Nippon Paint staakt overnamepoging AkzoNobel na afwijzing

AkzoNobel heeft een overnamepoging van de Japanse concurrent Nippon Paint met succes afgeslagen. Hiermee is de weg vrij voor de geplande fusie met het Amerikaanse coatingsbedrijf Axalta. Nippon Paint en partner Sherwin-Williams maakten woensdag bekend hun poging te staken. Dit besluit volgde nadat AkzoNobel hun eerdere toenaderingen had afgewezen.

Details van het bod en de afwijzing

Nippon Paint diende eind april een officieel bod in op alle aandelen van de Nederlandse verfgigant. Dat meldden openbare berichtgeving en de NOS destijds. Het Japanse bedrijf was van plan om de consumenten- en industriële merken van AkzoNobel te behouden. Hieronder vallen bekende namen zoals Sikkens en Flexa. De divisie voor auto- en scheepslakken zou vervolgens worden doorverkocht aan Sherwin-Williams.

Het bestuur van AkzoNobel wees het bod binnen een week af. De directie oordeelde dat het eindbod van €73,00 per aandeel geen "superieur voorstel" was vergeleken met de eigen fusieplannen. Het Nederlandse bedrijf blijft erbij dat de combinatie met Axalta meer waarde zal opleveren voor de aandeelhouders.

Voorwaarden van de Axalta-fusie

Volgens de fusieovereenkomst ontvangen aandeelhouders van Axalta 0,6539 aandelen AkzoNobel voor elk aandeel dat zij bezitten. Na de afronding van de deal bezitten de huidige aandeelhouders van AkzoNobel 55% van de nieuwe entiteit. De overige 45% van de aandelen komt in handen van de Axalta-aandeelhouders.

De transactie moet leiden tot een wereldwijde marktleider op het gebied van coatings. De twee bedrijven vullen elkaar geografisch goed aan. AkzoNobel is van oudsher sterk vertegenwoordigd in Europa. Axalta heeft juist een gevestigde positie op de Noord-Amerikaanse markt.

Marktpositie

Met een koers van €66,44 handelt AkzoNobel momenteel onder het afgewezen bod van Nippon Paint. De koers ligt wel hoger dan het gemiddelde koersdoel van analisten, dat op €61,18 staat. Het verschil tussen de huidige prijs en het bod van €73 suggereert dat beleggers al rekening hielden met een kleine kans van slagen voor de Japanse overname.

Nu Nippon Paint zich officieel terugtrekt, verdwijnt een bron van druk op het aandeel AkzoNobel. De directie kan zich nu volledig richten op de uitvoering van de fusie met Axalta. Deze transactie is nog wel afhankelijk van goedkeuring door toezichthouders en aandeelhouders.

Hoe vond je dit artikel?