Wall Street bereikt records terwijl olieprijs met 18% keldert door hoop op staakt-het-vuren

De belangrijkste beursindices op Wall Street sloten vrijdag op nieuwe recordhoogtes. Berichten over een mogelijke verlenging van het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran zorgden voor een scherpe daling van de olieprijzen. Dit nam zorgen over inflatie weg en zorgde voor meer bereidheid om risico te nemen onder beleggers.

De S&P 500 en de Nasdaq Composite stegen beide met 0,2%, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 0,3% klom. Hiermee eindigde een maand waarin de Nasdaq met 8% steeg, de S&P 500 met 5% won en de Dow met 2% vooruitging. De koersrally viel samen met een daling van Brent-olie richting de 92 dollar per vat. De olieprijs stevent af op een daling van ongeveer 18% deze maand, de grootste krimp sinds maart 2020.

Lagere olieprijzen en AI-euforie

Het vooruitzicht van een verlenging van het staakt-het-vuren met 60 dagen tussen Washington en Teheran heeft de marktdynamiek drastisch veranderd. Hierdoor zou de Straat van Hormuz weer opengaan. Volgens Reuters gaf president Trump aan dat hij met adviseurs overlegt om een definitief besluit over de deal te nemen.

Simon Wiersma, strateeg bij het ING Investment Office, merkte op dat de dalende olieprijs positief is voor de inflatie, de rente en de economische groei. Lagere energiekosten verminderen de druk op de koopkracht van consumenten. Die koopkracht stond eerder onder druk door stijgende huishoudelijke uitgaven.

Deze geopolitieke ontspanning versterkt een markt die al in de lift zat door investeringen in kunstmatige intelligentie. Dell Technologies schoot met bijna 29% omhoog nadat het bedrijf de verwachtingen voor de jaaromzet en winst verhoogde. Dit kwam door de grote vraag naar AI-servers voor datacenters. Snowflake steeg met 36% na een deal van 6 miljard dollar voor AI-infrastructuur met Amazon Web Services en verbeterde vooruitzichten.

Ongebruikelijke stijging van de goudprijs

Ondanks de de-escalatie steeg de goudprijs opvallend genoeg met 1,3% naar 4.560,50 dollar per ounce. Hoewel het edelmetaal sinds eind februari ongeveer 14% is gedaald, gedraagt het zich nu anders dan de traditionele rol van veilige haven.

"Goud blijft zich hiermee tegenovergesteld gedragen aan zijn status als veilige haven en beweegt in de tegenovergestelde richting van de olieprijs," schreef Carsten Fritsch van Commerzbank. Deze dynamiek weerspiegelt de veranderende verwachtingen voor het beleid van de Federal Reserve. Lagere olieprijzen verminderen de inflatiedruk, wat de kans op renteverhogingen verkleint. Omdat goud geen rente oplevert, profiteert het wanneer de renteverwachtingen dalen.

Centrale banken blijven voorzichtig

Ondanks het optimisme op de beurs waarschuwen analisten van ING dat centrale bankiers hun beleid mogelijk niet snel zullen wijzigen. Zelfs als de Straat van Hormuz weer opengaan, kampt de markt met een tekort van meer dan 1,6 miljard vaten. Dit vereist het herstel van de productie en het aanvullen van strategische reserves. Het energieteam van ING verwacht niet dat de olieprijs dit jaar onder de 90 dollar per vat zal zakken.

De Amerikaanse kerninflatie (PCE) — de favoriete graadmeter van de Fed — kwam in april uit op 3,3%. Dit was lager dan verwacht, maar nog steeds boven de doelstelling van 2%. Omdat de arbeidsmarkt sterk blijft en de inflatie hardnekkig is, zien economen weinig ruimte voor renteverlagingen op de korte termijn. Sommige analisten verwachten nu zelfs dat de Fed begin 2027 de rente weer zou kunnen verhogen.

Europese beurzen blijven achter

Europese aandelen bleven achter bij de Amerikaanse markten. De AEX sloot mei af met een winst van 3,94%. Dat is een solide resultaat, maar het valt in het niet bij de door tech gedreven stijging in de VS. ING merkte op dat Europese aandelen dit jaar tot nu toe slechts 5,6% zijn gestegen. Dit komt door hogere energiekosten en een gebrek aan dominante groeisectoren die vergelijkbaar zijn met de Amerikaanse AI-leiders.

Voor grote energiebedrijven zoals TotalEnergies, BP en Shell geeft de dalende olieprijs een gemengd beeld. Hoewel de winst op de korte termijn onder druk staat, kan de stabilisatie van handelsroutes de planning op de lange termijn ondersteunen. Ook de afname van de geopolitieke risicopremie in belangrijke productieregio's speelt hierbij een rol.

Hoe vond je dit artikel?