Belastingen zijn een vaste kostenpost in beleggen. In België is de structuur per 1 januari 2026 fundamenteel veranderd: de meerwaardebelasting op aandelen werd ingevoerd en op 2 april 2026 in het Belgisch Staatsblad gepubliceerd, met retroactieve werking vanaf 1 januari 2026. Dat raakt elke Belgische particuliere belegger. Vier heffingen vormen samen het beeld: de meerwaardebelasting op gerealiseerde winsten, de taks op beursverrichtingen bij elke transactie, de roerende voorheffing op dividenden en interesten, en het beperkte fiscale voordeel via pensioensparen.
Gemaakt door
Mario
Meerwaardebelasting per 1 januari 2026
Sinds 1 januari 2026 geldt in België een meerwaardebelasting van 10 procent op gerealiseerde winsten uit aandelen en andere financiële activa. Daarvoor was er, voor normaal beheer van privévermogen, geen meerwaardebelasting. Dat is per 2026 dus veranderd.
De jaarlijkse vrijstelling bedraagt €10.000 per persoon (aanslagjaar 2027), geïndexeerd. Boven dat bedrag betaal je 10 procent over het meerdere. Wie de vrijstelling in een jaar niet volledig benut, kan tot €1.000 per jaar overdragen naar het volgende jaar, met een maximum van €15.000 na vijf jaar. Voor een koppel met gezamenlijke aangifte heeft elke partner recht op een eigen vrijstelling.
Voor activa die je vóór 1 januari 2026 hebt gekocht, geldt een overgangsregeling: je kunt kiezen tussen de oorspronkelijke aankoopwaarde of de waarde op 31 december 2025 (het zogenaamde fotomoment). Die keuze geldt uiterlijk voor meerwaarden gerealiseerd tot eind 2030.
Wat dit betekent voor de praktische belegger: bij verkoop met winst boven de jaarlijkse vrijstelling betaal je 10 procent over het meerdere. Bij verkoop met verlies, of binnen de vrijstellingsdrempel, geldt geen heffing. Voor wie aandelen aanhoudt en niet verkoopt, geldt geen meerwaardebelasting, de heffing is op realisatie, niet op latente waardestijging. Gerealiseerde minderwaarden mag je in hetzelfde jaar verrekenen met meerwaarden binnen dezelfde categorie.
Opt-in en opt-out: hoe je de belasting betaalt
Vanaf 1 juni 2026 houdt je bank of broker de meerwaardebelasting automatisch in bij elke verkoop met winst. Dat is het zogenaamde opt-in-stelsel en is de standaard. Belangrijk: de bank houdt geen rekening met je jaarlijkse vrijstelling van €10.000. Wie onder de drempel blijft, moet de ingehouden belasting via de aangifte personenbelasting terugvorderen.
Wie liever zelf alles aangeeft, kan kiezen voor opt-out. Bij opt-out houdt de bank niets in en geef je de meerwaarde rechtstreeks aan in je aangifte. Het voordeel: je past de vrijstelling en eventuele minderwaarden direct toe, zonder achteraf terug te vorderen. Het nadeel: je belastingafrekening kan plots fors hoger uitvallen, dus je moet financieel voorbereid zijn. De keuze opt-out moet je actief doorgeven aan je bank, met een eenmalige deadline van 31 augustus 2026 voor inkomstenjaar 2026; daarna geldt ze ook voor de volgende jaren tenzij je herziet.
Voor meerwaarden gerealiseerd tussen 1 januari en 31 mei 2026 geldt een overgangsregeling: omdat de wet pas in april werd gepubliceerd, kunnen banken in die periode niet automatisch inhouden. Je geeft die meerwaarden zelf aan via je personenbelasting voor inkomstenjaar 2026.
Taks op beursverrichtingen
Bij elke aan- en verkoop van aandelen of fondsen op de beurs betaal je in België een taks op beursverrichtingen, kortweg TOB. Het tarief hangt af van wat je koopt. Voor gewone aandelen en obligaties bedraagt de TOB 0,35 procent per transactie, met een maximum van €1.600 per verrichting. Voor fondsen en ETF's die in België zijn geregistreerd geldt 0,12 procent, met een maximum van €1.300. Voor fondsen en ETF's die niet in België zijn geregistreerd — waaronder de meeste grote Europese ETF's, geldt 1,32 procent, met een maximum van €4.000 per verrichting.
Dat laatste tarief is hoog. Het maakt frequent handelen in buitenlandse fondsen kostbaar. Wie een wereldwijde ETF koopt en langdurig aanhoudt, betaalt de TOB alleen bij aankoop en bij eventuele verkoop, en merkt er verder weinig van. Wie regelmatig koopt en verkoopt, betaalt elke keer opnieuw.
Wat de TOB en meerwaardebelasting samen doen met je beleggingsgedrag
Sinds 1 januari 2026 staan transacties dubbel onder fiscale druk. Bij elke verkoop met winst boven de drempel komt 10 procent meerwaardebelasting bovenop de TOB op zowel aankoop als verkoop. Stel je verkoopt voor €10.000 een buitenlandse ETF met €3.000 winst, en je hebt geen andere meerwaarden dat jaar. Je betaalt €132 TOB op de verkoop. Als je winst boven de jaarlijkse vrijstelling uitkomt, komt daar 10 procent meerwaardebelasting bij over het meerdere. Bij een omzetting naar een ander fonds betaal je ook TOB op de nieuwe aankoop. Wie hetzelfde patroon meermaals per jaar herhaalt, ziet snel honderden of duizenden euro's aan fiscale kosten oplopen.
