BASF
Nog geen consensus beschikbaar.
Elke score wordt bepaald door ons scoresysteem. 70 is gemiddeld, hoger is beter.
Belangrijkste statistieken
Laatst geüpdate om 17:38 CEST, bron: EODHD
- Marktkapitalisatie
- EUR 44,5 mld.
- 52W laag
- € 39,71
- 52W hoog
- € 54,32
- Dividendrendement
- 4,29%
- K/W 2026
- 16,9
- Omzetgroei 2026
- 6,17%
- K/W 2027
- 17,5
- Omzetgroei 2027
- 1,59%
- Gem. volume (3M)
- 2,1 mln.
BASF bedrijfsomschrijving
BASF is een Duits chemieconcern dat een enorm scala aan chemische stoffen maakt, de bouwstenen voor talloze andere producten. Denk aan kunststoffen, coatings, lijmen, vitaminen voor voeding en gewasbescherming voor de landbouw. Vrijwel elke industrie gebruikt ergens in haar keten wel iets van BASF. De activiteiten zijn verdeeld over zes segmenten, van basischemie en materialen tot oplossingen voor de industrie, oppervlaktetechniek, voeding en landbouw. Kenmerkend is het Verbund-systeem: op grote fabriekssites zijn installaties zo gekoppeld dat het restproduct of de warmte van de ene fabriek grondstof is voor de volgende. Dat bespaart energie en grondstoffen. Chemie is een cyclische bedrijfstak die sterk meebeweegt met de wereldeconomie. BASF is bovendien een grootverbruiker van aardgas, waardoor hoge energieprijzen in Europa zwaar op de kosten drukken. Het bedrijf werd opgericht in 1865 en heeft zijn hoofdkantoor in Ludwigshafen. Het is de grootste chemieproducent ter wereld.
De Buy the Winners-analyse
Voor dit aandeel is nog geen volledige Buy the Winners-analyse beschikbaar. De getoonde informatie is gebaseerd op beschikbare koers- en fundamentalsdata.
Financiële analyse
Bron: Fiscal.ai
Winstgevendheid
Binnenkort beschikbaar
Balans
Binnenkort beschikbaar
Cashflow
Binnenkort beschikbaar
De sector
- Het Verbund-systeem koppelt fabrieken op grote productiesites zo dat het restproduct of de restwarmte van de ene installatie grondstof is voor de volgende, wat structureel op energie- en grondstofkosten bespaart.
- BASF verhoogde de EBITDA-guidance voor boekjaar 2026 naar €6,9-7,7 mld (van €6,2-7,0 mld), nadat de omzet in het tweede kwartaal met 16,4% j-o-j steeg tot €17.206 mln en de EBITDA-marge voor bijzondere posten opliep van 10,8% naar 14,2%.
- De nieuwe Verbund-site in Zhanjiang, China, is operationeel geworden en stuwde in het tweede kwartaal van 2026 de EBITDA van het segment Chemicals met 80,3% omhoog dankzij hogere volumes en betere marges in petrochemie.
- De verkoop van de coatingtak aan Carlyle bracht ongeveer €5,8 mld aan cash binnen, waardoor de nettoschuld daalde van €18.329 mln eind 2025 naar €17.117 mln medio 2026.
- Het aandeel noteert met een k/w van 24,55 en een EV/EBITDA van 9,7× onder de sectormediaan (respectievelijk 26,53 en 12×), wat betekent dat de huidige zwakke winstgevendheid al deels in de koers is verwerkt.
Marktpositie en concurrentiekracht
Bijgewerkt 25-8-2026
Concurrentiekracht
Binnenkort beschikbaar
BASF is de grootste chemieproducent ter wereld en levert basischemicaliën, kunststoffen, coatings en gewasbeschermingsmiddelen aan vrijwel elke industrie. Het onderscheidende kenmerk is het Verbund-systeem: fabrieken op dezelfde locatie zijn zo gekoppeld dat reststromen en warmte van de ene installatie grondstof zijn voor de volgende, wat energie- en grondstofkosten bespaart. Binnen de sector, die gekenmerkt wordt door diepe cycliciteit en hoge kapitaalintensiteit, is dit soort kostenvoordeel juist waardevol omdat commodity-producenten doorgaans geen prijszettingsmacht hebben. Toch blijft BASF sterk blootgesteld aan de sectorbrede druk van volatiele energie- en grondstofprijzen, wat verklaart waarom de operationele marge (2,7% in 2025) ver onder het sectorgemiddelde van 7,6% ligt. Het bedrijf scoort relatief sterker op kapitaalefficiëntie dan op winstgevendheid binnen de eigen vergelijkingsgroep, wat suggereert dat de kern van de uitdaging bij de marges ligt, niet bij hoe het kapitaal wordt ingezet.
