Tesla sluit twee grote energiedeals ter waarde van miljarden in de VS en Europa

Tesla kondigde binnen enkele dagen twee grootschalige energiepartnerschappen aan. Het gaat om een opslagovereenkomst van 25 gigawattuur (GWh) met het Europese infrastructuurbedrijf NatPower, en een deal voor een virtuele energiecentrale van 16 gigawatt (GW) met zonnepaneelbedrijf Sunrun en smart-home energiebeheerder Renew Home in de Verenigde Staten. Samen laten de deals zien hoe Teslas energiedivisie uitgroeit van een bijzaak tot een centrale pijler van de groeistrategie van het bedrijf.

De NatPower-deal: een Europees fundament voor de lange termijn

In het kader van de meerjarige overeenkomst met NatPower levert Tesla zijn Megapack-batterijsystemen op nutsschaal en verzorgt het de engineering, inkoop en bouw, aangevuld met optimalisatie van energiehandel via het Autobidder-platform. De eerste vijf projecten komen in Italië en het Verenigd Koninkrijk en worden eigendom van en beheerd door NatPower.

Deze eerste fase maakt deel uit van een breder programma dat meer dan 100 GWh aan totale opslagcapaciteit beoogt. NatPower schat dat het volledige initiatief een bouwwaarde vertegenwoordigt van 4 tot 5 miljard dollar en over een periode van 20 jaar mogelijk meer dan 15 miljard dollar aan omzet kan opleveren.

"De sector beschikt over technologie en kapitaal, maar slaagt er nog steeds niet in om infrastructuur consistent en binnen de vereiste termijnen te realiseren," zei NatPower-CEO Fabrizio Zago. "Wat we met Tesla hebben opgebouwd, is een ecosysteem dat kapitaal en uitvoering op één lijn brengt en dat in meerdere markten kan worden herhaald."

De achtergrond is gunstig. Volgens SolarPower Europe staat de Europese markt voor batterijopslag op het punt te verviervoudigen tegen 2030, waarbij de jaarlijkse installaties dat jaar kunnen oplopen tot 138 GWh. Teslas twee Megapack-fabrieken — in Lathrop (Californië) en Shanghai — hebben samen een jaarlijkse productiecapaciteit van 80 GWh.

De virtuele energiecentrale in de VS: AI-vraag als aanjager

In de VS bundelden Tesla, Sunrun en Renew Home hun krachten voor wat de partners omschrijven als de grootste gedistribueerde energiecentrale van het land. Het netwerk bundelt capaciteit van honderdduizenden thuisbatterijsystemen van Sunrun en Tesla, gecombineerd met flexibele vraag van meer dan acht miljoen slimme thermostaten en aangesloten apparaten die worden beheerd door Renew Home — een afsplitsing van Google.

Het gecombineerde platform richt zich op meer dan 16 GW aan inzetbare elektriciteitscapaciteit. Dat is genoeg om het equivalent van 17 grote datacenters tijdens piekbelasting te ondersteunen. De bedrijven stellen bovendien dat het netwerk in "maanden, niet jaren" kan worden uitgerold, zonder nieuwe transmissielijnen, grond, water of hardware van afnemers.

De timing is bewust gekozen. Een door de partners aangehaald onderzoek van Goldman Sachs voorspelt dat de stroomvraag van Amerikaanse datacenters stijgt naar 41 GW in 2026 en 66 GW in 2027. Het Amerikaanse ministerie van Energie verwacht dat datacenters in 2028 mogelijk tot 12% van de totale Amerikaanse elektriciteitsvraag voor hun rekening nemen. In Virginia — het grootste datacentergebied van het land — is volgens de partners al meer dan 300 megawatt aan capaciteit direct inzetbaar. Dat cijfer zou voor 2030 kunnen oplopen tot meer dan 500 MW.

RBC Capital, dat Sunrun beoordeelt als Outperform met een koersdoel van 18 dollar, omschreef het partnerschap als het aanboren van een "grotendeels onaangeboord segment" dat netdiensten kan verbeteren en hogere aansluitingspercentages voor batterijen kan ondersteunen naarmate het netwerk groeit.

Energiedivisie naar de voorgrond

De deals komen op een moment waarop Teslas energiesegment steeds meer aandacht trekt van beleggers. Volgens schattingen van Reuters kan Teslas divisie voor energieopwekking en -opslag dit jaar een omzet van ongeveer 18,3 miljard dollar genereren — bijna een vijfde van de verwachte totale omzet van het bedrijf. Dat zou een ingrijpende verschuiving betekenen ten opzichte van enkele jaren geleden, toen de divisie algemeen werd beschouwd als een bijzaak naast de autoactiviteiten.

Het NatPower-contract geeft Teslas Megapack-divisie een duidelijke meerjarige uitrolpijplijn in Europa, waar ook concurrenten als Fluence en Wärtsilä actief zijn. De virtuele energiecentrale in de VS positioneert Teslas Powerwall en bijbehorende software als een bron op nutsschaal die kan concurreren met traditionele piekcentrales — op fossiele brandstoffen draaiende installaties die doorgaans alleen worden ingezet tijdens perioden van hoge stroomvraag.

Het aandeel Sunrun steeg met ongeveer 25% na de aankondiging in de VS, wat aangeeft hoe ingrijpend de deal is voor het kleinere bedrijf. Het aandeel Tesla bewoog nauwelijks, wat samenhangt met de beurswaarde van het bedrijf van ongeveer 1,5 biljoen dollar — op die schaal is zelfs een contract van meerdere miljarden eerder een stapsgewijze toevoeging dan een fundamentele verandering.

De consensusbeoordeling van analisten voor Tesla staat op Hold, met een gemiddeld koersdoel van 421 dollar, tegenover een huidige koers van 375 dollar. De energiedeals geven een segment met meer langetermijnzichtbaarheid, dat al sneller groeit dan de kernactiviteiten in de auto-industrie. Of die belofte ook wordt ingelost, hangt af van de uitvoering op het gebied van hardware, software en regelgevende goedkeuringen in meerdere landen.

Hoe vond je dit artikel?