Nvidia investeert 3 miljard dollar in energiebedrijf Lancium voor datacenters

Nvidia wil tot 3 miljard dollar investeren in Lancium, een particulier energie- en infrastructuurbedrijf voor datacenters dat wordt gesteund door Blackstone. Lancium bereidt zich voor op een mogelijke beursgang, mogelijk al volgend jaar.

De eerste toezegging bedraagt 2 miljard dollar, in ruil voor een belang van 20%. Daar kan nog eens 1 miljard dollar bijkomen als Lancium bepaalde, niet nader gespecificeerde doelen haalt. Lancium is eigenaar van de Lancium Clean Campus in Abilene, Texas, een locatie met een capaciteit van 1,2 gigawatt. Op deze site draait Stargate, het publiek-private project van 500 miljard dollar voor de bouw van nieuwe generaties AI-datacenters.

Niet alleen chips, ook stroom

De deal laat zien dat Nvidia zijn kasgeld anders inzet dan voorheen. De vrije kasstroom groeide van 3,8 miljard dollar in boekjaar 2023 naar 96,67 miljard dollar in boekjaar 2026, gedreven door de sterk toegenomen vraag naar GPU's voor AI-infrastructuur. Nvidia beperkt zich niet langer tot de verkoop van chips. Het bedrijf steekt dat geld steeds vaker in leveranciers en infrastructuur verderop in de eigen toeleveringsketen. Zo ging er al minstens 6,5 miljard dollar naar fotonicabedrijven als Lumentum, Coherent en Marvell, en 500 miljoen dollar naar Corning.

De steun aan een energie- en datacenterbedrijf als Lancium past in dat patroon, maar richt zich nu op een fysieke beperking waar de bouw van AI-capaciteit tegenaan loopt: elektriciteit. Datacenters die AI-werklasten draaien, verbruiken enorme hoeveelheden stroom. Toegang tot locaties met voldoende netcapaciteit is een knelpunt geworden voor bedrijven die snel meer rekencapaciteit willen realiseren.

Onderdeel van een bredere kapitaalstrategie

De investering in Lancium volgt op een aankondiging eerder deze week. Daarin liet Nvidia weten samen te werken met een groep financiële instellingen, waaronder Blackstone, BlackRock, Apollo Asset Management, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs en KKR, om wereldwijd meer dan 500 miljard dollar aan kapitaal van derden vrij te maken voor AI-infrastructuurprojecten.

Volgens Nvidia-topman Jensen Huang weerspiegelt dit initiatief een verandering in de manier waarop computerhardware financieel wordt behandeld. "Dit is echt de eerste keer dat technologiechips een beleggingscategorie op zich zijn geworden," zei hij. Hij omschreef de activa als "omzetgenererend," "langlevend" en "verhandelbaar."

Brookfield, een van de partners in dat financieringsinitiatief, zei een deel van het bedrag van meer dan 500 miljard dollar aan kapitaal van derden te helpen richten op AI-datacenters en rekencapaciteitsprojecten. Het bedrijf koppelt die inspanning aan zijn infrastructuur- en private-credit-activiteiten.

Wat nog onduidelijk blijft

Nvidia heeft niet bekendgemaakt aan welke concrete prestatiedoelen Lancium moet voldoen om de extra tranche van 1 miljard dollar te ontvangen. Daardoor is moeilijk in te schatten hoe snel de volledige toezegging van 3 miljard dollar daadwerkelijk wordt uitgekeerd. Ook de timing van een eventuele beursgang van Lancium staat nog niet vast, die wordt vooralsnog alleen omschreven als "mogelijk al volgend jaar."

Het aandeel Nvidia noteert op 225,16 dollar, onder het gemiddelde koersdoel van 302,83 dollar dat analisten hanteren. Dat gat bestaat naast een overwegend positieve consensus ("Strong Buy") van de 63 analisten die het aandeel volgen. In het eerste fiscale kwartaal boekte het bedrijf een omzet van 81,6 miljard dollar, een stijging van 85% op jaarbasis. De omzet uit datacenters steeg met 92% tot 75,2 miljard dollar.

Hoe vond je dit artikel?