Dat sluit aan bij wat les 2.2 al uitlegde over de gedragskant van handelen: vaak handelen kost rendement. Voor Belgische beleggers geldt dat sinds 2026 in versterkte mate. De fiscale rem op transacties versterkt de gedragsmatige reden om eerst te denken voor je een transactie uitvoert — en om herbalancering bij voorkeur via nieuwe inleg te laten lopen, niet via verkoop. Het is geen verbod op handelen. Het is een eerlijke prijs op elke wijziging die je doorvoert. Wie zich daarvan bewust is, kiest zijn fonds zorgvuldiger en handelt minder vaak.
Roerende voorheffing op dividenden
Op dividenden die je ontvangt, houdt de uitkerende instantie in de meeste gevallen 30 procent roerende voorheffing in. Dat geldt voor dividenden van zowel Belgische als buitenlandse aandelen, en ook voor rente op obligaties. Een uitzondering geldt voor een eerste schijf aan dividenden per jaar. Voor inkomstenjaar 2026 (aanslagjaar 2027) is die schijf €833 per persoon. De vrijstelling wordt niet automatisch toegepast: de bank houdt eerst gewoon roerende voorheffing in, en jij vordert die terug via je aangifte personenbelasting. Belangrijk: deze vrijstelling geldt alleen voor dividenden van losse aandelen — dividenden uit beleggingsfondsen of ETF's komen er niet voor in aanmerking.
Bij accumulerende ETF's, fondsen die dividenden herbeleggen in plaats van uitkeren — ontvang je zelf geen dividenduitkering. Daardoor betaal je in België geen roerende voorheffing op een uitgekeerd dividend. Dat maakt accumulerende ETF's voor Belgische beleggers fiscaal aantrekkelijker dan distribuerende varianten. Eventuele bronbelasting op dividenden binnen het fonds zelf kan nog steeds spelen — die wordt door het fonds afgehandeld voordat de herinvestering plaatsvindt.
Wat je niet of beperkt betaalt
Er is in België geen jaarlijkse vermogensbelasting vergelijkbaar met het Nederlandse box 3. Je betaalt niet elk jaar over de waarde van je portefeuille, alleen bij realisatie van meerwaarden boven de vrijstelling, bij transacties via de TOB, en op dividenden via de roerende voorheffing.
Voor wie gespreid via accumulerende ETF's belegt en weinig handelt, blijft de fiscale druk per jaar relatief beperkt: alleen TOB bij aankoop, en 10 procent meerwaardebelasting boven de jaarlijkse vrijstelling op het moment van eventuele verkoop.
Fiscale aandachtspunten
Accumulerende ETF's kunnen fiscaal relevant zijn. Omdat ze dividenden herbeleggen, betaal je geen roerende voorheffing op een uitgekeerd dividend. Voor Belgische beleggers kan dat een belangrijk verschil maken ten opzichte van distribuerende fondsen. De TOB maakt fondskeuze en handelsfrequentie relevant. Het tarief van 1,32 procent op niet in België geregistreerde fondsen is aanzienlijk hoger dan 0,12 procent voor Belgisch geregistreerde fondsen. Wie grote bedragen koopt of verkoopt, doet er goed aan vooraf te controleren welk tarief geldt.
De meerwaardebelasting maakt verkoopplanning belangrijker. De jaarlijkse vrijstellingsdrempel kan relevant zijn bij het plannen van verkopen, zeker bij grotere portefeuilles. Controleer de actuele regels of vraag fiscaal advies wanneer de bedragen substantieel zijn. Pensioensparen heeft eigen fiscale regels. Wie via een pensioenspaarrekening belegt, krijgt mogelijk belastingvoordeel op de inleg, maar zit ook vast aan specifieke voorwaarden, maxima en productkeuzes. Dat maakt het geen algemene vervanging voor vrij beleggen, maar een apart fiscaal kader.
Een eerlijke kanttekening
De Belgische belastingregels voor beleggers zijn per 2026 fundamenteel veranderd met de invoering van de meerwaardebelasting. De exacte uitvoeringsbepalingen, vrijstellingsdrempels en tarieven zijn onderwerp van politieke besluitvorming en kunnen worden aangepast. Wat vandaag geldt, kan over enkele jaren anders zijn. Wie serieus wil nadenken over de fiscale kant van zijn portefeuille, doet er goed aan dit periodiek te controleren bij de FOD Financiën — en een belastingadviseur te raadplegen als het vermogen substantieel wordt. BTW geeft hier context en achtergrond. Voor persoonlijk belastingadvies geldt: dat is maatwerk, en daarvoor heb je een adviseur nodig die jouw volledige situatie kent.
Wat de meeste beleggers verkeerd begrijpen
Veel Belgische beleggers gaan er nog van uit dat meerwaarden op aandelen belastingvrij zijn. Sinds 1 januari 2026 is dat niet meer het geval — boven de jaarlijkse vrijstelling geldt 10 procent meerwaardebelasting. Wie zijn portefeuille bouwt op de oude veronderstelling, neemt fiscaal verkeerde beslissingen.
De BTW-les
België is sinds 2026 fiscaal complexer geworden voor beleggers. Accumulerende fondsen, transactiekosten en het moment van verkoop zijn fiscaal belangrijker geworden. Wie boven de vrijstelling uitkomt, moet de fiscale gevolgen van verkoop vooraf kennen.
Laatst gecontroleerd op mei 2026. Fiscale regels wijzigen, controleer voor jouw aangifte de actuele stand bij de FOD Financiën.
Test je kennis
Beantwoord 3 korte vragen om deze les af te ronden.
Je hebt minstens 3 goede antwoorden nodig.
