Boeing Co
BA · XNYSGeen grafiekdata voor deze periode.
Boeing Co bedrijfsomschrijving
Boeing is een Amerikaanse vliegtuigbouwer en een van de twee grote fabrikanten van grote passagiersvliegtuigen ter wereld, naast het Europese Airbus. Daarnaast is het een belangrijke leverancier van defensie- en ruimtevaarttechnologie. De civiele tak bouwt verkeersvliegtuigen, met de 737 als bekendste toestel, en verkoopt die aan luchtvaartmaatschappijen wereldwijd. De defensie- en ruimtevaarttak levert militaire vliegtuigen, helikopters, satellieten en ruimtevaartsystemen aan overheden. Een derde onderdeel verzorgt onderhoud, onderdelen en diensten voor de toestellen die al in gebruik zijn. Boeing heeft de afgelopen jaren te maken gehad met grote problemen rond de veiligheid en de productie van zijn vliegtuigen, wat zwaar heeft gewogen op de resultaten en het vertrouwen. Het herstel van de productie en de kwaliteit is de centrale uitdaging. Boeing werd opgericht in 1916 en heeft zijn hoofdkantoor in Arlington, Virginia.
Analyse
Buy The Winners visie
Geen beleggingsadvies. Laatste update 29/06/2026.
Rating
Koersdoel
Upside
Voor dit aandeel is nog geen volledige Buy The Winners-analyse beschikbaar. De getoonde informatie is gebaseerd op beschikbare koers- en fundamentalsdata.
Bedrijfsanalyse
Sterke punten
- De totale orderportefeuille van het concern bereikte in het eerste kwartaal van 2026 een recordhoogte van $695 mld, wat zorgt voor een zeer sterke langetermijnvisibiliteit op de omzet.
- Het bedrijf profiteert van een sterke en winstgevende marktpositie in de dienstensector, waar de Global Services-divisie een recordbacklog van $33 mld rapporteerde.
- De defensie- en ruimtevaarttak (Defense, Space & Security) liet een herstel in omzet zien met een stijging van 21% naar $7,6 mld in het eerste kwartaal van 2026.
- De productie van het cruciale 737-programma is gestabiliseerd op een tempo van 42 toestellen per maand, wat de operationele stabiliteit ten goede komt.
Zwakke punten
- De commerciële vliegtuigtak (Commercial Airplanes) blijft structureel verlieslatend met een operationeel verlies van $563 mln in het eerste kwartaal van 2026.
- De vrije kasstroom is zeer volatiel en bleef in het eerste kwartaal van 2026 negatief op ($1,5) mld, wat de financiële flexibiliteit van het bedrijf beperkt.
- Het bedrijf kampt met aanhoudende vertragingen in de certificering van nieuwe vliegtuigtypes, waardoor de eerste levering van de 777X is uitgesteld tot ten vroegste 2027.
- De financiële gezondheid staat onder druk door een hoge schuldenlast, mede door de overname van Spirit AeroSystems, met een totale geconsolideerde schuld die eind 2025 opliep tot $54,1 mld.
Bull-scenario
Het positieve scenario krijgt vorm als de vliegtuigbouwer de productie van de 737-toestellen stabiel weet op te voeren en de leveringsketens herstellen. Dit zou de druk op het werkkapitaal verlichten en de vrije kasstroom, die in het boekjaar 2025 met een negatieve vrije kasstroom per aandeel van -$2,46 onder druk stond, weer structureel positief kunnen maken. Bevestiging van dit scenario volgt zodra de certificering van nieuwe vliegtuigvarianten door toezichthouders soepel verloopt en de oplevering van toestellen uit de orderportefeuille versnelt. Daarnaast kan een aanhoudend sterke vraag naar hoogwaardige onderhoudsdiensten de winstgevendheid sneller ondersteunen dan verwacht.
Bear-scenario
Het negatieve scenario wordt werkelijkheid als aanhoudende problemen met de kwaliteitscontrole en strenge regelgeving leiden tot nieuwe productiebeperkingen of verdere vertragingen bij de certificering van nieuwe modellen. Een belangrijk signaal hiervoor is het uitblijven van herstel in de operationele kasstroom, waardoor de hoge schuldenlast zwaar op de balans blijft drukken. Met een schuld-eigen vermogenverhouding van 9,91 in het boekjaar 2025 heeft het bedrijf weinig financiële marge om hernieuwde tegenslagen op te vangen. Verdere inflatiedruk op lopende contracten met vaste prijzen of aanhoudende tekorten aan cruciale motoronderdelen kunnen de brutomarge, die met 4,79% al ver achterblijft bij de sectormediaan van 32,21%, verder uithollen.
Marktpositie en structurele concurrentievoorsprong
Het bedrijf opereert in een uniek mondiaal duopolie voor grote passagiersvliegtuigen naast het Europese Airbus. Deze marktpositie wordt beschermd door extreem hoge toetredingsbarrières, waaronder miljardeninvesteringen in technologie, complexe toeleveringsketens en strenge veiligheidscertificeringen. Klanten kiezen voor het bedrijf vanwege de decennialange operationele ervaring en de noodzaak om capaciteit op lange termijn vast te leggen via de gigantische orderportefeuille. Naast de civiele luchtvaarttak biedt de defensie- en ruimtevaartdivisie stabiliteit via overheidscontracten, terwijl de service-afdeling zorgt voor terugkerende inkomsten uit onderhoud en reserveonderdelen.
Wat analisten verwachten
Prijs doel
Op basis van verzamelde analisten
Gemiddeld 1-jaars koersdoel van analisten, bron: EODHD bijgewerkt op 28 juni 2026
Analisten rating
Op basis van verzamelde analisten
Agenda
Boeing Co earnings
Earning calls
Q1 2026
Revenue increased 14% to $22.2 billion, driven primarily by 143 commercial deliveries. Core operating earnings (non-GAAP) grew 47% to $293 million, with core operating margins improving by 0.3 points to 1.3%. Defense, Space & Security revenue rose 21% to $7.6 billion, while its earnings from operations increased 50% to $233 million. Total company backlog reached a record $695 billion, including over 6,100 commercial airplanes. Commercial Airplanes deliveries increased 10% to 143 units compared to 130 in the prior year period. Global Services achieved a record backlog of $33 billion.
Q4 2025
Q3 2025
Q2 2025
Boeing Co nieuws
Nieuws laden...