Orders van Besi meer dan verdubbeld dankzij AI-vraag, sterke Q2-resultaten

4 min lezen20 juli om 17:15

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Maandag 20 juli 2026, 17:15
Synthetic editorial illustration. A fine machine tip holds a small square chip just above a patterned substrate within a metal fixture. Warm task light reveals gold-coloured contact pads, plain hardware and precision fasteners.Illustratie

BE Semiconductor Industries publiceerde op 23 juli de resultaten over het tweede kwartaal. De omzet voldeed grotendeels aan de verwachtingen, maar de orderinstroom verraste sterk: die lag ver boven de analistenconsensus, en ook de outlook voor het derde kwartaal overtrof de verwachtingen.

Orders zijn het grote verhaal

De orderinstroom bedroeg €292,9 miljoen in het tweede kwartaal, een stijging van 128,8% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat lag ruim boven de analistenconsensus van circa €249 miljoen — een meevaller van ongeveer 17%. De omzet kwam uit op €249,9 miljoen, iets onder de consensus van €251 miljoen, maar wel 68,7% hoger dan een jaar eerder en 35,2% hoger dan in het eerste kwartaal. De brutomarge van 65,7% overtrof de verwachte 65,1%.

De nettowinst meer dan verdubbelde naar €89,0 miljoen, een stijging van 177,3% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2025. Hogere omzet, verbeterde marges en strakke kostenbeheersing droegen daar alle drie aan bij. De nettomarge steeg van 21,6% een jaar eerder naar 35,6%. Over de eerste helft van 2026 bedroeg de omzet €434,7 miljoen en de nettowinst €140,6 miljoen — respectievelijk 48,8% en 121,1% hoger dan in de eerste helft van 2025.

AI en hybride bonding stuwen de groei

CEO Richard Blickman schreef de prestaties toe aan "aanzienlijk hogere investeringen in AI-infrastructuur", aangevuld met een bescheiden herstel in de traditionele markten voor mobiele apparaten en auto's en industrie. Hij wees erop dat AI-gerelateerde systeemorders in de eerste helft van 2026 opliepen tot circa 60% van het totaal, tegenover ongeveer 50% in de eerste helft van 2025.

Een belangrijke indicator voor de vraag op langere termijn was de groei in het gebruik van hybride bonding — een chipverpakkingstechniek waarbij chips direct aan elkaar worden verbonden, wat compactere en krachtigere ontwerpen mogelijk maakt. Het aantal klanten dat gebruikmaakt van Besi's hybride bondingsystemen steeg van 15 aan het einde van 2025 naar 21 aan het einde van het tweede kwartaal. Nieuwe orders kwamen van twee bestaande klanten en één nieuwe hyperscaler. Het totaal aan orders over de afgelopen twaalf maanden bereikte een record van €987,6 miljoen.

Outlook derde kwartaal boven consensus

Voor het derde kwartaal van 2026 rekent Besi op een omzetgroei van 10 tot 15% ten opzichte van de €249,9 miljoen in het tweede kwartaal, wat neerkomt op een bandbreedte van ruwweg €275 tot €287 miljoen. Analisten van Citi stelden vast dat deze outlook circa 7% boven de analistenconsensus van €262 miljoen ligt. De brutomarge zal naar verwachting dalen naar 63 tot 65%, van 65,7% in het tweede kwartaal, door een minder gunstige productmix. De operationele kosten worden geraamd op gelijk tot 5% hoger.

Blickman noemde een "meerjarige AI-investeringscyclus", gedragen door toenemende vraag naar agent-gebaseerde AI-toepassingen, als basis voor de aanhoudende groei. Hij wees ook op Besi's groeiende aanwezigheid in de markten voor CoWoS, CoPoS en fotonica als aanvullende groeimogelijkheden.

Koers daalt ondanks sterke resultaten

Ondanks de sterke orderinstroom en de boven verwachting uitkomende outlook daalde de koers op de dag van de resultaten met circa 3,5%, tot ongeveer €239. Citi-analist Andrew Gardiner handhaafde zijn neutrale advies met een koersdoel van €260. Hij stelde dat de sterke orders weliswaar positief waren, maar dat de analistenconsensus al rekening houdt met een omzetgroei van 62% voor 2026 en 39% voor 2027. Sterke orders zijn daarmee nodig om de bestaande verwachtingen te handhaven, niet om ze te overtreffen.

Degroof Petercam verhoogde zijn advies van Reduce naar Hold en handhaafde het koersdoel op €270. Analist Michael Roeg erkende de ordermeevaller van 17%, maar noemde de omzetoutlook voor het derde kwartaal weinig verrassend. Hij voegde toe dat Besi "duidelijk meesurft op de tweede golf van de AI-revolutie."

Tijdens een beleggersdag voor de middellange termijn, gehouden medio juni, had Besi zijn langetermijndoelstelling voor de omzet al verhoogd naar €1,7 tot €2,2 miljard, met een operationele marge van 45 tot 55%. Daarmee gaf het management aan vertrouwen te hebben in de structurele verschuiving naar geavanceerde chipverpakking voor AI.

Bronnen

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. An empty office floor contains rows of dark monitors, phones and tucked-in chairs. Sparse warm lamps and distant city windows provide the only light.

AEX sloot 0,2% hoger op 1.132 punten; Besi grootste daler, Shell wint 3,9%

23 oktober om 18:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.