nettomarge van 28,4% en het rendement op eigen vermogen van 20% liggen ruim boven het mediaan van vergelijkbare bedrijven (respectievelijk 20,6% en 17%), wat wijst op een winstgevend bedrijfsmodel met beperkte extra kapitaalbehoefte per verdiende euro.
- De schuldpositie is met een schuld/eigenvermogen-verhouding van 0,47 in FY2025 veel lager dan het sectormediaan van 2,92, wat het bedrijf financiële ruimte geeft om overnames zoals Allfunds en ISS STOXX te financieren zonder de balans zwaar te belasten.
- Het bedrijf breidt zijn diensten uit naar digitale effecten: Clearstream lanceerde in het tweede kwartaal van 2026 een infrastructuur voor de uitgifte, afwikkeling en bewaring van digitale effecten, en de Europese Investeringsbank gaf via dit platform al een getokeniseerd handelspapier uit, een vroege stap die het bedrijf positioneert voor een markt die zich nog moet ontwikkelen.
Marktpositie en concurrentiekracht
Bijgewerkt 25-8-2026
Concurrentiekracht
Binnenkort beschikbaar
Deutsche Börse zit op een knooppunt in de kapitaalmarktketen: het exploiteert de handelsplatformen Xetra en Eurex, verzorgt via Clearstream de afwikkeling en bewaring van effecten, en verkoopt daarnaast beursdata en indices zoals de DAX. Die combinatie van handel, afwikkeling en data zorgt voor inkomsten op meerdere punten van dezelfde transactie, in plaats van op één schakel. Klanten die eenmaal via Xetra of Eurex handelen en via Clearstream afwikkelen, zitten vast aan de infrastructuur en data die het bedrijf daaromheen heeft gebouwd, een netwerkeffect dat wisselen naar een ander platform kostbaar maakt. Tegenover de sectorbrede cyclische gevoeligheid van handels- en dealvolumes staat bij Deutsche Börse de terugkerende inkomstenstroom uit data en bewaring, die minder meebeweegt met marktonrust dan de transactie-inkomsten van veel branchegenoten.
Profiel en bedrijfsanalyse, kansen en risico’s
Sterke punten
- De inkomsten komen uit vier verschillende bedrijfsonderdelen, handel en clearing, effectendiensten, fondsdiensten en beleggingsoplossingen, waardoor tegenvallende handelsvolumes in het ene onderdeel kunnen worden opgevangen door groei elders: in het tweede kwartaal van 2026 groeiden zes van de acht bedrijfsonderdelen, met Financial Derivatives (+15%) en Securities Services (+16%) als trekkers.
- Via Clearstream bewaart en verwerkt Deutsche Börse effecten voor klanten wereldwijd, met gemiddeld $17,3 mld aan bewaarde activa in het tweede kwartaal van 2026 (+8% j-o-j), een schaal die nieuwe toetreders moeilijk kunnen evenaren en die het bedrijf een stabiele, terugkerende inkomstenstroom naast de meer cyclische handelsinkomsten geeft.
- Het nettomarge van 28,4% en het rendement op eigen vermogen van 20% liggen ruim boven het mediaan van vergelijkbare bedrijven (respectievelijk 20,6% en 17%), wat wijst op een winstgevend bedrijfsmodel met beperkte extra kapitaalbehoefte per verdiende euro.
- De schuldpositie is met een schuld/eigenvermogen-verhouding van 0,47 in FY2025 veel lager dan het sectormediaan van 2,92, wat het bedrijf financiële ruimte geeft om overnames zoals Allfunds en ISS STOXX te financieren zonder de balans zwaar te belasten.
- Het bedrijf breidt zijn diensten uit naar digitale effecten: Clearstream lanceerde in het tweede kwartaal van 2026 een infrastructuur voor de uitgifte, afwikkeling en bewaring van digitale effecten, en de Europese Investeringsbank gaf via dit platform al een getokeniseerd handelspapier uit, een vroege stap die het bedrijf positioneert voor een markt die zich nog moet ontwikkelen.
Zwakke punten
- De kapitaalsterkte (2,6%) ligt in het onderste kwart van de vergelijkbare bedrijven (mediaan 18%), wat betekent dat de buffer om tegenvallers op te vangen relatief dun is ten opzichte van sectorgenoten.
- Het aandeel noteert tegen een koers-winstverhouding van 22 keer de verwachte winst, boven het sectormediaan van 15 keer, waardoor toekomstige koerswinst sterker afhankelijk is van daadwerkelijke winstgroei dan bij goedkoper gewaardeerde sectorgenoten.
- Een deel van de inkomsten, het treasury-resultaat, dat rente op klantendeposito's omvat, daalde in FY2025 nog met 20% doordat de rente terugliep, wat aantoont dat een deel van de winst gevoelig blijft voor het rentebeleid van centrale banken.
- Het bedrijf loopt een juridisch risico via de Peterson II-zaak: een Amerikaanse rechter kan op korte termijn een bevel uitvaardigen om ongeveer $1,7 mld aan bij Clearstream bewaarde Iraanse tegoeden vrij te geven, wat een directe uitstroom van kapitaal zou betekenen.
- ISS, het onderdeel voor bestuursadvies en governance-diensten, kampt met aanhoudende Amerikaanse onderzoeken en rechtszaken, en de ESG-gerelateerde juridische kosten blijven naar verwachting verhoogd in de tweede helft van 2026.
Beurswaardering
Bijgewerkt 25-8-2026
Nog geen technische samenvatting beschikbaar.
Beurswaardering
Binnenkort beschikbaar
- Forward P/E
- 22,5
- EV/EBITDA
- Binnenkort beschikbaar
- T.o.v. peers
- Binnenkort beschikbaar
De Buy the Winners-analyseBuy the Winners rating
Bijgewerkt 25-8-2026
Nog geen financiële samenvatting beschikbaar.
Wat analisten verwachten
Op basis van verzamelde analisten
Analisten rating
Prijs doel
Consensus koersdoel: € 290,25
Upside: +1,05%
Technische analyse
Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.
Price Trends
Market Momentum
Veelgestelde vragenJij hebt vragen.
Wij hebben antwoorden.
We helpen je graag bij je vragen over beleggen.
Word een betere belegger.
Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.
Disclaimer:
Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.