Fondsbeheerder: ASML steeg 24% in eerste kwartaal dankzij AI-vraag

ASML Holding was een van de weinige lichtpuntjes in een zwak eerste kwartaal voor groeiaandelen. Dat stelt Burke Wealth Management, dat zegt dat het aandeel van de chipmachinefabrikant in die periode 24% steeg.

In de kwartaalbrief over het eerste kwartaal van 2026 noemde de vermogensbeheerder ASML en Micron als opvallende positieve bijdragers. Dit terwijl de bredere portefeuille met 10,6% daalde, tegenover een daling van 4,3% voor de S&P 500. Burke schrijft de prestatie van ASML toe aan de aanhoudende vraag naar rekencapaciteit voor kunstmatige intelligentie. Daarnaast stelt het bedrijf dat grote Amerikaanse technologiebedrijven nog altijd fors investeren in AI-infrastructuur.

AI-uitgaven blijven het centrale debat

Volgens Burke draait het bij ASML om wat het omschrijft als "schijnbaar onverzadigbare vraag" naar meer rekenkracht. De brief weerlegt de zorg dat de investeringen in AI hun piek al hebben bereikt. Als argument wijst Burke erop dat Amazon, Alphabet, Microsoft en Meta samen meer dan $600 miljard aan AI-gerelateerde kapitaaluitgaven hebben toegezegd voor dit jaar.

Die context is belangrijk voor ASML, omdat het bedrijf een cruciale positie inneemt in de halfgeleiderfabricage. ASML is de enige producent ter wereld van machines voor extreem ultraviolet lithografie, ook wel EUV genoemd. Dit zijn de machines waarmee de meest geavanceerde chips worden gemaakt. Als chipfabrikanten hun productiecapaciteit voor geavanceerde chips blijven uitbreiden om AI-werklasten te ondersteunen, staat ASML centraal in die investeringscyclus.

Sterke koersstijging, waardering dicht bij consensus

De recente opmars van het aandeel was fors. Volgens het bronartikeel steeg ASML in de 52 weken tot en met 22 juni met 121,49%, waarbij de Amerikaanse notering die dag sloot op $1.929,25. Uit BTW-analyse-data blijkt dat het Amsterdams genoteerde aandeel op €1.560,80 stond, vrijwel gelijk aan het gemiddelde koersdoel van €1.573,68 op basis van 44 analisten.

Die geringe afstand tussen de huidige koers en het consensuskoersdoel suggereert dat analisten het aandeel gemiddeld genomen als redelijk gewaardeerd beschouwen op het huidige niveau, ook na de sterke stijging. Tegelijkertijd geeft de brief van Burke aan dat sommige actieve beheerders ASML nog altijd zien als een directe begunstigde van de aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur. Dit ondanks de bredere marktvolatiliteit en de discussie over de vraag of de huidige investeringsniveaus houdbaar zijn.

De brief vermeldde ook dat 133 hedgefondsportefeuilles in de database van Burke aan het einde van het eerste kwartaal ASML in bezit hadden. Dat waren er 101 in het voorgaande kwartaal, wat wijst op een bredere institutionele interesse in die periode.

Hoe vond je dit artikel?