Apple test Chinese DRAM-chips van CXMT voor apparaten in China

Apple test geheugenchippen van het Chinese, staatsgeback­te bedrijf ChangXin Memory Technologies (CXMT) voor apparaten die in China worden verkocht. Dat meldde de Financial Times, op basis van ingewijden. Daarnaast voert Apple de lobby aan onder Amerikaanse techbedrijven om Washington te bewegen het commerciële gebruik van CXMT-producten ruimer toe te staan — al heeft Apple nog niet besloten de chips op grote schaal in te zetten.

Een politiek gevoelige stap in de toeleveringsketen

Voor Apple is dit een opvallende koerswijziging. In 2022 stuitte het bedrijf op felle kritiek van Amerikaanse beleidsmakers toen het eerder al Chinese geheugenproducenten onderzocht. De toenmalige senator Marco Rubio — nu minister van Buitenlandse Zaken — behoorde destijds tot de tegenstanders. De eigendomsstructuur van CXMT maakt de situatie extra gevoelig: ten minste 15 staatsbedrijven houden samen 36% van de aandelen, en ook veel private investeerders worden gesteund door staatsgeback­te commanditaire vennoten.

De regering-Trump heeft CXMT vooralsnog niet op de handelszwarte lijst geplaatst, ondanks dat het bedrijf als nationaal veiligheidsrisico is aangemerkt. Washington wil de spanningen met Peking niet verder laten oplopen, zo berichtte Reuters.

De groeiende positie van CXMT

CXMT heeft zich ontwikkeld van een zwaar gesubsidieerde binnenlandse chipfabrikant tot de vierde grootste DRAM-producent ter wereld. DRAM is het type geheugenchippen dat wordt gebruikt in smartphones, servers en een breed scala aan consumentenelektronica. De voornaamste mondiale concurrenten zijn Samsung Electronics, SK Hynix en Micron Technology.

Vorig jaar had CXMT ongeveer 11% van de wereldwijde DRAM-wafercapaciteit in handen. Dat aandeel zal naar verwachting stijgen tot 15% in 2028, wanneer nieuwe productielijnen in Hefei, Shanghai en Peking operationeel worden. Dat blijkt uit gegevens van SemiAnalysis, aangehaald door de FT. Ondanks die uitbreiding verwacht geheugenanalist Ray Wang van SemiAnalysis niet dat CXMT de markt op korte termijn zal overspoelen met goedkope chips, omdat het grootste deel van de productie al vooraf is vastgelegd.

Op langere termijn groeit de bezorgdheid bij concurrenten. De sector vreest een herhaling van wat er gebeurde bij zonnepanelen en elektrische voertuigen: aanhoudende, staatsgesteunde capaciteitsuitbreiding die uiteindelijk de wereldwijde prijzen drukte en buitenlandse concurrenten in de knel bracht.

Beursgang en ambities in AI

CXMT bereidt een binnenlandse beursgang voor op de beurs van Shanghai en wil daarmee ten minste 29,5 miljard yuan ($4,3 miljard) ophalen. Analisten schatten dat de beursgang het bedrijf een waarde van maximaal 3 biljoen yuan kan geven. De opbrengsten zijn bestemd voor uitbreiding van de productiecapaciteit, de ontwikkeling van nieuwe generaties DRAM-technologie en een versnelde opmars in het segment van geheugen met hoge bandbreedte — het type chip dat wordt gebruikt in AI-versnellers. Volgens de FT is CXMT op weg een centrale rol te spelen in Pekings streven naar een zelfvoorzienende AI-toeleveringsketen.

Reactie op de beurs

Het bericht leidde tot een brede koersrally onder Chinese halfgeleiderfondsen. Aandelen van Brite Semiconductor Shanghai stegen 20%, Skyverse Technology won 15%, Hua Hong Semiconductor steeg meer dan 14% en Wuhan Jingce Electronic Technology won 13%. Kingsemi ging ongeveer 10% omhoog.

Het aandeel Apple daalde 0,6% na het verschijnen van het bericht. Apple en CXMT reageerden niet op verzoeken om commentaar.

Hoe vond je dit artikel?