Micron-CEO: geheugenchips zijn geen bulkproduct meer

3 min lezen21 augustus om 20:03

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Vrijdag 21 augustus 2026, 20:03
Synthetic editorial illustration. Rows of green memory boards with blank black chip packages and gold contacts sit beneath a pick-and-place head. A curved feeder tape holds more plain chips beside the stainless assembly machinery.Illustratie

Het aandeel Micron is het afgelopen jaar met ruwweg 700% gestegen, maar volgens CEO Sanjay Mehrotra is de koers nog altijd te laag. Hij deed die uitspraak bij CNBC, in de programma's "Squawk on the Street" en "Mad Money", vanaf de locatie van Microns geplande onderzoekscentrum van $10 miljard in Boise, Idaho. Daar verzette Mehrotra zich tegen het gangbare beeld van geheugenchips als een inwisselbaar bulkproduct waarbij alleen de prijs telt.

"Vandaag bestaat er geen AI zonder geheugen," aldus Mehrotra. Volgens hem hebben AI-systemen in toenemende mate geheugen nodig dat sneller, krachtiger en efficiënter is, niet simpelweg goedkoper.

Van prijzenoorlog naar langetermijncontracten

Micron, het Zuid-Koreaanse SK Hynix en Samsung Electronics concurreerden van oudsher vooral op prijs met hun DRAM-chips. Dat zorgde voor de bekende hausse-en-dalecycli in de geheugenmarkt. Mehrotra stelt dat high-bandwidth memory (HBM) dit patroon doorbreekt. HBM bestaat uit gestapelde DRAM-chips die data tussen processoren in AI-systemen verplaatsen. Zulke chips moeten samen met de chips en systemen van klanten worden ontworpen, en zijn dus niet zomaar van een prijslijst te kopen.

Die verschuiving verstevigt volgens Mehrotra de band tussen Micron en zijn klanten. Ook geeft het Micron beter zicht op de toekomstige vraag. Sinds het winstrapport van juni heeft Micron 16 langetermijncontracten met strategische klanten gesloten, en daar zijn er sindsdien nog meer bijgekomen, aldus Mehrotra. Klanten met datacenters vragen momenteel zo'n 50% meer aanbod dan Micron kan toezeggen, zei hij. Ook stelde hij: "al onze klanten in al onze eindmarkten kopen alles wat we produceren."

D.A. Davidson-analist Gil Luria onderschreef die redenering in een reactie aan CNBC. Geheugen is volgens hem "niet langer alleen opslag", maar is uitgegroeid tot "het hart van het model" binnen AI-computing. Luria noemde Microns positie in HBM een "enorm" concurrentievoordeel. Hij zei dat beleggers de verschuiving van geheugen, van bijkomstig onderdeel naar kerninfrastructuur voor computing, nog niet volledig hebben verwerkt in de koers.

Een scherpe terugval na recente hoogtepunten

De koersrally verliep niet in een rechte lijn. Micron en sectorgenoten Sandisk, Seagate en Western Digital, allemaal dit jaar bij de tien best presterende aandelen van de S&P 500 dankzij AI-gedreven vraag naar geheugen en opslag, daalden de afgelopen weken elk tussen de ruwweg 20% en 40% ten opzichte van hun piek eind juni. De winst sinds het begin van het jaar blijft desondanks fors. Micron zelf staat sinds januari circa 240% hoger.

Micron noteert momenteel rond $974, onder het gemiddelde koersdoel van analisten van ongeveer $1.502. De 37 analisten die het aandeel volgen, geven gemiddeld een Buy-advies. Of dat verschil tussen koers en koersdoel wijst op aanhoudende twijfel over de houdbaarheid van de AI-gedreven vraag naar geheugen, of dat de markt simpelweg nog moet wennen aan Mehrotra's these dat geheugen infrastructuur is geworden in plaats van bulkproduct, is nu de vraag die de koersvorming bepaalt.

Mehrotra wees ook op vraag van buiten de datacenters. Hij verwacht dat zelfrijdende voertuigen, robotica en AI-toepassingen in consumentenapparaten de komende jaren steeds meer geheugen nodig zullen hebben.

Bronnen

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20
Synthetic editorial illustration. A taped parcel sits on a roller conveyor beside an extended powered side-diverter paddle.

AEX om 16.30 uur 0,3% hoger op 1.135 punten; PostNL wint 5,2%

17:59

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.