AI-rendement onder druk: Techreuzen kampen met hoge kosten zonder duidelijke omzetgroei

Bestuurders twijfelen steeds vaker aan het rendement op hun investeringen in kunstmatige intelligentie. De uitgaven stijgen momenteel sneller dan de meetbare productiviteit. Dit leidt tot bezuinigingen en interne beperkingen in de hele techsector.

Andrew Macdonald, de operationeel directeur van Uber, zorgde onlangs voor discussie in de sector. Hij gaf toe dat de taxi-app nog geen directe verbeteringen ziet die in verhouding staan tot de AI-uitgaven. "Het is erg lastig om een verband te leggen tussen statistieken en de daadwerkelijke productie van 25% meer nuttige functies," vertelde Macdonald aan Rapid Response. Zijn uitspraken volgden op berichten dat de technisch directeur van Uber het budget voor Claude Code voor 2026 al in april had opgebruikt.

Kloof tussen kosten en omzet wordt groter

De zorgen beperken zich niet tot startups alleen. Microsoft stopt naar verluidt met de interne toegang tot Claude Code van Anthropic voor eigen technici. Dit geldt voor teams die werken aan Windows, Microsoft 365, Outlook, Teams en Surface. Zij moeten voortaan de eigen Copilot CLI-tool gebruiken. Volgens The Verge heeft dit een financiële reden. Microsoft wil de operationele kosten beheersen richting het einde van het boekjaar.

Bryan Catanzaro, vicepresident bij NVIDIA, vertelde aan Axios dat de AI-kosten van zijn team al maanden hoger zijn dan de loonkosten. Dit is een opvallende ommekeer voor het bedrijf. De omzet uit datacenters van NVIDIA wordt immers juist gedreven door de vraag naar AI-infrastructuur.

Zelfs OpenAI voelt de druk. The Wall Street Journal meldde vorige maand dat het bedrijf interne doelen voor gebruikers en omzet niet heeft gehaald. Financieel directeur Sarah Friar maakt zich zorgen over de betaling van toekomstige contracten voor rekenkracht als de omzetgroei niet versnelt.

Sectortoppers erkennen het probleem

Sundar Pichai, de topman van Alphabet, besprak de budgetzorgen tijdens de I/O-conferentie van Google. "Ik hoor van veel IT-directeuren dat zij zich zorgen maken over hoe snel hun bedrijven door budgetten heen raken," aldus Pichai. Hij presenteerde Gemini 3.5 Flash van Google als een kostenefficiënter alternatief.

Sam Altman, de topman van OpenAI, erkende de kloof onlangs ook tijdens een optreden. Hij hoort vaak dat de uitgaven blijven stijgen en mensen zich productief voelen, maar dat de omzet en echte productiviteitswinst uitblijven. Volgens Altman kan het oplossen van implementatieproblemen echter langer duren.

Kritiek op "tokenmaxxing"

De kritiek richt zich op wat sommige bestuurders "tokenmaxxing" noemen. Dit is het maximaliseren van het verbruik van AI-tokens als enige maatstaf voor vooruitgang. Belegger Michael Burry schreef op zijn Substack dat deze trend neerkomt op overconsumptie die wordt opgelegd door het management. Hij noemde het een "gekke, gehaaste en tijdelijke fase".

Cijfers van Morgan Stanley onderstrepen de omvang van de investeringen. Wereldwijde techbedrijven hebben dit jaar voor 740 miljard dollar aan kapitaalinvesteringen aangekondigd. Dat is een stijging van 69% ten opzichte van 2025. Als de omzet niet meegroeit, kan de druk op de marges de waarderingen in de hele sector schaden.

Er lijkt een tweedeling te ontstaan in de markt. Jason Lemkin, oprichter van SaaStr, voorspelt dat zeer efficiënte bedrijven AI agressief blijven inzetten. Minder efficiënte, grotere organisaties zullen volgens hem echter sceptischer worden naarmate de kosten stijgen.

Hoe vond je dit artikel?