Profiel en bedrijfsanalyse, kansen en risico’s
Sterke punten
- Het Verbund-systeem koppelt fabrieken op grote productiesites zo dat het restproduct of de restwarmte van de ene installatie grondstof is voor de volgende, wat structureel op energie- en grondstofkosten bespaart.
- BASF verhoogde de EBITDA-guidance voor boekjaar 2026 naar €6,9-7,7 mld (van €6,2-7,0 mld), nadat de omzet in het tweede kwartaal met 16,4% j-o-j steeg tot €17.206 mln en de EBITDA-marge voor bijzondere posten opliep van 10,8% naar 14,2%.
- De nieuwe Verbund-site in Zhanjiang, China, is operationeel geworden en stuwde in het tweede kwartaal van 2026 de EBITDA van het segment Chemicals met 80,3% omhoog dankzij hogere volumes en betere marges in petrochemie.
- De verkoop van de coatingtak aan Carlyle bracht ongeveer €5,8 mld aan cash binnen, waardoor de nettoschuld daalde van €18.329 mln eind 2025 naar €17.117 mln medio 2026.
- Het aandeel noteert met een k/w van 24,55 en een EV/EBITDA van 9,7× onder de sectormediaan (respectievelijk 26,53 en 12×), wat betekent dat de huidige zwakke winstgevendheid al deels in de koers is verwerkt.
Zwakke punten
- De operationele marge is teruggevallen van 9,8% in 2021 naar 2,7% in 2025 en blijft daarmee ver onder de sectormediaan van 7,6%, wat betekent dat BASF per euro omzet structureel minder overhoudt dan vergelijkbare chemiebedrijven.
- Het dividend van €2,25 per aandeel wordt niet meer gedekt door de winst: de pay-outratio liep in 2025 op tot 128,9%, waardoor het bedrijf feitelijk meer uitkeert dan het verdient.
- De nettoschuld ten opzichte van EBITDA steeg van 1,26× in 2021 naar 3,16× in 2025, terwijl de rentedekking (EBITDA/rentelasten) in dezelfde periode terugliep van 23,58× naar 6,49×, wat de financiële ruimte om tegenslagen op te vangen kleiner maakt.
- Het management noemt de tweede jaarhelft van 2026 sterk afhankelijk van de doorvaarbaarheid van de Straat van Hormuz voor olie en petrochemische grondstoffen; een langdurige sluiting van die route zou de energie- en grondstofkosten fors kunnen opdrijven.
- De vrije kasstroom was in de eerste helft van 2026 negatief €1.564 mln, verder verslechterd tegenover de al negatieve €1.266 mln een jaar eerder, doordat hogere voorraden en handelsvorderingen kapitaal vastzetten in de bedrijfsvoering.
Beurswaardering
Bijgewerkt 25-8-2026
Nog geen technische samenvatting beschikbaar.
Beurswaardering
Binnenkort beschikbaar
- Forward P/E
- 16,9
- EV/EBITDA
- Binnenkort beschikbaar
- T.o.v. peers
- Binnenkort beschikbaar
De Buy the Winners-analyseBuy the Winners rating
Bijgewerkt 25-8-2026
Nog geen financiële samenvatting beschikbaar.
Wat analisten verwachten
Op basis van verzamelde analisten
Analisten rating
Prijs doel
Consensus koersdoel: € 52,34
Upside: +1,62%
Technische analyse
Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.
Price Trends
Market Momentum
Veelgestelde vragenJij hebt vragen.
Wij hebben antwoorden.
We helpen je graag bij je vragen over beleggen.
Word een betere belegger.
Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.
Disclaimer:
Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.