Winst Oracle in derde kwartaal overtreft verwachtingen, orderportefeuille verviervoudigt tot $553 miljard dankzij AI

Oracle rapporteerde over het derde kwartaal van zijn gebroken boekjaar een omzet van $17,2 miljard, waarmee het de analistenverwachting van $16,9 miljard overtrof. De gecorrigeerde winst per aandeel kwam uit op $1,79, wat hoger is dan de consensus van $1,71.

De cloudomzet was de drijvende kracht achter deze meevaller en steeg met 44% naar $8,9 miljard. Daarbinnen sprong de omzet uit cloudinfrastructuur met 84% op jaarbasis omhoog tot $4,9 miljard, aangejaagd door de vraag naar AI-toepassingen.

Orderportefeuille explodeert door AI-contracten

De resterende prestatieverplichtingen (RPO), een graadmeter voor toekomstige gecontracteerde omzet, zijn meer dan verviervoudigd tot $553 miljard, een stijging van 325% ten opzichte van een jaar geleden. Oracle schreef het grootste deel van de groei toe aan grootschalige AI-deals.

Het bedrijf tekende voor $29 miljard aan nieuwe contracten die zijn gestructureerd met vooruitbetalingen van klanten of het gebruik van eigen hardware. Deze voorwaarden betekenen dat Oracle geen extra financiering verwacht nodig te hebben om hieraan te voldoen, wat de zorgen van beleggers over de schuldenlast en de geplande kapitaalverhoging van $50 miljard wegneemt.

Co-CEO Clay Magouyrk merkte op dat AI-infrastructuur nu al brutomarges van 30-40% oplevert, waarbij aanverwante diensten zoals rekenkracht en opslag zorgen voor omzet met nog hogere marges.

Verwachtingen voor 2027 verhoogd

Oracle handhaafde de omzetverwachting voor het boekjaar 2026 op $67 miljard, maar verhoogde het doel voor 2027 naar $90 miljard, wat boven de schattingen van $86,6 miljard ligt. De omzet in het vierde kwartaal zal naar verwachting met 18-20% groeien, waarbij de totale cloudomzet met 44-48% stijgt.

Medeoprichter Larry Ellison wimpelde de vrees voor een "SaaSpocalypse" af, waarbij AI-programmeertools de vraag naar software zouden verstoren. Hij stelde dat Oracle dergelijke tools juist gebruikt om op agenten gebaseerde software-ecosystemen te bouwen, waardoor het bedrijf zich positioneert als een vernieuwer in plaats van een slachtoffer.

Koersreactie en visie van analisten

Het aandeel steeg met ongeveer 10% in de handelsdagen na het rapport. Met een koers van $151,56 handelt Oracle onder het koersdoel van analisten van $205, wat een opwaarts potentieel van 35% impliceert onder de consensus die uitgaat van een beter dan gemiddelde prestatie.

JPMorgan verhoogde het advies naar overwogen met een koersdoel van $210, verwijzend naar een verbeterde risico-rendementsverhouding na de eerdere uitverkoop. Barclays verhoogde zijn koersdoel naar $240, terwijl analisten van Wedbush de resultaten een "enorme opluchting" noemden voor de zorgen rond de uitbouw van AI.

Zoals eerder gemeld, zorgden de beter dan verwachte resultaten in het derde kwartaal voor een koerssprong en adviesverhogingen; deze details onderstrepen het aanhoudende momentum van AI.

Hoe vond je dit artikel?