Snowflake verhoogt omzetverwachting na 37% groei in productverkoop

Snowflake publiceerde op 2 september de resultaten over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. De productomzet steeg 37% op jaarbasis naar $1,49 miljard. De totale omzet kwam uit op $1,55 miljard, een stijging van 35% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het was het derde kwartaal op rij waarin de groei versnelde in plaats van vertraagde, een ongebruikelijk patroon voor een bedrijf van Snowflakes omvang.

AI-werklasten stuwen de versnelling

Topman Sridhar Ramaswamy zei dat de AI-producten van het bedrijf ongeveer de helft van de groeiversnelling in het kwartaal voor hun rekening namen. Twee producten leverden het grootste deel van die bijdrage. CoCo, dat beheerde AI- en codeeragents integreert in data-activiteiten, wordt inmiddels gebruikt door ruim 9.100 accounts. Dat aantal groeide in het kwartaal met meer dan 2.000 netto nieuwe accounts. CoWork, waarmee gebruikers bedrijfsdata in gewone taal kunnen bevragen, telt inmiddels 5.800 accounts.

De netto-omzetretentie, een maatstaf voor hoeveel bestaande klanten uitgeven vergeleken met een jaar eerder, kwam uit op 126%. Snowflake voegde in het kwartaal 692 netto nieuwe klanten toe, 32% sneller dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Het aantal klanten dat jaarlijks meer dan $1 miljoen uitgeeft, groeide met 27% naar 828.

Na de resultaten verhoogde de directie de verwachting voor de productomzet over het volledige boekjaar naar $6,07 miljard, tegenover een eerdere schatting van $5,84 miljard. Ook de verwachting voor de non-GAAP operationele marge ging omhoog, van 13,5% naar 14,5%. In het afgelopen kwartaal steeg de marge al naar 15,3%, tegenover 11% een jaar eerder.

Margedruk door goedkopere AI-werklasten

Die groei heeft ook een keerzijde. Financieel directeur Brian Robins liet beleggers weten dat de bijgestelde verwachting "een groter aandeel omvat van snelgroeiende AI-werklasten, die vandaag een lagere bijdragemarge kennen." De non-GAAP brutomarge op producten kwam uit op 74,7%, gedrukt door diezelfde verschuiving richting AI-gebruik.

Robins zei ook dat de orderontvangsten naar verwachting "steeds meer richting het vierde kwartaal verschuiven", een seizoenspatroon dat de resterende contractverplichtingen per kwartaal ongelijkmatig kan laten ogen. Die orderportefeuille bedroeg $9 miljard, een stijging van 30% op jaarbasis. Naar verwachting wordt ongeveer 54% daarvan de komende 12 maanden omgezet in omzet, tegenover 42% een jaar eerder. Dat betekent tegelijk dat bijna de helft van de portefeuille afhankelijk is van de timing van contractverlengingen, die volgens de directie later in het jaar vallen.

Marktreactie raakt de hele softwaresector

De resultaten, gepubliceerd na sluiting van de beurs op 2 september, hadden de volgende handelsdag effect op de bredere softwaresector. UBS-analist Karl Keirstead zei dat de cijfers, samen met de snelle groei bij Palantir en Databricks, aantonen dat bedrijven AI daadwerkelijk inzetten als platform en niet alleen als losse toevoeging. De aandelen van ServiceNow, Atlassian, Adobe, Intuit en Salesforce stegen die dag allemaal tussen de 3,5% en 6%, terwijl de sectorbrede iShares Expanded Tech-Software ETF 3% won.

Het aantal hedgefondsen met een belang in Snowflake steeg in het meest recente kwartaal naar 103, tegenover 80 voorheen. De shortpositie bedraagt 5,25% van de vrij verhandelbare aandelen. Het aandeel Snowflake noteerde recent op $328,99, onder het gemiddelde koersdoel van $418,29. Volgens de consensus van 51 analisten geldt voor het aandeel een overwegend positief advies ("Strong Buy").

De openstaande vraag die analisten stellen, is of CoCo en CoWork hun huidige tempo van accountgroei kunnen volhouden zonder verdere druk te zetten op de productmarges, nu AI-werklasten een steeds groter deel van de omzet uitmaken.

Hoe vond je dit artikel?