Nvidia gaat in beroep tegen goedkeuring massaclaim in cryptorechtszaak uit 2018

Een recente beslissing van een federale rechter om een groep beleggers goed te keuren voor een langlopende rechtszaak wegens effectenfraude tegen NVIDIA, heeft het bedrijf ertoe aangezet om onmiddellijke tussenkomst te vragen van het 9th U.S. Circuit Court of Appeals. De zaak draait om beweringen dat NVIDIA zijn afhankelijkheid van inkomsten uit cryptomining in 2017 en 2018 heeft gebagatelliseerd.

Oorsprong van de rechtszaak

De rechtszaak, in december 2018 aangespannen door aandeelhouders waaronder E. Ohman J:or Fonder AB, volgde op de tegenvallende omzet van NVIDIA in het derde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde resultaten die 2% onder de prognoses lagen, en wees daarbij op een scherpe daling in de vraag naar cryptomining toen de prijzen van cryptomunten instortten. De aandelen daalden met 28,5% over twee handelsdagen.

De eisers beweren dat CEO Jensen Huang en het bedrijf misleidende verklaringen hebben afgelegd, zoals Huangs opmerkingen dat "Crypto klein is voor ons" en "Onze kernactiviteit ligt elders." Deze zouden de ware bijdrage van crypto aan de omzet hebben verhuld, die werd aangewakkerd door stijgende cryptowaarden en de vraag naar NVIDIA's GPU's voor miningactiviteiten.

Procedurele geschiedenis

De Amerikaanse districtsrechter Haywood Gilliam Jr. verwierp de zaak in 2021, maar het 9th Circuit blies deze nieuw leven in met de uitspraak dat de eisers voldoende hadden aangetoond dat er sprake was van bewuste of roekeloze valse verklaringen. Het Amerikaanse Hooggerechtshof nam de zaak in 2024 in behandeling, maar wees deze later af als onterecht toegekend, en verwees de zaak terug naar de districtsrechtbank.

Op 25 maart vaardigde Gilliam een 50 pagina's tellend bevel uit waarin de groep werd goedgekeurd. Hij vond bewijs van prijsimpact door de vermeende onjuiste verklaringen, ondanks NVIDIA's argumenten van een "mismatch" onder precedenten van het Hooggerechtshof zoals Goldman Sachs v. Arkansas Teacher Retirement System.

Argumenten voor het hoger beroep

NVIDIA, vertegenwoordigd door Milbank en Cooley, stelt dat de rechter de uitspraken van het Hooggerechtshof over prijsimpact verkeerd heeft toegepast en een fout heeft gemaakt door de groep goed te keuren zonder een gedetailleerd schademodel, verwijzend naar Comcast v. Behrend. Het bedrijf zoekt opheldering in hoger beroep over deze kwesties voorafgaand aan de rechtszaak.

Het hoger beroep heeft steunbetuigingen (amicus briefs) aangetrokken van de U.S. Chamber of Commerce, SIFMA, NAM en voormalige SEC-functionarissen via Sullivan & Cromwell. Vergelijkbare geschillen komen voor in zaken tegen Boeing en FirstEnergy.

Bredere context

Reuters meldt dat hoewel langetermijnaandeelhouders uit 2017 winsten van meer dan 3.400% hebben gezien, de eisers schadevergoeding eisen voor de dip in 2018. NVIDIA gaf geen commentaar. Tijdens een bijeenkomst op 21 april drong Gilliam er bij beide partijen op aan om schattingen te geven van de duur van de rechtszaak, wat wijst op voorbereidingen voor het geval de goedkeuring standhoudt.

NVIDIA heeft sindsdien de focus verlegd naar AI en datacenters, waarbij analisten een koopconsensus behouden en een koersdoel van $268,61 hanteren tegenover de huidige aandelenprijs van $199,64, volgens bedrijfsgegevens.

Hoe vond je dit artikel?