Definitie
De current ratio deelt vlottende activa door kortlopende schulden en toont of een bedrijf zijn rekeningen op korte termijn kan betalen.
Samengevat in 10 seconden
De current ratio is een liquiditeitsmaatstaf die de vlottende activa van een bedrijf deelt door zijn kortlopende schulden. Hij laat zien of een onderneming haar verplichtingen binnen een jaar kan voldoen met de bezittingen die binnen datzelfde jaar in geld omzetbaar zijn. Een ratio van 1,5 betekent dat er voor elke euro schuld op korte termijn 1,50 euro aan vlottende activa tegenover staat.
Current ratio in het kort
- De current ratio = vlottende activa ÷ kortlopende schulden
- Een uitkomst boven 1 betekent dat de korte bezittingen de korte schulden overtreffen
- Hij meet liquiditeit op korte termijn, niet de winstgevendheid of de waarde van een bedrijf
- Wat "gezond" is, verschilt sterk per sector
- Een te hoge ratio kan wijzen op geld dat niet productief wordt ingezet
Wat de current ratio precies meet
De current ratio kijkt naar één concrete vraag: kan dit bedrijf zijn rekeningen van het komende jaar betalen zonder in de problemen te komen? Aan de ene kant van de breuk staan de vlottende activa — kasgeld, voorraden, en bedragen die klanten nog moeten betalen. Aan de andere kant staan de kortlopende schulden: leverancierskrediet, belastingen, en aflossingen die binnen twaalf maanden vervallen.
De ratio zet die twee tegen elkaar af. Is de uitkomst groter dan 1, dan zijn er meer vlottende bezittingen dan kortlopende verplichtingen. Zakt de ratio onder 1, dan overtreffen de korte schulden de korte bezittingen en moet het bedrijf andere middelen aanspreken om aan zijn verplichtingen te voldoen.
Het is een momentopname. De ratio leest af van de balans op één datum en zegt niets over de winst, de groei of de schuldenlast op lange termijn. Hij beschrijft uitsluitend de financiële armslag op korte termijn.
De berekening stap voor stap
De formule is eenvoudig. Neem de vlottende activa uit de balans en deel die door de kortlopende schulden. Beide cijfers staan in de jaarrekening of het kwartaalverslag.
Een voorbeeld. Een onderneming heeft 600.000 euro aan vlottende activa: 150.000 euro kas, 250.000 euro voorraad en 200.000 euro openstaande facturen. De kortlopende schulden bedragen 400.000 euro. De current ratio is dan 600.000 ÷ 400.000 = 1,5. Voor elke euro die het bedrijf op korte termijn moet betalen, beschikt het over 1,50 euro aan inbare middelen.
Stel dat de schulden in een jaar oplopen naar 700.000 euro terwijl de activa gelijk blijven. Dan daalt de ratio naar 600.000 ÷ 700.000 = 0,86. Het bedrijf zou op dat moment niet al zijn korte verplichtingen kunnen dekken met zijn vlottende bezittingen.
Hoe je een uitkomst leest
Een hogere ratio betekent niet automatisch een beter bedrijf. Wat de getallen vertellen, hangt af van de context en de bedrijfstak waarin je kijkt.
| Current ratio | Mogelijke lezing |
|---|---|
| Onder 1 | Korte schulden zijn groter dan korte bezittingen; krappe liquiditeit |
| Rond 1 tot 2 | Vaak als comfortabel beschouwd, sterk afhankelijk van de sector |
| Ruim boven 2 | Veel buffer, maar mogelijk kapitaal dat niet productief werkt |
Een supermarktketen draait met snelle voorraadrotatie en directe betalingen vaak met een lagere ratio dan een industrieel bedrijf dat lange productieperiodes en grote voorraden financiert. Daarom vergelijk je een current ratio vooral met die van directe concurrenten en met de eigen historie van het bedrijf, niet met een vast streefgetal.
Current ratio versus quick ratio
De current ratio telt álle vlottende activa mee, inclusief de voorraad. Voorraad is echter niet altijd snel in geld om te zetten — denk aan onverkochte producten of moeilijk verhandelbare goederen. De quick ratio lost dat op door de voorraad uit de teller te halen en zo een strengere maatstaf te bieden.
| Kenmerk | Current ratio | Quick ratio |
|---|---|---|
| Teller | Alle vlottende activa | Vlottende activa min voorraad |
| Strengheid | Soepeler | Strenger |
| Bruikbaar bij | Algemeen liquiditeitsbeeld | Bedrijven met trage of grote voorraad |
Wie de twee naast elkaar legt, ziet hoe afhankelijk de liquiditeit van een bedrijf is van de voorraad. Lopen de current ratio en de quick ratio ver uiteen, dan zit een groot deel van de buffer in goederen die nog verkocht moeten worden.
Waarvoor beleggers de ratio gebruiken
Beleggers en kredietverstrekkers gebruiken de current ratio als een eerste filter bij het beoordelen van de financiële gezondheid. Het is een snelle manier om te zien of een onderneming op korte termijn ademruimte heeft of dat de kortlopende verplichtingen knellen.
In de praktijk volgt een belegger de ratio vaak over meerdere jaren. Een dalende lijn kan een signaal zijn dat de liquiditeit verslechtert, ook al oogt één los cijfer nog acceptabel. De ratio werkt het beste in combinatie met andere maatstaven: schuldgraad, kasstroom en winstgevendheid vullen het beeld aan dat de current ratio alleen niet geeft.
Valkuilen bij de current ratio
Een hoge current ratio voelt geruststellend, maar kan ook betekenen dat een bedrijf te veel kas of voorraad aanhoudt zonder dat geld te laten renderen. Liquiditeit en efficiëntie zijn niet hetzelfde.
Daarnaast is de ratio gevoelig voor het moment van meten. Een bedrijf met seizoensgebonden voorraden toont rond de piek een heel ander beeld dan in een rustige periode. En de teller bevat soms posten die in werkelijkheid moeilijk inbaar zijn, zoals oude vorderingen of incourante voorraad. Eén ratio losgezongen van de balans en de sector zegt dus weinig.
Veelgestelde vragen over current ratio
Daar bestaat geen vast getal voor. Een uitkomst tussen 1 en 2 wordt vaak als comfortabel gezien, maar wat passend is, verschilt sterk per sector en per bedrijf.
Een ratio onder 1 betekent dat de kortlopende schulden groter zijn dan de vlottende activa. Het bedrijf kan zijn korte verplichtingen dan niet volledig dekken met de bezittingen die binnen een jaar in geld omzetbaar zijn.
Nee. Een erg hoge ratio kan wijzen op kas of voorraad die niet productief wordt ingezet, wat ten koste gaat van het rendement op het kapitaal.
De quick ratio laat de voorraad buiten beschouwing en is daardoor strenger. Hij toont de liquiditeit zonder de bezittingen die mogelijk traag in geld zijn om te zetten.
Kennischeck
Test je kennis
Beantwoord 5 korte vragen om deze les af te ronden.
Je hebt minstens 4 goede antwoorden nodig.
Bronnen
- www.investopedia.com — **Investopedia — Engelstalige financiële naslag**