Bank of America noemt Spotify topkeuze voor het derde kwartaal

Het aandeel Spotify is dit jaar meer dan 16% gedaald en noteert ongeveer 38% onder het all-time high van $784. Die terugval trok de aandacht van Bank of America-analist Jessica Reif Ehrlich, die het streamingplatform aanwees als een van haar favoriete aandelen voor het derde kwartaal van 2026.

Ehrlich heeft een koopadvies op Spotify met een koersdoel van $685 — ruim boven de recente koers van circa $486. In een notitie aan klanten schreef ze dat Spotify "een indrukwekkende productroadmap en aantrekkelijke financiële doelstellingen heeft gepresenteerd, en dat de aandacht nu verschuift naar de uitvoering daarvan." Ze wees op prijsverhogingen, nieuwe abonnementslagen en verdere groei in podcasts, luisterboeken en fitnesscontent als aanjagers van verdere winst- en vrije kasstroomgroei.

Wat het aandeel onder druk zette

Het aandeel raakte eerder dit jaar onder druk na de meest recente kwartaalcijfers van Spotify. De omzet steeg 8% naar $5,3 miljard en het aantal maandelijks actieve gebruikers groeide 12% naar 761 miljoen — beide solide cijfers. Toch viel de outlook van het management tegen: voor het tweede kwartaal rekende Spotify op slechts 6 miljoen nieuwe betaalde abonnees netto, minder dan analisten hadden verwacht, en het aandeel daalde.

Ook de stap van Spotify naar door AI gegenereerde content leidde tot kritische vragen. Het bedrijf lanceerde een tool waarmee gebruikers legaal remixes kunnen maken van nummers uit gelicentieerde catalogi en deze kunnen verspreiden. Die tool ontwikkelde Spotify in samenwerking met Universal Music Group. Bank of America ziet de functie als een mogelijke waardedrijver; anderen stellen vragen bij de bredere gevolgen voor de muziekindustrie.

Wat andere analisten vinden

Ehrlich staat niet alleen in haar positieve visie. JPMorgan-analist Doug Anmuth verhoogde zijn koersdoel recent van $600 naar $650, terwijl Wells Fargo het koersdoel optrok van $580 naar $600. Cantor Fitzgerald hanteert een koersdoel van $520. Van de 40 gevolgde analisten is de gemiddelde aanbeveling Koop, met een gemiddeld koersdoel van $598,70.

De nettowinstmarge van Spotify bedroeg 15,46% in het meest recente kwartaal — een opvallende verbetering voor een bedrijf dat jarenlang op krappe of negatieve marges opereerde. Analisten rekenen voor het volledige jaar op een omzetgroei van circa 13% naar $22,4 miljard, gevolgd door een groei van ongeveer 14% in 2027.

De eerstvolgende grote test volgt op 4 augustus, wanneer Spotify de resultaten over het tweede kwartaal publiceert. Analisten verwachten voor die periode een omzetgroei van circa 14% op jaarbasis.

Hoe vond je dit artikel?