KPN koopt voor €407 miljoen aan hybride obligaties terug na tenderbod

2 min lezen9 september om 13:15

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Woensdag 9 september 2026, 13:15
Synthetic editorial illustration. An ordinary corporate treasury office with two anonymous colleagues seen from behind reviewing paper folders beside windows overlooking a business district, practical desk and natural late-afternoon light.Illustratie

KPN heeft een tenderbod afgerond om een deel van zijn uitstaande hybride obligaties terug te kopen, meldde het Nederlandse telecombedrijf woensdag. Obligatiehouders boden €407 miljoen aan hoofdsom van de eeuwigdurende obligaties aan. KPN kocht deze terug tegen 102,608% van de nominale waarde.

Het gaat om eeuwigdurende obligaties met een vaste, herzienbare rente en een totale omvang van €500 miljoen. De eerste renteherzieningsdatum van deze obligaties is 21 december 2027. KPN startte de terugkoop op 1 september en betaalde deze met de opbrengst van een nieuwe hybride obligatie van dezelfde omvang. Die nieuwe obligatie werd op dezelfde dag geprijsd tegen een rente van 4,625%, met een eerste renteherzieningsdatum die is verschoven naar 9 december 2031.

Waarom KPN oude schuld inruilt voor nieuwe

Hybride obligaties zijn schuldinstrumenten die op de balans deels als eigen vermogen meetellen. Daardoor kunnen bedrijven kapitaal ophalen zonder aandeelhouders te verwateren of hun schuldratio's volledig te belasten. KPN zei dat het doel van de transactie is om deze laag hybride kapitaal te beheren en de lopende rentekosten te optimaliseren. In de praktijk vervangt het bedrijf zo een obligatie die haar eerste renteherzieningsdatum nadert door een nieuwe obligatie met een verder in de toekomst gelegen datum.

Deelname van beleggers leidt tot automatische aflossing van de rest

Beleggers boden meer dan 75% van de uitstaande obligatie van €500 miljoen aan. Volgens de voorwaarden van de obligaties mag KPN bij het bereiken van die drempel de volledige uitgifte opeisen. Het bedrijf is daarom van plan de resterende €93 miljoen tegen nominale waarde af te lossen zodra aan de financieringsvoorwaarden is voldaan. Zo blijft er geen klein, moeilijk verhandelbaar restant van de oude obligatie in de markt achter.

De afwikkeling van het tenderbod wordt verwacht op 10 september, op voorwaarde dat de nieuwe financiering rond is. Barclays en ING traden op als dealer managers bij de transactie, met Kroll Issuer Services als tender agent.

Het aandeel KPN werd laatst verhandeld op €4,10, onder het gemiddelde koersdoel van analisten van €4,56.

Bronnen

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. An empty office floor contains rows of dark monitors, phones and tucked-in chairs. Sparse warm lamps and distant city windows provide the only light.

AEX sloot 0,2% hoger op 1.132 punten; Besi grootste daler, Shell wint 3,9%

23 oktober om 18:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.