Nike brengt kwartaalcijfers uit terwijl aandeel op laagste punt in elf jaar staat

Nike presenteert dinsdag na beurssluiting de resultaten over het vierde kwartaal van het boekjaar. Het aandeel staat op het laagste niveau in meer dan elf jaar: een daling van 36% dit jaar en 43% over de afgelopen twaalf maanden. De cijfers moeten uitwijzen of het herstructureringsplan van CEO Elliott Hill enig effect begint te sorteren.

Wat analisten verwachten

De consensus op Wall Street rekent op een winst per aandeel van $0,11 tot $0,13 bij een omzet van circa $10,86 miljard. Dat zou neerkomen op een lichte daling ten opzichte van een jaar eerder. Die verwachting sluit aan bij de eigen prognose die het bedrijf drie maanden geleden afgaf: een omzetdaling van 2% tot 4% en een lichte krimp van de brutomarge.

Een mogelijke meevaller: sommige analisten wijzen op een eenmalige bate die verband houdt met tariefteruggaven onder het IEEPA-programma, wat de gepubliceerde cijfers positief zou kunnen beïnvloeden. Zonder dat effect wordt het onderliggende resultaat grotendeels in lijn met de prognose verwacht.

De brutomarge is de belangrijkste onbekende factor. De optiemarkt prijst een koersuitslag van circa 7,4% in, in beide richtingen, na publicatie van de resultaten.

De ommekeer onder de loep

Het vorige kwartaalrapport van Nike bevatte meerdere zorgwekkende signalen. In China — een cruciale groeimarkt — daalden de verkopen met 10% op jaarbasis, met een terugval van 21% in digitale verkopen en 13% bij groothandelskanalen. Tegelijkertijd voert het bedrijf een herstructurering door, neemt de concurrentie van Adidas toe en winnen snelgroeiende uitdagers als On Holding terrein. Daar komt ook nog een wisseling van de financieel directeur bij.

Analist Peter McGoldrick van Stifel is sceptisch. "We zijn er nog niet klaar voor om een bodem te roepen in het Nike-aandeel, vooruitlopend op het vierde kwartaalrapport", schreef hij. Hij wijst op verlies van marktaandeel en wat hij omschrijft als een weinig inspirerende innovatiepijplijn. Volgens McGoldrick zal Nikes sterke marktpositie niet snel leiden tot waardecreatie, tenzij consumentenvoorkeuren verschuiven of productinnovatie op grote schaal wordt aangewakkerd.

Hij noemt de omzetprognose voor boekjaar 2027 en het herstel van de EBIT-marge als de twee punten waarop beleggers zich zullen richten. Daarbij merkt hij op dat er "weinig reden is om de verwachtingen op te schroeven vóór een beleggersdag in het najaar van 2026."

Waardering loopt uit de pas

Ondanks de forse koersdaling is de waardering van Nike niet evenredig gedaald met de verslechterende bedrijfsprestaties. Bij circa 25 keer de verwachte winst prijst de markt nog altijd een aanzienlijk herstel in. Het aandeel noteert op $41,48, terwijl het gemiddelde koersdoel van analisten op $55,38 ligt. De consensusaanbeveling van 38 analisten staat op Kopen.

Wall Street zal ook letten op uitspraken over het eerste signature-schoen van Caitlin Clark. Nike hoopt daarmee momentum op te bouwen in basketbal en vrouwensporten — twee categorieën waarin het merk van oudsher een sterke prijspositie heeft.

Hoe vond je dit artikel?