Nvidia bouwt private AI-portfolio van $42 miljard op en investeert $18 miljard in één kwartaal

Nvidia heeft in alle stilte een van de grootste private AI-beleggingsportefeuilles van Silicon Valley opgebouwd. Eind april bedroeg de waarde van deze niet-beursgenoteerde belangen $42,3 miljard. Dat is bijna een verdubbeling vergeleken met de $22,3 miljard van een jaar eerder.

Een investeringstempo van $200 miljoen per dag

Het tempo waarin het kapitaal wordt ingezet is opvallend. Alleen al in het afgelopen kwartaal investeerde Nvidia $17,9 miljard in private AI- en technologiebedrijven. Dit komt neer op ongeveer $200 miljoen per dag. Een dergelijk tempo is vergelijkbaar met dat van grote durfkapitaalinvesteerders.

Het bedrijf heeft daarnaast nog eens $27 miljard aan toekomstig kapitaal toegezegd. Inclusief de huidige belangen en toekomstige verplichtingen komt de totale blootstelling aan private ondernemingen uit op bijna $70 miljard.

De investeringsstrategie werpt al vruchten af

De agressieve aanpak van Nvidia lijkt rendement op te leveren. Het bedrijf rapporteerde dit kwartaal $2,6 miljard aan niet-gerealiseerde winsten op private investeringen. De totale niet-gerealiseerde winst in de portefeuille met niet-beursgenoteerde aandelen bereikte hiermee $5,3 miljard. De totale niet-gerealiseerde verliezen en afwaarderingen bedroegen slechts $199 miljoen.

De overige inkomsten over het kwartaal bedroegen ongeveer $15,9 miljard. Dit werd grotendeels gedreven door winsten uit beleggingen. Naast de private portefeuille bezit Nvidia ook voor ongeveer $30,2 miljard aan beursgenoteerde effecten.

Meer dan alleen chips: Nvidia als ecosysteem-investeerder

Jarenlang draaide het bedrijfsmodel van Nvidia om de verkoop van GPU's voor AI-datacenters. Uit de nieuwste cijfers blijkt echter een parallelle strategie. Het bedrijf neemt nu ook belangen in het bredere AI-ecosysteem zelf.

Nvidia heeft geen specifieke namen van de private investeringen bekendgemaakt. Hierdoor blijft het voor beleggers onduidelijk waar het kapitaal precies naartoe gaat. Wel is duidelijk dat Nvidia zich niet langer alleen als hardwareleverancier opstelt. Het bedrijf neemt nu ook financieel deel aan de groei van andere AI-bedrijven.

Deze dubbelrol als infrastructuurleverancier en investeerder verbindt het succes van Nvidia nauwer met de gehele AI-waardeketen. Dit loopt van de infrastructuur tot aan de uiteindelijke toepassingen. Het roept ook vragen op over de reactie van concurrenten en partners bij toekomstige kapitaalrondes en productbeslissingen.

Marktcontext

De aandelen van Nvidia worden momenteel verhandeld voor $215,33. Dit is ongeveer 27% onder het gemiddelde koersdoel van analisten, dat op $278,03 ligt. Van de 63 analisten die het bedrijf volgen, geven zij het aandeel een 'Strong Buy'-advies.

Hoe vond je dit artikel?