Comcast: Peacock opnieuw winstgevend, ebitda pretparken 17% lager

Vlakke omzet, $4,2 miljard vrije kasstroom

Comcast zette in het derde kwartaal evenveel om als een jaar eerder en boekte $4,2 miljard vrije kasstroom. Streamingdienst Peacock was voor het tweede kwartaal op rij winstgevend. Daar staat tegenover dat de ebitda van de pretparken met 17% daalde en dat 144.000 breedbandklanten vertrokken. De afsplitsing van NBCUniversal en Sky ligt volgens het bedrijf op schema voor medio 2027. Het aandeel Comcast sloot vrijdag op de Nasdaq 0,6% lager, op $22,70.

Peacock stuwt media

Bij het onderdeel Media steeg de omzet met 13% en de ebitda met ruim $500 miljoen, tot $769 miljoen. Comcast noemt Peacock de belangrijkste motor: de dienst boekte $261 miljoen ebitda, een verbetering van $478 miljoen tegenover een jaar eerder. De omzet van Peacock groeide met 34% en het aantal abonnees bleef stabiel op 48 miljoen, ondanks een prijsverhoging. Het WK voetbal leverde in het kwartaal $224 miljoen extra reclame-inkomsten op.

De filmstudio's zetten 1% minder om, maar de ebitda steeg met 19%. De bioscoopomzet groeide met 77%, met de film The Odyssey als grootste succes.

Minder bezoekers in Orlando en Japan

De pretparken boekten 4% minder omzet. Comcast wijst voor de lagere ebitda op aanhoudende druk in Orlando en Japan. In Orlando is de vraag sinds juni zwakker. In Japan drukken Chinese reisbeperkingen volgens het bedrijf op het aantal bezoekers.

Breedband krimpt, mobiel groeit

Bij Connectivity & Platforms daalde de omzet op pro-formabasis met 2,6% en de ebitda met 4,4%. Tegenover het verlies aan breedbandklanten stonden netto 368.000 nieuwe mobiele lijnen, waarmee het totaal op 10,6 miljoen kwam, 18% meer dan een jaar eerder. Als verklaring wijst het bedrijf op scherpe glasvezelacties van concurrenten en een ongewoon grote groep klanten bij wie een promotieprijs afliep. De omzet van de zakelijke dienstverlening groeide met 2,7% en de ebitda met 1,7%.

Resultaten in één oogopslag

• Omzet: vlak tegenover het derde kwartaal van 2025
• Aangepaste ebitda: ongeveer 1% hoger
• Aangepaste winst per aandeel: $1,07
• Vrije kasstroom: $4,2 miljard, geholpen door een gunstig tijdseffect
• Dividend uitgekeerd: $1,2 miljard

Guidance en vooruitblik

Comcast verwacht in het vierde kwartaal een eenmalige last van meer dan $1 miljard, grotendeels voor de omvorming van de organisatie. Het tijdseffect in de vrije kasstroom draait in dat kwartaal om. Bij Connectivity & Platforms rekent het bedrijf in het vierde kwartaal op een lichte verdere verbetering van de onderliggende financiële trends.

Bij de pretparken blijven de zwakke vraag en een lastige vergelijkingsbasis in Orlando in het vierde kwartaal op de resultaten drukken. Comcast verwacht dat de parken in de tweede helft van 2027 weer groeien. De inkoop van eigen aandelen ligt sinds 1 juli stil en blijft dat ten minste tot de afsplitsing.

Wat zegt het bedrijf zelf?

President Mike Cavanagh beschrijft een markt met hevige concurrentie. Vaste draadloze internetaansluitingen winnen marktaandeel en glasvezelaanbieders voeren in sommige markten agressieve prijsacties. De investeringen in prijzen, pakketten en klantbeleving drukken volgens hem op korte termijn op de resultaten, maar moeten de basis leggen voor groei op lange termijn.

Comcast is begonnen aan wat het de grootste kosten- en organisatieomvorming uit zijn geschiedenis noemt. Financieel directeur Jason Armstrong kondigde voor begin volgend jaar meer toelichting aan, samen met Michael Angelakis, die volgend jaar topman van Comcast wordt.

Beleggers reageren

Op donderdag, de dag van de kwartaalcijfers, sloot het aandeel Comcast op $22,84.

Dit artikel is geen beleggingsadvies. Buy The Winners biedt informatie op basis van openbare bronnen en interne analyse. U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissingen.

Hoe vond je dit artikel?