Goldman Sachs verhoogt koersdoel Micron naar $900; BofA zet STMicroelectronics op kopen

Goldman Sachs heeft het koersdoel voor Micron Technology meer dan verdubbeld van $400 naar $900. De bank verwacht dat de krappe omstandigheden op de geheugenmarkt tot 2027 zullen aanhouden, wat zorgt voor blijvende prijskracht.

Goldman optimistisch over vraag en aanbod bij Micron

De analisten van de bank, onder leiding van James Schneider, verhoogden hun ramingen voor de omzet en de aangepaste winst per aandeel (WPA) voor 2026 en 2027 met respectievelijk 28% en 36%. Goldman voorspelt dat de omzet van Micron in het derde fiscale kwartaal zal uitkomen op $37,6 miljard. Dat is ongeveer 9% boven de consensus op Wall Street. Daarbij wordt gerekend op een brutomarge van 83,4% en een winst per aandeel van $22,07.

Voor het kwartaal dat eindigt in augustus voorziet Goldman een omzet van $48,8 miljard, vergeleken met een marktverwachting van $40,4 miljard. De ramingen van de bank voor de omzet en winst over heel 2026 liggen 30% en 36% boven de marktconsensus, hoewel de bank het advies voor het aandeel op 'Neutral' liet staan.

"We verwachten dat de krapte gedurende het kalenderjaar 2027 aanhoudt, wat zal leiden tot hogere prijzen en marges voor de sector," schreven de analisten. De optimistische visie is gebaseerd op strategische klantovereenkomsten — langetermijncontracten die prijsgaranties kunnen bevatten — en het vermogen van Micron om het marktaandeel van ongeveer 20% in geheugen met hoge bandbreedte te behouden of uit te breiden.

BofA verhoogt advies STMicroelectronics naar kopen

In een afzonderlijke stap heeft Bank of America het advies voor STMicroelectronics verhoogd van 'Neutral' naar 'Buy'. Daarbij stelden de analisten een koersdoel vast van €86 ($100), het hoogste in de markt. Volgens de bank onderschat de markt de winstkracht van de Europese chipmaker voor de komende twee tot drie jaar aanzienlijk.

BofA rekent op een winst per aandeel van respectievelijk $1,57, $3,53 en $4,63 voor 2026, 2027 en 2028. Deze ramingen liggen 30% tot 43% boven de consensus. Vier factoren liggen ten grondslag aan de verhoging: een groeiende positie in optische verbindingen voor datacenters, blootstelling aan satellieten in een lage aardbaan, een beginnend herstel in de vraag vanuit de auto-industrie en de industrie, en "substantiële operationele hefboomwerking dankzij de aanzienlijke reservecapaciteit."

Optische verbindingen staan centraal in het positieve scenario. BofA verwacht dat de omzet in dit segment zal groeien van $670 miljoen dit jaar naar $2,3 miljard in 2028. Het marktaandeel van STM in siliciumfotonica zou daarbij groeien van ongeveer 5% naar meer dan 30%. AWS fungeert hierbij als de belangrijkste klant.

In het segment voor satellieten in een lage aardbaan, waar STM een marktaandeel van ongeveer 90% heeft, voorziet BofA een cumulatieve omzet van $3,6 miljard tussen 2026 en 2028. Dat is meer dan de eigen prognoses van het bedrijf.

Beursgang SpaceX leidt tot koopadvies van Wolfe Research

Wolfe Research is begonnen met het volgen van SpaceX met een 'Outperform'-advies en een koersdoel van $175, na het recordbrekende debuut van het bedrijf op de Nasdaq. De beursgang tegen $135 per aandeel bracht $75 miljard op. Hiermee wordt het bedrijf in raketten, satellieten en AI gewaardeerd op $1,77 biljoen.

Analisten Myles Walton en Peter Supino voorspellen een omzetgroei van 70% en een bijna-verdubbeling van de EBITDA-marges tot 2030. Het optimistische scenario rust zwaar op Starship, de volledig herbruikbare raket van de volgende generatie die nog wordt getest. Succesvol hergebruik zou de incrementele lanceringskosten verlagen van ongeveer $14 miljoen per Falcon 9-vlucht naar minder dan $5 miljoen voor Starship.

Starlink wordt gezien als de meest betrouwbare winstmotor op de korte termijn. Wolfe verwacht dat de EBITDA uit connectiviteit tegen 2030 meer dan $90 miljard zal bedragen. Het AI-segment is versterkt door de overname van xAI en een aanstaande deal voor het programmeerplatform Cursor. Dit onderdeel steunt op rekencontracten met Anthropic en Google ter waarde van $26,4 miljard per jaar.

"SpaceX heeft een concurrentievoordeel veranderd in een oceaan aan mogelijkheden waarvan we anderen de oversteek niet snel zien maken," schreven de analisten. Wel waarschuwden zij dat Starship nog geen orbitale vlucht heeft volbracht en dat de ambitieuze tijdlijnen van Musk tot voorzichtigheid manen.

Hoe vond je dit artikel?