Definitie
De MACD-indicator meet het verschil tussen twee voortschrijdende gemiddelden om de richting en kracht van een koerstrend zichtbaar te maken.
Samengevat in 10 seconden
De MACD-indicator (Moving Average Convergence Divergence) is een hulpmiddel uit de technische analyse dat het verschil tussen twee voortschrijdende gemiddelden van een koers laat zien, om de richting en kracht van een trend zichtbaar te maken. De indicator bestaat uit een MACD-lijn, een signaallijn en een histogram. Hij beschrijft hoe een koers beweegt, niet wat een aandeel waard is.
MACD-indicator in vijf punten
- Hij meet het verschil tussen een snel en een traag voortschrijdend gemiddelde van de koers
- De standaardinstelling werkt met drie vaste periodes die je kunt aanpassen aan je tijdshorizon
- De MACD-lijn toont het momentum, de signaallijn vlakt dat af en het histogram toont het verschil
- Beleggers lezen kruisingen en de breedte van het histogram als signalen over momentum
- Het is een trendvolger op basis van het verleden, geen voorspeller van de toekomst
Wat de MACD-indicator meet
De MACD-indicator vangt één ding: hoe snel een koers verandert ten opzichte van zijn eigen recente gemiddelde. Hij doet dat door twee voortschrijdende gemiddelden van verschillende lengte tegen elkaar af te zetten. Een kort gemiddelde reageert snel op nieuwe koersen, een lang gemiddelde traag.
Lopen die twee uit elkaar (divergence), dan versnelt de beweging. Komen ze naar elkaar toe (convergence), dan zwakt de beweging af. De naam van de indicator vat precies dat gedrag samen.
Belangrijk: de MACD zegt niets over de onderliggende waarde van een bedrijf. Hij kijkt uitsluitend naar het koerspatroon. Wie hem gebruikt, bestudeert beweging, geen balans.
Zo wordt de MACD berekend
De MACD-indicator is opgebouwd uit drie onderdelen die elk uit de koers worden afgeleid. De tabel laat zien hoe ze ontstaan en wat ze afzonderlijk tonen.
| Onderdeel | Hoe het ontstaat | Wat het toont |
|---|---|---|
| MACD-lijn | Snel gemiddelde (12) min traag gemiddelde (26) | Het momentum van de koers |
| Signaallijn | Voortschrijdend gemiddelde (9) van de MACD-lijn | Een afgevlakte versie van het momentum |
| Histogram | MACD-lijn min signaallijn | Het verschil tussen beide lijnen |
De gebruikte gemiddelden zijn meestal exponentieel, wat betekent dat recente koersen zwaarder meetellen dan oude. Het histogram is in feite een visuele weergave van hoe ver de twee lijnen uit elkaar staan. Wordt het histogram breder, dan groeit het verschil; krimpt het naar nul, dan naderen de lijnen elkaar.
Die periodes zijn een conventie, geen wet. Een belegger kan ze aanpassen aan een kortere of langere tijdshorizon, met als gevolg dat de indicator sneller of trager reageert.
Hoe beleggers de signalen lezen
Gebruikers van de MACD letten vooral op de verhouding tussen de twee lijnen en op het histogram. De onderstaande situaties beschrijven wat de indicator weergeeft, niet wat iemand zou moeten doen.
| Situatie op de grafiek | Wat de indicator aangeeft |
|---|---|
| MACD-lijn kruist boven de signaallijn | Het opwaartse momentum neemt toe |
| MACD-lijn kruist onder de signaallijn | Het neerwaartse momentum neemt toe |
| Histogram groeit | De afstand tussen de lijnen wordt groter |
| Histogram krimpt naar nul | De beweging vlakt af |
| Koers en MACD lopen uiteen (divergentie) | Koers en momentum vertellen verschillende verhalen |
Die laatste situatie, divergentie, krijgt vaak extra aandacht. Maakt de koers een nieuwe top terwijl de MACD die top niet meebeweegt, dan verzwakt het momentum onder de oppervlakte. Het is een waarneming over kracht, geen oordeel over richting.
Waarvoor de indicator wordt gebruikt
In de praktijk dient de MACD als één van meerdere instrumenten op een koersgrafiek. Een actieve handelaar kan hem combineren met volume, steun- en weerstandsniveaus of een tweede indicator om een beeld te vormen van waar het momentum heen gaat.
Stel: een aandeel stijgt al weken en het histogram begint te krimpen. Dat vertelt de kijker dat de stijging aan kracht verliest, ook al loopt de koers nog op. Wat hij daarmee doet, ligt buiten de indicator.
De MACD wordt zowel op korte tijdframes (intraday) als op lange (weekgrafieken) toegepast. Op een kortere grafiek geeft hij meer signalen, maar ook meer ruis. Op een lange grafiek reageert hij trager en filtert hij kleine schommelingen weg.
MACD versus RSI
De MACD wordt vaak verward met of naast de RSI gebruikt, maar de twee meten iets anders. De RSI toont of een koers in verhouding tot zijn eigen verleden ver is doorgeschoten; de MACD toont de richting en kracht van de trend zelf. Een belegger die beide bekijkt, krijgt twee verschillende invalshoeken op dezelfde beweging — geen bevestiging van een koop- of verkoopmoment.
Beperkingen van de MACD-indicator
De grootste beperking volgt uit de constructie: de MACD is gebaseerd op gemiddelden van koersen die al hebben plaatsgevonden. Hij loopt dus per definitie achter de feiten aan. In een markt die zijwaarts beweegt, kruisen de lijnen elkaar voortdurend zonder dat er een echte trend is. Dat levert veel valse signalen op.
Verder zegt geen enkele instelling van de indicator iets over wat een onderneming verdient of bezit. Een koers kan technisch sterk ogen terwijl het bedrijf zwak presteert, en omgekeerd. De MACD vult een fundamentele analyse hooguit aan; hij vervangt die niet.
Tot slot blijft elk signaal een waarschijnlijkheid, geen zekerheid. Technische analyse beschrijft patronen uit het verleden, en het verleden herhaalt zich niet betrouwbaar. In Nederland en België houden respectievelijk de AFM en de FSMA toezicht op beleggingsdiensten en beleggersinformatie; consumenten in België kunnen ook bij Wikifin terecht. Deze uitleg is educatief en geen beleggingsadvies (AFM/MAR).
Veelgestelde vragen over macd-indicator
Het zijn de periodes van de gebruikte gemiddelden: 12 voor het snelle, 26 voor het trage en 9 voor de signaallijn. Ze vormen de standaardinstelling, maar je kunt ze aanpassen aan je tijdshorizon.
Nee. Een kruising laat zien dat het momentum verandert; ze beschrijft een beweging en is op zichzelf geen aanwijzing om iets te kopen of verkopen.
In principe op elke koersreeks — aandelen, indices, valuta of crypto — zolang er genoeg koershistorie is. In zijwaartse markten levert hij wel veel valse signalen op.
De MACD-lijn is het verschil tussen het snelle en trage gemiddelde; het histogram is het verschil tussen de MACD-lijn en de signaallijn. Het histogram maakt visueel hoe ver beide lijnen uit elkaar staan.
Kennischeck
Test je kennis
Beantwoord 5 korte vragen om deze les af te ronden.
Je hebt minstens 4 goede antwoorden nodig.
Bronnen
- www.investopedia.com — **Investopedia — Engelstalige financiële naslag**