Bank of America handhaaft koopadvies voor Ahold Delhaize na koersdaling

Bank of America herhaalt zijn koopadvies voor Ahold Delhaize. Volgens de bank staat de recente koersdaling van 26% niet in verhouding tot de werkelijke winstvooruitzichten van het bedrijf.

De analisten van de bank wijzen erop dat de winstverwachtingen voor de supermarktgroep met minder dan 4% zijn verlaagd, terwijl het aandeel veel harder is gedaald. Bank of America ziet dit verschil tussen de omvang van de koersdaling en de kleinere bijstelling van de winstverwachtingen als een teken dat de correctie eerder voortkomt uit de stemming rond het aandeel dan uit een verandering in de onderliggende bedrijfsvoering.

Winstgroei zou versnellen

Bank of America verwacht dat de winst per aandeel in 2026 met 4,2% groeit. Voor 2027 en 2028 rekent de bank op een versnelling naar respectievelijk 7,7% en 7,9%. De bank hanteert een koersdoel van €38,58, hier vermeld als het huidige gemiddelde koersdoel van analisten. Dat koersdoel wordt volgens de bank ondersteund door veerkrachtige winsten, een verwacht dividendrendement van 4,3% en een geraamd vrije-kasstroomrendement van 8,4% voor 2026.

Het aandeel Ahold Delhaize noteerde dinsdagmiddag 1,1% hoger op €31,43, aldus het rapport.

Risico's benoemd, maar volgens de bank al verwerkt in de koers

De bank noemt een aantal risico's voor haar vooruitzichten: toenemende concurrentie in de Verenigde Staten, zwakkere consumentenbestedingen, ongunstige wisselkoersschommelingen en de integratie van Profi, de Roemeense supermarktketen die Ahold Delhaize aan het inlijven is. Volgens Bank of America zijn deze risico's al verwerkt in de huidige koers.

Het verschil tussen de in het rapport genoemde koers van €31,43 en het koersdoel van €38,58 vormt de basis voor het koopadvies van Bank of America. Tegelijk laat de eigen risicolijst van de bank, met name rond de Amerikaanse concurrentie en de integratie van Profi, zien dat de uitkomst nog afhangt van een uitvoering die nog moet blijken.

Hoe vond je dit artikel?