Berenberg verhoogt koersdoel Fagron naar €31 na beter dan verwacht eerste halfjaar

2 min lezen31 juli om 09:18

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Vrijdag 31 juli 2026, 09:18
Synthetic editorial illustration. Unbranded clear glass vials moving through a pharmaceutical fill-and-finish facility.Illustratie

Fagron kreeg donderdag een positief signaal van Berenberg. Analist Michael Heider verhoogde zijn koersdoel van €29 naar €31 en handhaafde zijn koopadvies, nadat de Belgische farmaceutische bereidingsspecialist resultaten over het eerste halfjaar van 2026 publiceerde die iets boven de consensus uitkwamen.

Bevestigde outlook stelt gerust ondanks tragere groei

De bevestiging van de jaarverwachting door Fagron was voor Heider het belangrijkste signaal. Het handhaven van die verwachting impliceert een versnelling van zowel de omzetgroei als de marges in de tweede helft van het jaar. Dat is een betekenisvol gegeven, want de organische groei op constante wisselkoersen vertraagde in het eerste halfjaar naar 3,1% — een forse daling ten opzichte van 9,1% over heel 2025.

Heider schrijft de vertraging toe aan tijdelijke, externe factoren die zich concentreerden in Noord-Amerika. Twee specifieke tegenvallers drukten op de periode: het verlies van circa €20 miljoen aan omzet door GLP-1-bereiding — een categorie waar regelgevingsdruk de activiteiten heeft ingeperkt — en een door een leverancier veroorzaakte terugroepactie van intraveneuze zakken. Zonder het GLP-1-effect zou de onderliggende organische groei volgens de analist ongeveer 7% hebben bedragen.

Waardering ligt onder historisch gemiddelde

Heider merkte ook op dat het aandeel Fagron momenteel onder zijn tienjaarsgemiddelde waardering noteert. Met een koers van €23,75 ligt het aandeel ruim onder het nieuwe koersdoel van €31. Het gemiddelde koersdoel van de bredere analistenconsensus, waaraan meerdere partijen bijdragen, bedraagt €28,42.

Het verschil tussen dat consensuskoersdoel en het optimistischere standpunt van Berenberg weerspiegelt uiteenlopende inschattingen over hoe snel de tegenwind in Noord-Amerika zal keren en of de versnelling in de tweede helft die Fagron in het vooruitzicht stelt, ook daadwerkelijk op schema zal plaatsvinden. Wat open blijft, is de vraag of het verlies aan GLP-1-omzet werkelijk tijdelijk is, of dat het een structurele verschuiving in de bijdrage van dat segment vertegenwoordigt.

Bronnen

  • Berenberg analyst note by Michael Heider, 31 July 2026
  • BTW-analyse

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20
Synthetic editorial illustration. A taped parcel sits on a roller conveyor beside an extended powered side-diverter paddle.

AEX om 16.30 uur 0,3% hoger op 1.135 punten; PostNL wint 5,2%

17:59

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.