NVIDIA levert voor 50 miljard dollar aan next-gen rekenkracht aan Mira Murati's Thinking Machines in grote AI-samenwerking

NVIDIA heeft een historische meerjarige samenwerking gesloten met Thinking Machines Lab, de AI-startup opgericht door voormalig OpenAI Chief Technology Officer Mira Murati. Het bedrijf krijgt een aanzienlijke, niet nader genoemde investering en ten minste één gigawatt aan next-generation Vera Rubin-processoren.

De deal, die dinsdag werd aangekondigd, stelt Thinking Machines in staat om begin volgend jaar de geavanceerde systemen van NVIDIA in gebruik te nemen. Deze rekenkracht zal de training van de kunstmatige intelligentiemodellen van de startup voeden, waardoor het zijn activiteiten kan opschalen en de concurrentie kan aangaan met grotere spelers in de race om geavanceerde AI-systemen te bouwen.

Leidinggevenden in de sector schatten dat één gigawatt van dergelijke rekencapaciteit — vergelijkbaar met de elektriciteit die nodig is voor ongeveer 750.000 Amerikaanse huishoudens — een prijskaartje heeft van ongeveer 50 miljard dollar. Hoewel de financiële voorwaarden vertrouwelijk blijven, bouwt deze regeling voort op NVIDIA's eerdere deelname aan de startkapitaalronde van 2 miljard dollar van Thinking Machines. Deze ronde werd geleid door Andreessen Horowitz en waardeerde het bedrijf kort na de oprichting vorig jaar op 12 miljard dollar.

Thinking Machines is snel uitgegroeid tot een opvallende speler in Silicon Valley en trekt veel aandacht te midden van de AI-boom. De startup heeft echter ook te maken met tegenwind, waaronder recente spraakmakende vertrekken. Medeoprichter en ex-Chief Technology Officer Barret Zoph is, samen met medeoprichter Luke Metz, teruggekeerd naar OpenAI, wat de felle strijd om talent in de sector weerspiegelt.

Het bedrijf is nu op zoek naar extra kapitaal in een nieuwe financieringsronde die het volgens bronnen op tientallen miljarden dollars zou kunnen waarderen, wat het enthousiasme van beleggers voor Murati's visie verder onderstreept.

Deze samenwerking is een voorbeeld van de evoluerende strategie van NVIDIA Corporation in het AI-ecosysteem. Naast de productie van de grafische verwerkingseenheden (GPU's) die essentieel zijn voor AI-training en -inferentie, treedt NVIDIA steeds vaker op als financier voor zijn belangrijkste klanten. Recente voorbeelden zijn een investering van 30 miljard dollar in OpenAI en 10 miljard dollar in Anthropic, die beide sterk afhankelijk zijn van NVIDIA-hardware.

Analisten beschrijven deze dynamiek als een circulaire stroom: NVIDIA investeert kapitaal in startups, die op hun beurt enorme hoeveelheden van zijn chips kopen, wat de vraag aanwakkert en de dominantie versterkt. Critici trekken parallellen met de technologiezeepbel van eind jaren '90 en waarschuwen voor een mogelijke overwaardering van de uitgaven aan AI-infrastructuur.

Voor aandeelhouders van NVIDIA bevestigt het nieuws de sterke positie van het bedrijf in kunstmatige intelligentie. NVIDIA levert wereldwijd grafische en rekenoplossingen, waarbij de Data Center-platforms AI, high-performance computing en meer aandrijven. Aandelen worden momenteel verhandeld tegen 177,82 dollar op de NASDAQ, wat het bedrijf een beurswaarde geeft van ongeveer 4,32 biljoen dollar. Analisten handhaven een koopconsensus van vijf firma's, hoewel het gemiddelde koersdoel van 170 dollar een bescheiden neerwaarts risico impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.

De deal met Thinking Machines verzekert langdurige inkomstenstromen in een tijd waarin de vraag naar AI-rekenkracht geen tekenen van afzwakking vertoont. Vera Rubin-systemen vertegenwoordigen de volgende evolutie na huidige architecturen zoals Blackwell en beloven nog meer efficiëntie voor het trainen van enorme modellen.

De agressieve groeiambities van Thinking Machines benadrukken bredere trends in de sector. Startups zoals deze willen concurreren met gevestigde namen zoals OpenAI door exclusieve toegang tot premium rekenkracht veilig te stellen. Murati's achtergrond — van het leiden van de technische vooruitgang van OpenAI tot het nu bouwen van haar eigen onderneming — voegt geloofwaardigheid toe, zelfs nu het verloop van personeel risico's met zich meebrengt.

Het Compute & Networking-segment van NVIDIA, dat deze op AI gerichte platforms omvat, is de drijvende kracht achter een groot deel van de groei van het bedrijf. Automotive, robotica en bedrijfsapplicaties diversifiëren het bereik verder, maar AI blijft de motor.

Beleggers in Nederland en België, waar NVIDIA een populaire positie is via ETF's en directe toegang tot de Amerikaanse markt, moeten dit zien als een bevestiging van de sterke concurrentiepositie van de chipmaker. De samenwerking levert niet alleen een waardevolle klant op, maar positioneert NVIDIA ook om te profiteren van de potentiële doorbraken van Thinking Machines.

Toch tempert de onbekende omvang van de investering de directe beoordeling van de financiële impact. Aangezien de balans van NVIDIA robuust is — en dergelijke ondernemingen zonder moeite kan ondersteunen — verschuift de focus naar de uitvoering. Zal Thinking Machines modellen leveren die de sector ontwrichten, of zal het verlies van talent de vooruitgang belemmeren?

De bredere implicaties zijn voelbaar in de halfgeleidersector. Concurrenten zoals AMD en op maat gemaakte chipinitiatieven van hyperscalers staan voor een zware strijd tegen de ecosysteem-lock-in van NVIDIA, die wordt versterkt door deze symbiotische deals.

Naarmate de kosten voor AI-training stijgen, wordt het veiligstellen van rekenkracht een concurrentievoordeel. De toezegging van één gigawatt door Thinking Machines geeft de schaal aan die nodig is voor de meest geavanceerde modellen, wat mogelijk een maatstaf zet voor toekomstige overeenkomsten.

Het aandeel NVIDIA is enorm gestegen door de rugwind van AI, maar de debatten over de waardering blijven bestaan. Met een beurswaarde die het bbp van veel landen overtreft, hangt de duurzaamheid af van aanhoudende vraag. Deze deal suggereert dat de cyclus voortduurt.

Voor particuliere beleggers die pure AI-spelers volgen, blijft NVIDIA onmisbaar, waarbij het hardware-superioriteit combineert met strategische kapitaalinzet.

Hoe vond je dit artikel?