Basic-Fit stijgt 8% na bijna verdubbeling koersdoel door UBS

3 min lezen10 juni om 12:03

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Woensdag 10 juni 2026, 12:03
Synthetic editorial illustration. An anonymous financial-research team discussing an ordinary paper folder in a small glass meeting area, medium-wide observational composition, practical office texture and no visible chart or text.Illustratie

Het aandeel Basic-Fit steeg woensdag met meer dan 8% nadat UBS de Nederlandse fitnessketen opwaardeerde van Neutraal naar Kopen en het koersdoel bijna verdubbelde — van €23,50 naar €43,50.

In Amsterdam bereikte het aandeel €31,90, waarmee de opmars doorzette vanuit het 52-weekse dieptepunt van €22,68 eind 2025. Zelfs na de stijging noteert het aandeel nog zo'n €12 onder het nieuwe koersdoel van UBS.

Drie onderschatte katalysatoren

Analisten van UBS stellen dat de markt drie factoren onderschat die een "nieuwe fase" voor het bedrijf kunnen inluiden. Ten eerste: nu het tempo van nieuwe vestigingen afneemt naar circa 60 netto toevoegingen per jaar vanaf 2026, rijpen bestaande locaties uit tot activa met een hoger rendement. UBS verwacht dat het rendement op geïnvesteerd vermogen stijgt van ongeveer 6% nu naar 14,5% in 2028 — binnen de eigen doelstelling van het management van lage tot middelhoge tienprocenten.

Ten tweede vindt UBS dat de markt de kansen in Duitsland onderwaardeert. De overname van Clever Fit in november 2025 voegde 493 vestigingen toe en legde een basis van meer dan 450 locaties in Duitsland. Het management mikt op 1.000 vestigingen in dat land in 2036. "De overname van Clever Fit verandert het vertrekpunt ingrijpend," aldus UBS.

Ten derde biedt het franchisemodel een weg naar betere winstgevendheid zonder grote kapitaalsinvesteringen. Dat is relevant, omdat de hoge kapitaalintensiteit al sinds de beursgang op het aandeel heeft gedrukt.

Omslag in kasstroom

De opwaardering valt samen met een fundamentele omslag in de kasstroomgeneratie van Basic-Fit. Het bedrijf boekte in 2025 voor het eerst een positieve vrije kasstroom sinds de beursgang: €26,1 miljoen. Dat komt doordat de zware investeringsfase van de snelle uitbreiding begint af te vlakken.

UBS verwacht dat de vrije kasstroom stijgt naar €147 miljoen in 2026 en €232 miljoen in 2027. Die verbetering wordt gedreven door minder nieuwe vestigingen in eigen beheer en dalende kapitaaluitgaven — van €341 miljoen in 2024 naar €258 miljoen in 2026. De nettoschuld van €3,05 miljard daalt volgens de prognose naar €2,95 miljard in 2026 en verder naar €1,53 miljard in 2030.

De omzet groeit naar verwachting van €1,42 miljard in 2025 naar €1,64 miljard in 2026 en €1,86 miljard in 2027. De UBS-prognose voor EBITDA minus huur in 2026 bedraagt €435 miljoen, wat 1,6% boven de Visible Alpha-consensus ligt en binnen de eigen bedrijfsprognose valt.

Waarderingskloof

Ondanks de recente stijging vindt UBS het aandeel nog altijd goedkoop gewaardeerd. Basic-Fit noteert op 6,9 keer de verwachte EV/EBITDA en 17 keer de koers-winstverhouding. Dat is respectievelijk 24% en 29% lager dan de gemiddelden na de coronapandemie van 9 keer en 23,9 keer. Uit de omgekeerde verdisconteerde-kasstroomanalyse van de bank blijkt dat de huidige koers een middellangetermijngroei van 7 à 8% per jaar inprijst, terwijl UBS zelf uitgaat van 12%.

De opwaardering past in een bredere optimistische toon onder analisten. Bernstein SocGen initieerde de dekking in mei met een Outperform-advies en een koersdoel van €43. Kepler Capital en Citi hanteren beiden een Kopen-advies. Het gemiddelde koersdoel ligt op €38,30, wat zelfs na de sprong van woensdag nog een opwaarts potentieel van circa 20% impliceert ten opzichte van de huidige koers.

Bronnen

  • Telegraaf — Live amsterdamse beurs zakt toch weer weg basic fit blijft sterk, 10 juni 2026
  • Investing.com — Basic-Fit shares rally 9% on UBS upgrade over high cash flow path, 10 juni 2026
  • Investing.com — Why is Basic-Fit stock surging today?, 10 juni 2026
  • Telegraaf — Live basic fit doet goede zaken in amsterdam bitcoin blijft zwak, 10 juni 2026

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. An empty office floor contains rows of dark monitors, phones and tucked-in chairs. Sparse warm lamps and distant city windows provide the only light.

AEX sloot 0,2% hoger op 1.132 punten; Besi grootste daler, Shell wint 3,9%

23 oktober om 18:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.