Hedgefonds van Aschenbrenner verliest 67% op inzet in Micron en SanDisk

3 min lezen18 augustus om 01:30

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Dinsdag 18 augustus 2026, 01:30
Synthetic editorial illustration. A trading office. Three workers seen from behind hold telephone handsets at a long desk surrounded by rows of monitors facing away, with a soft city view beyond the windows.Illustratie

Situational Awareness, het op AI gerichte hedgefonds van Leopold Aschenbrenner, ging het derde kwartaal in met meer dan de helft van zijn Amerikaanse aandelenportefeuille geconcentreerd in twee fabrikanten van geheugenchips. Kort daarna kelderden beide aandelen en liep het fonds averij op.

Uit verplichte kwartaalrapportages, bekend als 13F-meldingen, blijkt dat het fonds eind juni een belang van $5,7 miljard in SanDisk en $5,6 miljard in Micron aanhield. Samen vormden die twee posities 56% van een direct gehouden Amerikaanse aandelenportefeuille van ruim $20 miljard, exclusief opties.

Van Bloom Energy naar een gok op geheugenchips

De omvang van die verschuiving valt op. Eind maart waren Situationals directe aandelenbelangen nog minder dan $4 miljard waard, met als grootste positie $879 miljoen in Bloom Energy. Eind juni was de waarde van die directe belangen meer dan vervijfvoudigd.

In dezelfde periode meer dan verdubbelde het team van Aschenbrenner zijn directe belang in SanDisk, tot ongeveer 2,5 miljoen aandelen. De positie in Micron groeide van circa 17.000 naar 4,8 miljoen aandelen. Ook breidde het fonds zijn belang in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company uit, van ongeveer 22.000 Amerikaanse depositaire bewijzen (ADS) naar 2,6 miljoen. Daarnaast opende het fonds een nieuwe positie van $1,2 miljard in Nebius.

Minder afdekking, meer concentratie

Situational bouwde ook zijn optieposities fors af, posities die eerder dienden als bescherming tegen een koersdaling. Het aantal putopties, contracten die in waarde stijgen als een aandeel daalt, ging terug van 11 naar slechts 1. Het aantal optimistische callposities daalde van 5 naar 2. In totaal kromp de optieportefeuille van 16 posities, waaronder putopties op de VanEck Semiconductor ETF, Nvidia, Oracle, Broadcom, AMD, Micron, TSMC, ASML en Intel, naar nog maar drie kleine posities.

Door de zware concentratie in twee aandelen en de dunnere afdekking stond het fonds sterker bloot aan risico toen de stemming omsloeg. Het aandeel SanDisk daalde in juli met 47% en Micron met 29%, nadat beleggers winst namen na een sterke koersstijging en hun zorgen uitten over de hoge waarderingen.

Kredietverstrekkers grepen in, belang verkocht aan Citadel

De daling van AI-gerelateerde aandelen in juli duwde de zwaar met vreemd vermogen gefinancierde portefeuille van Situational in die maand 67% omlaag. Kredietverstrekkers eisten extra onderpand naarmate de waarde van de posities van het fonds daalde. Uiteindelijk verkocht Aschenbrenner het grootste deel van de beursgenoteerde aandelenbelangen van het fonds aan Citadel van Ken Griffin.

Aschenbrenner, cum laude afgestudeerd aan Columbia University en voormalig onderzoeker bij OpenAI, had Situational in minder dan twee jaar uitgebouwd tot een AI-fonds van $45 miljard. Eerder dit jaar meldde hij een winst van 1.000% sinds de oprichting. Zowel SanDisk als Micron heeft sinds juli een deel van het verlies goedgemaakt, doordat beleggers speculeren dat beide bedrijven zullen profiteren van aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur.

De 13F-melding is een momentopname van één dag en sluit shortposities, buitenlands genoteerde aandelen en private belangen uit, zoals het gemelde belang van Situational in Anthropic. Het volledige beeld van de strategie van het fonds op dat moment geeft de melding dus niet.

Bronnen

  • Business Insider — Leopold Aschenbrenner's Situational Awareness bet big on SanDisk and Micron before it blew up, 17 augustus 2026

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20
Synthetic editorial illustration. A taped parcel sits on a roller conveyor beside an extended powered side-diverter paddle.

AEX om 16.30 uur 0,3% hoger op 1.135 punten; PostNL wint 5,2%

17:59

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.