Goldman Sachs verhoogt advies NIO na recordleveringen in tweede kwartaal en verbeterde winstvooruitzichten

NIO ontving op 13 juli een duidelijk positief signaal van Goldman Sachs: de bank verhoogde haar advies voor de Chinese EV-fabrikant van Neutraal en stelde het koersdoel bij van $6,60 naar $7. De aanleiding was een sterker dan verwacht leveringsvolume en wat Goldman omschreef als een duidelijker pad richting operationele winstgevendheid.

Leveringen als basis voor het verhoogde advies

NIO leverde in juni 40.597 voertuigen af en over het volledige tweede kwartaal van 2026 in totaal 107.658 stuks. Daarmee kwamen de cumulatieve leveringen uit op ongeveer 1,19 miljoen voertuigen. Het kwartaalcijfer lag dicht bij de ondergrens van de eigen bedrijfsprognose van 110.000 tot 115.000 eenheden. Toch benadrukte Goldman-analist Tina Hou de kwaliteit van de leveringsmix — en dan met name de sterke prestaties van nieuwe premium-SUV-modellen — als de voornaamste reden voor haar herziene visie.

"Binnen onze dekking verwachten we dat Nio niet alleen een van de snelste volumegroei laat zien, maar ook een premium margeprofiel en een sterke omslag in winst en vrije kasstroom in 2026," schreef Hou in een notitie. Ze wees op de recent gelanceerde ES8 en ES9 luxe-SUV's, die samen goed zijn voor 39% van de Chinese markt voor luxe elektrische voertuigen, als bewijs van NIO's vermogen om consequent concurrerende modellen op de markt te brengen.

Goldman verwacht dat NIO eind 2026 een volumegroei van 43% zal realiseren. Dat steekt schril af bij de geraamde groei van 1% in de totale Chinese binnenlandse detailhandelsmarkt voor elektrische voertuigen.

Een premiumgok in een drukke markt

Ondanks het verhoogde advies is het aandeel NIO dit jaar met ongeveer 6% gedaald en noteert het op $4,93. Over de afgelopen negentig dagen staat het aandeel zo'n 25% lager, wat de brede voorzichtigheid onder beleggers weerspiegelt ten aanzien van de Chinese EV-sector — mede door hevige prijsconcurrentie en aanhoudende geopolitieke aandacht.

De optimistische redenering steunt op NIO's vermogen om stijgende volumes om te zetten in houdbare marges. Analisten schatten dat het bedrijf tot 2029 een jaarlijkse omzetgroei van ongeveer 20% nodig heeft, terwijl het de huidige nettoverliezen van circa CN¥9,2 miljard moet terugdringen richting winstgevendheid. Dat is een forse uitvoeringsuitdaging in een markt waar overcapaciteit de prijzen in de hele sector blijft drukken.

Het verhoogde advies van Goldman sluit aan bij de bredere analistengemeenschap: van de 27 analisten die NIO volgen, is de gemiddelde aanbeveling overwegend positief ('Outperform'), met een gemiddeld koersdoel van $7,34.

Modellenroadmap als volgende katalysator

Hou wees op de aankomende 5-serie en 6-serie modellen van NIO als mogelijke katalysatoren voor 2027 en daarna. Volgens haar kan het bedrijf dezelfde succesvolle lanceringsstrategie toepassen die bij de ES8 en ES9 werkte. De aanpak met meerdere merken — waaronder het meer mainstream label ONVO en het compacte merk FIREFLY — is bedoeld om de adresseerbare markt te verbreden buiten het premiumsegment, waar NIO zijn sterkste positie heeft opgebouwd.

Hoe vond je dit artikel?