Omzet AMD stijgt 50% naar $11,54 miljard door verdubbeling van datacenterverkoop

Advanced Micro Devices boekte in het tweede kwartaal een omzet van $11,54 miljard, een stijging van 50,1% ten opzichte van een jaar eerder. Dat is meer dan de $11,35 miljard die analisten hadden verwacht. De cijfers, gepubliceerd op 4 augustus, werden gedreven door een bijna verdubbeling van de omzet in het Data Center-segment.

Omzet Data Center verdubbelt

De omzet van Data Center steeg 107% op jaarbasis naar $6,7 miljard. Het bedrijf schrijft dit toe aan de vraag naar zijn EPYC-serverprocessoren en Instinct-GPU's, die worden gebruikt voor AI-berekeningen. De omzet van Client en Gaming kwam uit op $3,8 miljard, een stijging van 6%. Het kleinere Embedded-segment groeide met 19% naar $977 miljoen.

De winstgevendheid verbeterde sterk, in lijn met de omzetgroei. De non-GAAP brutomarge kwam uit op 56%, en de non-GAAP operationele winst steeg 245% op jaarbasis naar $3,1 miljard. De aangepaste EBITDA steeg 205% naar $3,3 miljard, en de non-GAAP nettowinst klom 253% naar $2,8 miljard. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $1,66, een stijging van 246% ten opzichte van een jaar eerder. Dat lag boven de consensusverwachting van $1,61.

Verwachtingen wijzen op verdere versnelling

AMD verwacht voor het derde kwartaal een omzet van ongeveer $13 miljard, met een marge van plus of min $300 miljoen. Dat zou bij het middelpunt neerkomen op een groei van 41% op jaarbasis. Het management verwacht daarnaast dat de serveromzet in de tweede helft van 2026 met meer dan 80% op jaarbasis zal groeien. Voor heel 2027 rekent het bedrijf op een groei van meer dan 70%. AMD voorziet dat de omzet van het Data Center-segment in 2027 meer dan verdubbelt.

Analisten verwachten voor het derde kwartaal een aangepaste winst per aandeel van $1,65, een stijging van 70% op jaarbasis. Voor heel 2026 wordt een winst per aandeel van $6,44 verwacht, en voor 2027 een groei van 109% naar $13,47.

Analisten verhogen koersdoelen na de cijfers

Na de publicatie van de resultaten handhaafde Bernstein-analist Stacy Rasgon zijn advies over het aandeel, maar verhoogde hij zijn koersdoel van $525 naar $650. Ook Jim Kelleher van Argus Research liet zijn advies ongewijzigd, maar tilde zijn koersdoel op van $450 naar $625. Volgens BTW-analyse ligt het gemiddelde koersdoel van analisten momenteel op $613,33, tegenover een huidige koers van $514,39.

Daarnaast verhoogde Bank of America-analist Vivek Arya zijn prognose voor de wereldwijde markt van server-CPU's in 2030 naar meer dan $210 miljard, tegenover een eerdere schatting van ongeveer $170 miljard. Hij noemt als reden een sterkere vraag naar AI-rekenkracht en hogere geheugenprijzen. Arya verwacht nu dat de server-CPU-markt tot 2030 met 36% per jaar groeit, tegenover een eerdere schatting van 30%. Hij noemde AMD de topkeuze van zijn firma in de CPU-markt, vanwege de combinatie van hoge chipfrequenties en een groot aantal kernen.

Het aandeel AMD is sinds het begin van het jaar met 140,2% gestegen, en over de afgelopen 52 weken met 184,3%. Het aandeel noteert tegen 63,88 keer de verwachte aangepaste winst en 15,53 keer de omzet. Beide multiples liggen boven het sectorgemiddelde en boven het eigen vijfjaarsgemiddelde van het bedrijf.

Hoe vond je dit artikel?