Zuckerberg geeft vertraging AI toe terwijl Meta's cloudplannen chipsektor opschudden

Meta Platforms sloot donderdag 4,9% lager op $582,90 nadat CEO Mark Zuckerberg tijdens een interne bijeenkomst met medewerkers toegaf dat de ontwikkeling van AI-agenten "langzamer verloopt dan verwacht". Die openhartige uitspraak maakte een groot deel van de winst van de vorige dag ongedaan en joeg schokgolven door de bredere AI-infrastructuursector.

Twee dagen van koersschommelingen voor Meta

De sessie sloot een turbulente periode van 48 uur af voor het aandeel. Op woensdag was Meta nog 8,8% gestegen na een bericht van Bloomberg dat het bedrijf een cloudinfrastructuurbedrijf opzet om overtollige AI-rekencapaciteit te verhuren en externe klanten toegang te bieden tot zijn AI-modellen. Dat plan zou Meta rechtstreeks in concurrentie brengen met Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud en gespecialiseerde aanbieders zoals CoreWeave. De stijging van woensdag draaide donderdag volledig terug, nadat interne opmerkingen van Zuckerberg — opgenomen en ingezien door Reuters — de markt bereikten.

"De voortgang van de agentische ontwikkeling heeft de afgelopen vier maanden niet echt de versnelling laten zien die we hadden verwacht," zei Zuckerberg. Hij erkende dat leidinggevenden eerder dit jaar "heel optimistisch" waren geweest over de snelheid waarmee AI-coderingstools — waaronder Anthropic's Claude Code — zich zouden ontwikkelen. Ook zei hij dat de voordelen van de recente organisatierestructurering "nog niet zijn uitgekristalliseerd" en dat de ontslagronde niet zo "schoon" is verlopen als gepland.

Meta sneed in mei ongeveer 10% van zijn wereldwijde personeelsbestand en herplaatste circa 7.000 medewerkers naar teams die zich richten op AI, als onderdeel van een bredere inspanning om zijn AI-capaciteiten te versnellen.

$145 miljard toegezegd, rendement nog uitstaand

De erkenning valt midden in een buitengewoon grote investeringsbelofte. Meta heeft voor 2026 een kapitaaluitgave van $125 miljard tot $145 miljard aangekondigd — ruwweg het dubbele van de $72 miljard die het in 2025 uitgaf — waarbij het grootste deel bestemd is voor AI-infrastructuur, waaronder chips en datacenters. Analisten van Wolfe Research schatten dat een cloudbedrijf voor elke gigawatt aan verkochte rekencapaciteit 20% kan toevoegen aan de winst per aandeel van Meta. Tegelijkertijd waarschuwden zij dat de kapitaaluitgaven in 2027 kunnen oplopen tot $200 miljard en mogelijk een kapitaalverhoging vereisen.

Ondanks de tragere voortgang verwacht Zuckerberg dat het bedrijf binnen drie tot zes maanden meer tastbare rendementen op zijn AI-investeringen zal zien.

Watermelon tegenover de twijfels

De bijeenkomst bevatte ook een optimistischer signaal. Alexandr Wang, hoofd superintelligentie bij Meta, vertelde medewerkers dat het aankomende AI-model van het bedrijf — met de codenaam Watermelon — op belangrijke benchmarks gelijkwaardig scoort aan OpenAI's GPT-5.5. Dat meldde Business Insider op basis van twee bronnen die bekend zijn met de zaak. De exacte benchmarks werden niet bekendgemaakt. Watermelon is de opvolger van Avocado, de interne naam voor Muse Spark, dat Meta in april uitbracht. Wang zei dat Watermelon "een orde van grootte meer rekenkracht" vereist dan zijn voorganger en momenteel in training is.

Als de benchmarkclaims standhouden, zou dat een betekenisvolle stap vooruit zijn voor een bedrijf dat moeite heeft gehad om ontwikkelaars ervan te overtuigen dat zijn modellen tot de voorhoede van de sector behoren. Wang plaatste ook publiekelijk op X dat er binnenkort een update voor Muse Spark aankomt, met verbeteringen op het gebied van codering en agentische mogelijkheden.

Chipsektor incasseert de hardste klap

De bredere schade van Meta's cloudpivot viel neer op AI-infrastructuuraandelen. De Philadelphia Semiconductor Index daalde donderdag met meer dan 7%. De gedachte dat een grote hyperscaler overtollige capaciteit gaat verhuren, wekte de vrees dat de vraag naar chips zou kunnen afnemen — waarbij Meta's eigen kapitaaluitgaveguidance van $145 miljard werd aangehaald als aanwijzing dat de sector mogelijk te veel heeft gebouwd.

Tot de zwaarst getroffen aandelen behoorden: Marvell Technology daalde 12,1%, Dell verloor 8,6% en sloot op $394,33, Intel zakte 6,8% en AMD verloor 6%. Een analist van Citi zette de druk verder op door te betwijfelen of grote cloudplatforms hoge AI-infrastructuuruitgaven kunnen volhouden zonder aantoonbaar rendement voor beleggers.

CoreWeave, dat op woensdag al bijna 14% was gedaald na het eerste Bloomberg-bericht over de cloudplannen, kreeg donderdag opnieuw te maken met neerwaartse druk. Het bedrijf had eerder dit jaar een AI-infrastructuurovereenkomst van $21 miljard gesloten met Meta. De mogelijkheid dat Meta zijn eigen concurrerende capaciteit opbouwt, riep vragen op over de toekomstige vraag van zijn grootste klant.

Cloudambities en de kracht van gevestigde partijen

Meta heeft de cloudplannen niet bevestigd, en Bloomberg merkte op dat het initiatief nog kan veranderen. AWS rapporteerde over het eerste kwartaal van 2026 een omzetgroei van 28% op jaarbasis tot $37,6 miljard, met een bedrijfsresultaat van $14,2 miljard — goed voor bijna 60% van het totale bedrijfsresultaat van Amazon. De diepgewortelde klantrelaties en het brede dienstenaanbod dat gevestigde partijen in twee decennia hebben opgebouwd, vormen een aanzienlijke structurele drempel voor elke nieuwkomer die de markt betreedt met voornamelijk ruwe rekencapaciteit.

Analisten handhaven een overwegend positief advies ('Strong Buy') voor Meta op basis van 68 analisten, met een gemiddeld koersdoel van $828,13. Het aandeel staat in 2026 ongeveer 15% lager en ligt circa 29% onder zijn recordkoers.

Hoe vond je dit artikel?