Alphabet verliest toponderzoekers terwijl lancering van Gemini 3.5 Pro verschuift naar juli

Alphabet beleeft een turbulente periode in de AI-race. Een reeks vertrekken van senior onderzoekers en een vertraagde lancering van het vlaggenschipmodel zorgden de afgelopen dagen voor een forse koersdaling.

Een golf van spraakmakende vertrekken

Bloomberg berichtte deze week dat Jonas Adler en Alexander Pritzel — intern omschreven als cruciale architecten van Googles Gemini AI-model — vertrekken naar Anthropic. Adler leidde belangrijk werk aan Googles AI-codeerprojecten; Pritzel was een kernspecialist in de training van fundamentele systemen.

Deze vertrekken volgen op een al pijnlijke week. Noam Shazeer, vicevoorzitter engineering bij Gemini en mede-uitvinder van de Transformer-architectuur die de basis vormt van de meeste moderne grote taalmodellen, kondigde aan naar OpenAI te gaan. Enkele dagen later liet John Jumper — de Google DeepMind-wetenschapper wiens AlphaFold-werk aan eiwitstructuren hem een Nobelprijs opleverde — weten dat hij na een tuinverlofperiode van een jaar naar Anthropic zou vertrekken. Andrej Karpathy, medeoprichter van OpenAI, had een maand eerder al een overstap naar Anthropic aangekondigd.

Googles aandelenkoers daalde met ongeveer 5% op de eerste handelsdag na de aankondigingen van Shazeer en Jumper, aldus Business Insider. Een woordvoerder van Google erkende het competitieve landschap, maar stelde dat een handvol vertrekken de algehele koers van het bedrijf niet zou beïnvloeden. Daarbij wees de woordvoerder op de brede pool van onderzoekers en ingenieurs waarover Google beschikt.

De aantrekkingskracht van pre-IPO-aandelen

De vertrekken worden mogelijk minder gedreven door ontevredenheid met Googles strategie dan door een simpele financiële afweging. Bij Alphabet — een bedrijf met een beurswaarde van meer dan 2 biljoen dollar — bestaat de beloning grotendeels uit restricted stock units (RSU's) in een volwassen beursgenoteerd bedrijf. Het opwaarts potentieel is weliswaar aanzienlijk, maar relatief voorspelbaar.

Bij Anthropic en OpenAI kunnen onderzoekers die nu instappen betekenisvolle pre-IPO-aandelenbelangen ontvangen. Als een van beide bedrijven naar de beurs gaat — mogelijk eind 2026 of in 2027 — kunnen die toekenningen sterk in waarde stijgen. Sheazeer's eigen loopbaan illustreert dit patroon: nadat hij Google in 2021 verliet om Character.AI mede op te richten, verdiende hij honderden miljoenen dollars toen Google naar verluidt zo'n 2,7 miljard dollar betaalde om de technologie van de startup in licentie te nemen en hem terug te halen, aldus de Wall Street Journal. Nu hij bij OpenAI zit — dat vertrouwelijk een beursgang heeft aangevraagd — heeft hij zichzelf gepositioneerd voor een mogelijke nieuwe liquiditeitsgebeurtenis.

Gemini 3.5 Pro uitgesteld naar juli

Naast het talentenverhaal speelt ook een productuitstel. Google heeft de lancering van Gemini 3.5 Pro — het volgende grensverleggende model — verschoven van juni naar juli, aldus een ingewijde. Het bedrijf gebruikt de extra tijd om feedback van vroege testers te verwerken en lessen uit zijn Flash-model toe te passen, waaronder het aanpakken van kritiek dat Flash tokens te snel verbruikte. CEO Sundar Pichai had het publiek op Googles I/O-ontwikkelaarsconferentie in mei nog verteld dat het model "volgende maand" zou verschijnen.

Het uitstel komt op een gevoelig moment. Anthropic en OpenAI hebben Google specifiek op het gebied van AI-codering voorbijgestreefd — de eerste grote zakelijke toepassing die echt commercieel aanslaat. Google toonde Gemini 3.5 Pro op I/O aan een enthousiast publiek, en het model is beschikbaar in beperkte tests op Googles Antigravity-platform en de benchmarksite LMArena.

Analistenvisie

Ondanks de recente koersdruk blijft de consensus op Wall Street positief. Van de 33 bijgehouden analisten geven er 28 Alphabet een koopadvies en vijf een houdadvies, met een gemiddeld koersdoel van 427,38 dollar. Dat impliceert een opwaarts potentieel van ongeveer 24% ten opzichte van de huidige koers van circa 345 dollar. Alphabet heeft bovendien een aanzienlijk aandelenbelang in Anthropic, wat enige structurele bescherming biedt tegen het concurrentieverschil tussen beide bedrijven.

De interne reactie van Google was gematigd. "De talentenconcentratie bij Google is extreem hoog," schreef Samira Khan, een medewerker van Google DeepMind, op X. "Maar er is maar één Noam Shazeer."

Hoe vond je dit artikel?