Europese beurzen openen hoger nu spanningen rond Iran afnemen en olie 5 tot 6 procent daalt

De Europese aandelenmarkten staan aan het begin van augustus voor een stevige opening. Futures wijzen op winst nadat de Amerikaanse president Donald Trump een geplande militaire aanval op Iran dit weekend afblies en aangaf dat een akkoord nog mogelijk is.

Het vooruitzicht op de-escalatie drukte de olieprijzen maandagochtend fors omlaag. Brent en WTI-ruwe olie daalden 5 tot 6 procent. Die daling is opvallend: WTI was in juli alleen al met ongeveer 22 procent gestegen en sloot vrijdag dicht bij $85 per vat. Elliot Hentov, macro-strateeg bij State Street Investment Management, had eerder een basisscenario geschetst van "terugkerende escalaties, onderhandelingen en gedeeltelijke akkoorden" die de olieprijs gemiddeld tussen $90 en $100 per vat zouden kunnen houden. Na de ontwikkelingen van het weekend lijkt dat scenario minder waarschijnlijk.

Futures wezen op een openingswinst van circa 269 punten voor de Duitse DAX en 62 punten voor de Franse CAC 40. De Londense FTSE 100 zou naar verwachting 36 punten stijgen.

Inflatiecijfers bemoeilijken het pad van de ECB

De eurozone-inflatiecijfers van vrijdag voegen een extra complicatie toe voor de Europese Centrale Bank, die in september vergadert. De consumentenprijzen in de eurozone stegen in juli met 2,9 procent op jaarbasis, tegenover 2,8 procent in juni. Energieprijzen stegen met 10 procent. De kerninflatie — waarbij energie en voedsel buiten beschouwing worden gelaten — bedroeg 2,5 procent op maandbasis.

Berenberg waarschuwde dat de huidige Europese hittegolf het inflatierisico verder vergroot. De bank wees op zeer lage waterstanden in Duitse rivieren die de toeleveringsketens verstoren, en stelde dat een langdurige droogte de voedselprijzen verder omhoog kan drijven. Berenberg merkte op dat de ECB meer gewicht zal toekennen aan de inflatiecijfers van augustus — die vóór de septembervergadering verschijnen — dan aan de cijfers van vrijdag.

De rente op de tienjarige Duitse staatsobligatie steeg vrijdag naar 3,21 procent.

Universal Music daalt 25 procent na teleurstellend kwartaal

De grootste koersdaling op de Europese beurzen vrijdag was voor rekening van Universal Music Group, dat in Amsterdam 25 procent verloor na het publiceren van tweedekwartaalresultaten die op twee punten tegenvielen. Analisten van UBS wezen op een lagere dan verwachte groei in abonnementsstreaming-omzet en druk op de marges, veroorzaakt door verlies van marktaandeel en ongunstige timing van promoties.

De huidige koers van UMG bedraagt €14,44, terwijl het gemiddelde analistenkoedrsdoel op €23,53 ligt. Dat verschil bestond al vóór de daling van vrijdag en is sindsdien aanzienlijk groter geworden.

Chipfondsen en het bredere beeld

ASML en andere namen in halfgeleiderapparatuur — waaronder Melexis, STMicroelectronics en Infineon — stonden eerder op vrijdag hoger, maar sloten gemengd. Infineon was de uitblinker met een plus van 3,7 procent. ASML, de enige fabrikant van machines voor extreem ultraviolet lithografie die worden gebruikt bij de productie van geavanceerde chips, sloot de sessie af zonder duidelijke richting.

In de VS bereikte de rente op de 30-jarige staatsobligatie vrijdag 5,28 procent, het hoogste niveau in bijna 20 jaar. Drie beleidsmakers van de Federal Reserve — van de vestigingen in Cleveland, Minneapolis en Dallas — betoogden dat aanhoudende inflatie renteverlagingen onwaarschijnlijk maakt zonder verdere verkrapping. ING stelde vast dat markten bezorgd blijven over de terughoudendheid van de Fed om haar inflatieretoriek om te zetten in daadwerkelijke renteverhogingen.

Keith Lerner, hoofdmarktstrateeg bij Truist, erkende dat de tweede helft van het jaar ruwer zal verlopen. Hij noemde daarbij twijfels over het rendement op investeringen in kunstmatige intelligentie, geopolitieke spanningen en hoge rentes als factoren. Toch stelde hij dat de bredere koersrally intact blijft. Lerner noemde een mogelijke daling van 5 tot 8 procent in de S&P 500 als scenario, maar verwacht dat de markt als geheel tegen het einde van het jaar toch hoger zal staan.

Hoe vond je dit artikel?