AEX sluit voor tweede dag op rij op recordniveau: 1.116,77 punten

De AEX sloot dinsdag op een nieuw all-time high van 1.116,77 punten, een stijging van 0,3% op de dag. Het was de tweede opeenvolgende recordsluiting. Tijdens de sessie tikte de index intraday even 1.121 punten aan. Het vorige record van 1.113,35 punten was pas de dag ervoor gezet, op maandag, toen Shell en de chipsector de index met 0,2% omhoog stuwden. Dat gebeurde op de rug van stijgende olieprijzen en sterke verkoopcijfers van de Taiwanese chipfabrikant TSMC.

Chipsector trekt beide sessies omhoog

ASML, ASM International en BE Semiconductor waren de voornaamste aanjagers van de dinsdag stijging, met winsten tussen 2,4% en 2,7%. De aanleiding was een combinatie van twee berichten uit de Amerikaanse halfgeleiderindustrie. Nvidia kondigde een financieringsarrangement van 500 miljard dollar aan met Amerikaanse investeerders, bedoeld voor verdere investeringen in AI-infrastructuur. Intel breidde een geplande aandelenuitgifte uit naar 20 miljard dollar. Bank of America handhaafde zijn koopadvies voor ASML en hield het in Veldhoven gevestigde bedrijf als zijn topkeuze. Volgens de bank is de beste verdediging van ASML tegen opkomende alternatieve technologieën het sneller verbeteren van de productiviteit en precisie van zijn scanners dan concurrenten het gat kunnen dichten.

Op maandag had TSMC een omzetstijging van 45% jaar-op-jaar gerapporteerd over juli, die het bedrijf toeschreef aan aanhoudende klantinvesteringen in AI-datacenters. Dat nieuws stuwde ASML op maandag 1% omhoog en ASMI 0,7%, al gaf Besi eerder geboekte winst terug en sloot het 0,7% lager.

Olie, Hormuz en de inflatiedruk

Shell droeg aan beide sessies bij: plus 1% op maandag en plus 1,5% op dinsdag, terwijl Brent-olie rond 89 dollar per vat bleef. De olieprijs is de afgelopen week met ongeveer 10% gestegen. De Straat van Hormuz — een smalle zeestraat waar dagelijks zo'n 9 miljoen vaten olie doorheen gaan, aldus de Amerikaanse energieminister Chris Wright — is nog altijd gesloten voor normaal scheepvaartverkeer. Iran heeft voorwaarden gesteld voor heropening: terugtrekking van Amerikaanse troepen, opheffing van sancties en financiële compensatie. Washington eist op zijn beurt ook compensatie. Pakistan, dat als bemiddelaar optreedt, zei dat een akkoord nog mogelijk is, maar op voorspellingsmarkten daalden de kansen op een deal naar nieuwe dieptepunten.

De hoge olieprijs maakt het inflatiebeeld er niet eenvoudiger op. De Nederlandse consumentenprijzen stegen in juli met 3,2% jaar-op-jaar, volgens het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS). Dat lag iets boven de voorlopige raming van 3,1% en hoger dan de 2,9% in juni. De Amerikaanse inflatiecijfers over juli, die woensdag werden verwacht, zouden naar verwachting een jaarlijks tempo van 3,4% laten zien, tegenover 3,5% in juni. Fed-bestuurslid Beth Hammack zei maandag dat meerdere renteverhogingen nodig kunnen zijn om de Amerikaanse inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2% van de centrale bank. Hoeveel verhogingen dat zouden zijn, wilde ze niet zeggen. Hammack was een van de drie Fed-bestuurders die op de meest recente vergadering voor een renteverhoging stemden.

Barry van der Laan van Monex Europe vatte de spanning samen: "Na de zwakke werkgelegenheidscijfers was de eerste reactie duidelijk — minder kans op een Fed-verhoging en een lagere dollar. Vier dagen stijgende olieprijzen hebben dat verhaal gecompliceerd." Een lager dan verwachte inflatieprintuitkomst zou de Fed ruimte geven om de afkoelende arbeidsmarkt zwaarder te laten wegen, zei hij. Een meevaller naar boven "zou de discussie over een verhoging in september onmiddellijk weer aanwakkeren."

Bredere markt en opvallende koersbewegingen

Het Europese beeld was positief. De Stoxx 600-index sloot dinsdag eveneens op een nieuw record, terwijl de Duitse DAX 0,3% won. De euro noteerde bij het sluiten van de Amsterdamse beurs op 1,1539 dollar.

Binnen de AEX steeg Philips met ongeveer 1%, nadat investeringsmaatschappij Exor goedkeuring had gekregen om haar belang in het medisch-technologiebedrijf te verhogen van 20% naar 22%, met de mogelijkheid om verder te gaan mits de raad van commissarissen instemt. CEO John Elkann van Exor zei dat de herziene overeenkomst "onze voortdurende betrokkenheid bij Philips als grootste aandeelhouder" weerspiegelt.

Ahold Delhaize daalde 2,7% nadat analisten van RBC Capital hun winstramingen verlaagden. Prosus verloor 2,5% door tegenvallers bij Aziatische investeringen. Heineken sloot 2,3% lager.

In de Midcap was TKH Group de uitblinker: het aandeel sloot 8,7% hoger na halfjaarcijfers waaruit een omzet van 955 miljoen euro bleek, een stijging van 14% jaar-op-jaar, gedragen door sterke prestaties van de elektrificatiedivisie. Jefferies stelde vast dat de EBITA 11% boven de verwachtingen uitkwam en handhaafde zijn koopadvies. Defensieleverancier Theon steeg 5,2% na een recent order, en staalproducent Aperam won 4% nadat JPMorgan het koersdoel verhoogde van 46,10 euro naar 57 euro en een koopadvies afgaf.

Op de lokale markt daalde Ebusco maandag met meer dan 11%, nadat de openbaarvervoerder van de Duitse stad Potsdam een contract voor 23 elektrische bussen had opgezegd wegens herhaalde leveringsvertragingen. Ebusco betwistte de opzegging en liet weten later in de week met een uitgebreide reactie te komen. Het bedrijf had eerder dit jaar al gewaarschuwd dat het financieel nog niet uit de problemen was.