Analisten verdeeld over ING Groep ondanks verhoging koersdoel door Deutsche Bank naar €30

Analisten raken steeds meer verdeeld over de vooruitzichten voor ING Groep N.V., ondanks een reeks recente verhogingen van de koersdoelen door grote zakenbanken. Hoewel verschillende partijen hun verwachtingen naar boven hebben bijgesteld na sterker dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal, wijst een recente afwaardering door Morgan Stanley erop dat sommigen nog maar weinig opwaarts potentieel zien bij de huidige waardering.

Deutsche Bank voert de optimisten aan

Deutsche Bank verhoogde onlangs het koersdoel voor de Nederlandse bank van €29 naar €30 en handhaafde daarbij het koopadvies. Deze aanpassing volgt op de prestaties van ING in het eerste kwartaal van 2026, die de consensusverwachtingen overtroffen. De resultaten van de bank werden ondersteund door sterke commissie-inkomsten, toegenomen handelsactiviteit van klanten en veerkrachtige netto rentebaten uit zakelijke activiteiten.

Andere grote instellingen, waaronder Citi, JPMorgan, RBC Capital en UBS, hebben hun koersdoelen de afgelopen maanden eveneens naar boven bijgesteld. Keefe Bruyette verhoogde onlangs het advies voor het aandeel en wees daarbij op een groter vertrouwen in de uitvoering van de strategie en het winstpotentieel. Deze stappen weerspiegelen een bredere consensus dat de focus van ING op digitaal bankieren en AI-ondersteunde diensten effectief helpt bij het beheersen van de kosten en het versterken van de klantbetrokkenheid.

Uiteenlopende meningen over de waardering

Het optimisme is echter niet universeel. Morgan Stanley verlaagde onlangs het advies voor het aandeel, ook al werd het koersdoel verhoogd. Dit duidt op een voorzichtigere houding ten aanzien van de balans tussen risico en rendement. De verdeeldheid onderstreept de groeiende discussie tussen analisten over de groeivooruitzichten van ING in een klimaat van mogelijk krappere marges en hogere financieringskosten op de Europese markten.

Marktgegevens weerspiegelen deze onzekerheid. Hoewel de gemiddelde reële waarde volgens analisten licht is gestegen naar €28,01, ligt de huidige koers van ongeveer €26 daar net onder. Dit suggereert dat analisten het aandeel over het algemeen als redelijk gewaardeerd beschouwen, maar dat er geen brede consensus is over een aanstaande grote uitbraak.

Kapitaaluitkeringen en innovatie

ING Groep N.V. blijft zich richten op het belonen van aandeelhouders en boekt voortgang met het aandeleninkoopprogramma van €1,0 miljard dat eind april 2026 werd gestart. Eind mei had de bank 7,5 miljoen aandelen ingekocht, wat neerkomt op ongeveer 19% van de totale waarde van het programma. Dit volgt op de afronding van een eerder inkoopprogramma van €1,1 miljard aan het begin van dit jaar.

Naast deze financiële maatregelen test de bank nieuwe technologieën om de inkomstenbronnen te diversifiëren. Samen met Worldline en Mastercard voltooide ING onlangs wat zij omschreven als de eerste "agentische betaling" in een productieomgeving in Europa. Het systeem maakt gebruik van AI-agenten om volledige transacties af te handelen, zoals de aankoop van concertkaartjes. De bank hoopt dat dit op termijn zal bijdragen aan hogere commissie-inkomsten en een stabielere winstgevendheid.

Hoe vond je dit artikel?