Ringmaker Oura mikt op beurswaarde van $15,62 miljard bij Amerikaanse beursgang

Oura, de in Finland opgerichte maker van slimme gezondheidsringen, is maandag gestart met de roadshow voor zijn beursgang in de Verenigde Staten. Het bedrijf streeft naar een volledig verwaterde beurswaarde van $15,62 miljard, meldt Reuters. Oura en enkele bestaande aandeelhouders willen 50 miljoen aandelen verkopen tegen $40 tot $44 per stuk, waarmee ze bij de bovenkant van die bandbreedte tot $2,2 miljard kunnen ophalen.

Van de aangeboden aandelen geeft Oura zelf 13,5 miljoen nieuwe aandelen uit, terwijl bestaande aandeelhouders de overige 36,5 miljoen verkopen. Dat blijkt uit een aanvraag die het bedrijf maandag indiende bij de Amerikaanse beurswaakhond, meldt Investing.com. De beursgang wordt naar verwachting volgende week geprijsd, waarna de handel op de Nasdaq van start gaat onder de ticker "OURA".

Ook afslankmedicijnfabrikant onder de kopers

Eli Lilly heeft belangstelling getoond om voor maximaal $100 miljoen aan aandelen in de aanbieding te kopen, terwijl investeringsmaatschappij Dragoneer interesse heeft in een bedrag tot $300 miljoen, melden Reuters en Investing.com. Eli Lilly maakt afslankmedicijnen zoals Zepbound, een categorie die de bredere belangstelling voor fitness en gezondheidsmonitoring heeft aangewakkerd, precies de trend waarop de ringen van Oura inspelen.

Groei gaat gepaard met groter verlies

De omzet over de negen maanden tot en met 30 juni steeg ongeveer 74% op jaarbasis naar $1,21 miljard, aldus Reuters. Oura verkocht in de twaalf maanden tot 30 juni 3,6 miljoen ringen, blijkt uit het beursgangprospectus. Het bedrijf verwacht boekjaar 2026 af te sluiten met ongeveer 5,7 miljoen betalende leden, een stijging van 96% ten opzichte van een jaar eerder.

Die groei ging gepaard met een forse toename van de verliezen. Het nettoverlies kwam over de negen maanden uit op $924,3 miljoen, tegen $182,8 miljoen een jaar eerder, meldt Investing.com op basis van de aanvraag bij de Amerikaanse beurswaakhond. Vrouwen vormen 72% van het betalende klantenbestand van Oura, blijkt uit dezelfde aanvraag.

De beoogde waardering betekent een flinke stijging ten opzichte van de ongeveer $11 miljard die Oura vorig jaar oktober behaalde bij een laatste financieringsronde. Destijds haalde het bedrijf meer dan $900 miljoen op in een ronde onder leiding van Fidelity Management, meldt Reuters.

Testcase voor de beursgangen van dit najaar

"Oura is de eerste echte test voor de Amerikaanse belangstelling, na een trage september en een periode van onrustiger markten. Als het bedrijf sterk van start gaat, zal dat andere kandidaten aanmoedigen," aldus Samuel Kerr, wereldwijd hoofd van de aandelenkapitaalmarkten bij Mergermarket, geciteerd door Reuters. Hij voegde toe dat een zwakkere start "alarmbellen kan laten afgaan over een mogelijke ommekeer in de marktstemming."

De aanbieding komt op een moment dat de markten de afgelopen weken onrustig waren door twijfel over AI-gerelateerde handel, stijgende obligatierentes en veranderende verwachtingen over het beleid van de Federal Reserve, aldus Reuters. Kat Liu, vicepresident bij IPOX, zei tegen Reuters dat de waardering van Oura "duidelijk rekening houdt met voortgezette sterke groei en een verdere verschuiving naar terugkerende omzet met hogere marges." Ze wees erop dat het bedrijf zich positioneert als een toegankelijker instapproduct voor casual gebruikers, in tegenstelling tot wearables die zich richten op fanatieke sporters.

Goldman Sachs, Morgan Stanley en J.P. Morgan leiden de aanbieding, met onder meer Allen & Company, Jefferies, BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities en Robinhood als aanvullende underwriters, blijkt uit de aanvraag die Investing.com inzag.

Het groeiende nettoverlies naast de snelle omzetgroei laat onzeker hoe de markt het pad naar winstgevendheid van Oura zal beoordelen zodra de aandelen gaan handelen. De roadshow en de uiteindelijke prijsstelling volgende week moeten daar een eerste antwoord op geven.

Hoe vond je dit artikel?