Strategy koopt weer Bitcoin, goed voor $370 miljoen

Strategy heeft voor het eerst in ongeveer tien weken opnieuw Bitcoin gekocht. Het bedrijf nam 4.603 munten over voor circa $369,7 miljoen, tegen een gemiddelde prijs van $80.318 per munt. Dat blijkt uit een melding bij de Amerikaanse toezichthouder SEC. Door de aankoop komt het totale bezit van het bedrijf op 845.050 BTC. Die zijn in de loop der tijd opgebouwd voor $63,73 miljard, tegen een gemiddelde prijs van $75.412 per munt.

De aankoop volgde op een bericht dat bestuursvoorzitter Michael Saylor afgelopen weekend op X plaatste: "We're Back." Marktvolgers zagen dat als een signaal dat er een nieuwe aankoop bekend zou worden gemaakt. Saylor plaatst vaker berichten voorafgaand aan de maandagse updates over de Bitcoin-voorraad van het bedrijf. Dat ritme was echter sinds eind juni stilgevallen.

Waarom de opbouw was gestopt

Tussen eind juni en eind augustus verkocht Strategy juist Bitcoin, in plaats van bij te kopen. Het bedrijf verkocht 6.948 BTC voor ongeveer $432,5 miljoen, gemiddeld zo'n $62.250 per munt. Die ommekeer had te maken met STRC, een van de preferente aandelen van het bedrijf, dat in juni onder de nominale waarde van $100 zakte. Daardoor viel een financieringsroute weg waarop Strategy voor zijn Bitcoin-aankopen leunde. Het bedrijf richtte vervolgens het zogeheten Digital Credit Capital Framework op. Dit raamwerk staat tot $1,25 miljard aan Bitcoin-verkopen toe, bedoeld om preferente dividenden te betalen en preferente aandelen met korting terug te kopen.

Tijdens deze pauze haalde Strategy ook $4,56 miljard op door circa 44,3 miljoen nieuwe aandelen uit te geven. De dollarreserves van het bedrijf groeiden van $2,55 miljard naar $5,1 miljard. Sinds het begin van de pauze kocht Strategy voor meer dan $500 miljoen aan STRC-preferente aandelen terug, waarvan alleen al $151,8 miljoen in de week tot en met 30 augustus.

Terugkopen tegen een hogere prijs dan verkocht

Strategy financierde de aankoop van maandag door 4.531.421 MSTR-aandelen uit te geven via zijn doorlopende aandelenverkoopprogramma. Dat leverde over de week $602,8 miljoen op, na aftrek van commissies. Daarvan ging $369,7 miljoen naar Bitcoin, $151,8 miljoen naar de terugkoop van STRC-aandelen, $50,7 miljoen naar preferente dividenden en $30 miljoen naar de kasreserve.

Het bedrijf betaalt nu $80.318 per munt, ongeveer 29% meer dan de gemiddelde $62.250 waarvoor het eerder deze zomer verkocht. Daardoor ligt het totale bezit nog 2.345 BTC lager dan voor de verkoopgolf begon. Volgens Strategy staat de nettoschuldhefboom op nul, dankzij de gecombineerde dollarreserves: $5,10 miljard in een USD Reserve die is afgeschermd voor schuld- en preferente verplichtingen, plus een vrij besteedbare kasreserve van $1,61 miljard.

Strategy hervatte de opbouw pas nadat de aandelenkoers voldoende was hersteld om het uitgeven van nieuwe aandelen goedkoper te maken dan het verkopen van Bitcoin om aan geld te komen. Of de aankoop van maandag het begin is van een langdurige nieuwe opbouwfase, of eerder een eenmalige actie, is nog onduidelijk. Het bedrijf heeft nog $364,8 miljoen ongebruikte ruimte binnen zijn digitale terugkoopmachtiging, plus een afzonderlijke, nog niet aangesproken machtiging van $1 miljard voor de terugkoop van MSTR-aandelen.

Het aandeel Strategy daalde vrijdag met 7,34% naar $127,31, na een terugval bij $136. Maandag in de voorbeurshandel won het aandeel wat terrein terug. Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt op $225,14, bij een consensus van 13 analisten met een positief advies.

Hoe vond je dit artikel?