Aangepaste AI-chips van Amazon overschrijden jaaromzet van $25 miljard

De divisie van Amazon voor maatwerksilicium heeft een jaaromzet op jaarbasis van $25 miljard overschreden. Dat maakte het bedrijf bekend bij de laatste kwartaalcijfers, met een groei die op jaarbasis in de honderden procenten wordt uitgedrukt. Het gaat om de chips Trainium, ontworpen voor het trainen en draaien van AI-modellen, en Graviton, de serverprocessorlijn van Amazon voor algemene toepassingen.

Hoe groot de vraag is, blijkt uit de snelheid waarmee nieuwe versies uitverkocht raken. Trainium3, dat begin 2026 op de markt kwam, was binnen enkele maanden volledig uitverkocht. Een groot deel van de capaciteit van Trainium4 is al gereserveerd, ook al worden die chips pas in 2027 of 2028 verwacht. Volgens Amazon biedt Trainium2 ongeveer 30% betere prijs-prestatieverhouding dan vergelijkbare instances op basis van GPU's, de grafische processoren van Nvidia die momenteel domineren in AI-rekenkracht.

Waarom Amazon zijn eigen chips wil

Met eigen chips kan Amazon rekenkracht aanbieden die is toegesneden op AI-werklasten, in plaats van volledig te leunen op algemene GPU's van Nvidia, die duur zijn en niet voor één specifieke taak zijn ontworpen. Alphabet liep hierop vooruit met zijn eigen tensor processing units. Volgens de aandeelhoudersinformatie van Amazon moet de eigen ontwikkeling van silicium de kosten van AI-werklasten voor cloudklanten verlagen en tegelijk op termijn de eigen marges verbeteren.

AWS groeit sneller, maar blijft achter bij concurrenten

Deze chipmijlpaal valt samen met de snelste omzetgroei in meer dan vier jaar bij Amazon Web Services (AWS), de clouddivisie van het bedrijf. De omzet van AWS steeg vorig kwartaal met 37% tot $42,2 miljard, waarmee de jaaromzet op jaarbasis uitkomt op $169 miljard. Topman Andy Jassy heeft gezegd dat AWS op termijn de grens van $1 biljoen aan jaaromzet zou kunnen doorbreken, een niveau dat nog geen enkel bedrijf in één jaar heeft gehaald.

Dat groeitempo is echter nog altijd het laagste van de drie grootste cloudaanbieders. Google Cloud groeide met 82% en Microsoft's Azure met 43% in dezelfde periode, aldus analist Scott Devitt van Rosenblatt, die op 19 augustus in een analistenrapport de dekking van Amazon startte met een koersdoel van $335. AWS genereert per kwartaal nog altijd meer omzet in absolute cijfers dan Google Cloud, dankzij zijn grotere bestaande klantenbasis, ook al blijft het groeitempo achter.

De orderportefeuille van AWS, een maatstaf voor gecontracteerde toekomstige omzet, bedroeg vorig kwartaal $496 miljard en groeit op jaarbasis met een percentage in de honderden. Meer dan 100.000 bedrijven gebruiken Amazon Bedrock, het platform voor het bouwen van AI-toepassingen op AWS. Jassy zei dat productieomgevingen bij grote bedrijven "verreweg het grootste deel van die vraag vertegenwoordigen die nog moet komen."

De prijs van het bijbenen

Amazon rekent voor 2026 nu op ongeveer $220 miljard aan kapitaalinvesteringen, $20 miljard meer dan eerder gepland, vooral om de datacenter- en chipcapaciteit van AWS uit te breiden. Die uitgaven hebben de vrije kasstroom over de afgelopen twaalf maanden negatief gemaakt. In het vierde kwartaal van 2025 daalde de vrije kasstroom met 37% op jaarbasis door de sterk gestegen kapitaaluitgaven.

Amazon heeft niet bekendgemaakt hoe de omzet van de chipdivisie is verdeeld tussen intern gebruik en verkoop aan externe klanten. Daardoor is moeilijk te beoordelen welk deel van de jaaromzet van $25 miljard voortkomt uit het vervangen van Nvidia-GPU's door eigen hardware, en welk deel nieuwe omzet is van klanten die voor Trainium en Graviton kiezen boven andere opties.

Het aandeel Amazon noteert op $262,07, onder het gemiddelde koersdoel van analisten van $327. De 70 analisten die het aandeel volgen, hanteren gemiddeld een Strong Buy-advies.

Hoe vond je dit artikel?