Fastned verhoogt margedoelstelling 2026 naar 45% na sterk eerste halfjaar

Fastned zag zijn operationeel resultaat in de eerste helft van 2026 meer dan verdubbelen en schroefde zijn winstgevendheidsdoelstelling voor het volledige jaar fors omhoog. Dat leidde tot hogere koersdoelen bij zowel Jefferies als Deutsche Bank.

Eerste halfjaar: omzet en brutowinst versnellen

De laadopbrengsten stegen in de zes maanden tot en met juni met 40% naar €75,1 miljoen. De brutowinst uit laden groeide nog harder: met 61% naar €66,0 miljoen. De brutowinst per kilowattuur lag 17% hoger dan in dezelfde periode een jaar eerder. De operationele EBITDA, de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, exclusief netwerkinvesteringen, meer dan verdubbelde naar €37,4 miljoen, tegenover €17,9 miljoen in de eerste helft van 2025.

De onderliggende EBITDA, die netwerkinvesteringen wél meeneemt, steeg van €1,4 miljoen naar €13,7 miljoen. Dat weerspiegelt de toenemende schaalvoordelen in het bedrijfsmodel naarmate stations volwassener worden.

Op nettobasis blijft Fastned verlieslatend. Het nettoverlies kromp met 29% naar €13,0 miljoen, vergeleken met €18,3 miljoen in de eerste helft van 2025. Eind juni beschikte het bedrijf over €100,7 miljoen aan liquide middelen, mede dankzij een groene kredietfaciliteit van €200 miljoen die in januari werd afgesloten.

Laadvolumes versnelden door het halfjaar heen

De laadvolumes groeiden in het eerste halfjaar met 38%. Het tempo trok aan van 32% in het eerste kwartaal naar 44% in het tweede kwartaal. Jefferies-analist David Kerstens schrijft de versnelling deels toe aan benzineprijzen die in het tweede kwartaal circa 15% hoger lagen door spanningen in het Midden-Oosten. Dat zou meer automobilisten richting elektrische voertuigen hebben gedreven.

Op de bredere Europese markt werden in de eerste helft van 2026 1,24 miljoen volledig elektrische personenauto's geregistreerd in 17 markten, een derde meer dan in dezelfde periode van 2025. In juni alleen al stegen de registraties met 39,5% naar 275.060 stuks.

Verwachting bijgesteld, netwerksuitbreiding op schema

Op basis van de halfjaarcijfers verhoogde Fastned zijn doelstelling voor de operationele EBITDA-marge over het volledige jaar naar circa 45%, tegenover een eerdere bandbreedte van 35–40%. De doelstellingen voor stationsuitrol en gemiddelde omzet per station bleven ongewijzigd. Het bedrijf mikt nog altijd op 70 tot 100 nieuwe stations in 2026, met een verwachte omzet van €350.000 tot €400.000 per station.

Het netwerk telde eind juni 434 operationele stations in negen landen. In de eerste helft van het jaar opende Fastned een record van 28 nieuwe stations, 65% meer dan in dezelfde periode een jaar eerder.

CEO en medeoprichter Michiel Langezaal omschreef de ontwikkeling in de resultatenbekendmaking als volgt: "De omzet blijft groeien, de kostengroei vlakt af en de operationele winst versnelt."

Eén omzetpost vertraagd

Een blok van €5 miljoen aan Nederlandse e-credits, door de overheid uitgegeven certificaten gekoppeld aan hernieuwbare energie die voor laden wordt gebruikt, uit het eerste kwartaal kon niet in de halfjaaromzet worden opgenomen. Fastned liet weten dat de overdracht contractueel was overeengekomen, maar niet kon worden verwerkt omdat het betreffende overheidsportaal tijdelijk niet beschikbaar was en het juridisch eigendom niet formeel werd erkend. Het bedrijf verwacht het bedrag in het derde kwartaal te boeken.

Reacties van analisten

Jefferies verhoogde zijn koersdoel voor Fastned van €30,00 naar €42,00 en handhaafde zijn Buy-advies. Kerstens stelde dat de verhoging de versnellende overgang naar volledig elektrisch rijden weerspiegelt, en de operationele schaalvoordelen die dat oplevert voor het laadnetwerk. Hij schroefde zijn raming voor de operationele EBITDA over 2026 met 22% omhoog en zijn raming voor de onderliggende EBITDA met 70%. Volgens hem wijst de bijgestelde doelstelling op opwaartse herzieningen van de consensusramingen met dubbele cijfers.

Deutsche Bank verhoogde zijn koersdoel bescheidener, van €33,00 naar €35,00, en handhaafde een Hold-advies. Analist Nikita Papaccio merkte op dat de resultaten over het eerste halfjaar iets onder de verwachtingen uitkwamen, maar dat de bijgestelde doelstelling werd gedreven door een sterker dan verwachte laadvraag. Deutsche Bank wees erop dat een normalisering van de olieprijzen de vraag aan de marge zou kunnen drukken, al beschouwt de bank de structurele stijgende trend als intact. De bank noteerde ook dat Fastned zijn personeelsbestand aanpast om de kosten van de netwerksuitbreiding, inclusief netkoppelingen, beter te beheersen.

Het aandeel Fastned sloot donderdag op €32,80 en steeg vrijdagochtend, de dag na de publicatie van de resultaten, met circa 10%, volgens marktgegevens. Momenteel noteert het aandeel op €35,80. Het nieuwe koersdoel van Jefferies van €42,00 ligt ruim boven de huidige koers, terwijl het koersdoel van Deutsche Bank van €35,00 daar dicht bij in de buurt zit, de twee banken hebben wezenlijk verschillende opvattingen over de vooruitzichten van het aandeel.

Hoe vond je dit artikel?