Koersdoelen voor AMD naar $500 en hoger door sterke groei in AI-datacentra

AMD kreeg deze week een reeks verhogingen van analisten. Meerdere firma's verhoogden hun koersdoelen naar $500 of meer. De chipfabrikant profiteert van de groeiende vraag naar infrastructuur voor AI-datacentra.

Analistenverhogingen weerspiegelen optimisme over AI

Op 13 mei verhoogde BofA het koersdoel voor AMD van $450 naar $500. De bank handhaafde daarbij het advies op 'Kopen'. De firma stelde de schatting voor de totale markt voor AI-datacentersystemen in 2030 naar boven bij. Deze steeg van $1,4 biljoen naar ongeveer $1,7 biljoen. BofA verwacht dat 2026 een jaar blijft van versnellende AI-verkopen en rendement op investeringen. Volgens de bank kan 2027 profiteren van betere efficiëntie en token-economie wanneer nieuwe reken- en geheugenarchitecturen op schaal worden toegepast.

Mizuho ging op 12 mei nog verder omhoog. De bank verhoogde het koersdoel van $415 naar $515 met een 'Outperform'-advies. Volgens de firma stimuleert agentische AI de vraag naar servers. Dit leidde tot hogere ramingen voor de chipsector na het cijferseizoen over het eerste kwartaal.

Niet alle analisten zijn even optimistisch over het momentum op de korte termijn. Daiwa verlaagde het advies voor AMD van 'Kopen' naar 'Outperform'. Tegelijkertijd verhoogden zij het koersdoel van $250 naar $500. De bank wees op zorgen over de waardering na de koersstijging van ongeveer 150% in de afgelopen 60 dagen. Daiwa noemde de resultaten over het eerste kwartaal en de verwachtingen voor het tweede kwartaal erg sterk. Wel suggereerde de bank dat het tempo van de koersstijging na de recente rally kan afvlakken.

Resultaten eerste kwartaal en verwachtingen overtreffen ramingen

AMD rapporteerde over het eerste kwartaal van 2026 een omzet van $10,3 miljard. De brutomarge bedroeg 53% en het bedrijfsresultaat kwam uit op $1,5 miljard. De nettowinst bedroeg $1,4 miljard. De verwaterde winst per aandeel kwam uit op $0,84. Het bedrijf schreef de resultaten toe aan de groeiende vraag naar AI-infrastructuur. De divisie voor datacentra was de belangrijkste motor achter de groei van de omzet en winst.

Voor het tweede kwartaal van 2026 verwacht AMD een omzet van ongeveer $11,2 miljard, met een marge van $300 miljoen. Het bedrijf ziet een aanhoudend gezond momentum. Inferentie en agentische AI zorgen voor een hogere vraag naar krachtige kernen in CPU's en versnellers.

Financieringsstappen roepen vragen op over verwatering

Tegelijk met de cijfers diende AMD een shelf-registratie in van $29,23 miljard. Dit betreft maximaal 65 miljoen gewone aandelen voor aandelenplannen van werknemers. Hoewel dit geen directe kapitaalverhoging is, vergroot het de aandacht voor het risico op verwatering. Dit speelt vooral als het marktsentiment rond het aandeel zou afkoelen.

Het bedrijf verzekerde zich ook van een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit van $5 miljard voor vijf jaar. Dit biedt extra flexibiliteit voor investeringen in AI-datacentra en 'edge'-toepassingen. Een voorbeeld hiervan is de samenwerking met Green Hills Software voor Versal AI Edge Gen 2. Zo kan het bedrijf investeren zonder direct de aandelenmarkt op te gaan, afgezien van de beloningsplannen voor personeel.

Langetermijnprognoses

Volgens schattingen van analisten koerst AMD af op een omzet van $86,1 miljard en een winst van $20,2 miljard in 2029. Hiervoor is een jaarlijkse omzetgroei van 35,4% nodig. De winst zou dan met ongeveer $15,9 miljard moeten stijgen ten opzichte van de huidige basis van $4,3 miljard. Sommige optimistische analisten rekenen voor 2029 zelfs op een omzet van $108 miljard en een winst van $26,6 miljard. Dat ligt aanzienlijk boven de consensus.

Met de huidige koers van $424,10 handelt AMD onder het gemiddelde koersdoel van $457,83. De recente reeks doelen van $500 of meer suggereert echter dat sommige firma's nog flink opwaarts potentieel zien. Door de rally van 150% in de afgelopen twee maanden is het gat tussen de huidige koers en de verwachtingen van analisten kleiner geworden.

Hoe vond je dit artikel?