UniCredit boekt recordwinst van €3,1 miljard in Q2 en verhoogt doelstelling voor 2026 naar €11,5 miljard

3 min lezen25 juli om 04:45

Redactie Buy the Winners

Gepubliceerd Zaterdag 25 juli 2026, 04:45
Synthetic editorial illustration. An ordinary commercial bank back-office credit team reviewing paper folders around a desk, anonymous people seen from behind, credible office interior and no readable forms or computer displays.Illustratie

UniCredit heeft in het tweede kwartaal van 2026 voor de 22e achtereenvolgende keer een recordkwartaal neergezet. De bank rapporteerde een nettowinst van €3,1 miljard en verhoogde de jaardoelstelling naar circa €11,5 miljard. Dat is hoger dan de eerdere prognose en exclusief integratiekosten voor de lopende overname van Commerzbank.

Recordcijfers op alle fronten

De nettowinst over het eerste halfjaar bedroeg €6,3 miljard, met een gecorrigeerde winstgroei van meer dan 20%. De gecorrigeerde omzet steeg 13% in het tweede kwartaal en 10% in de eerste helft van het jaar. De kernomzetgroei kwam uit op 7% voor het kwartaal. Het rendement op tastbaar eigen vermogen — een maatstaf voor hoe efficiënt een bank winst genereert uit het kapitaal van aandeelhouders — bedroeg 23% in Q2 en 24% over het eerste halfjaar.

De winst per aandeel steeg 28% en het dividend per aandeel groeide met 16%. Zowel leningen als deposito's namen elk met 8% toe. De kwaliteit van de leningenportefeuille verbeterde: de nettoratio voor niet-presterende blootstellingen daalde naar 1,4%, terwijl de dekking opliep naar 45,9%. De kosten daalden 2% exclusief nieuwe perimeter-toevoegingen; de niet-bedrijfskosten zakten zelfs 5%.

De CET1-ratio van de bank — de kernkapitaalbuffer die toezichthouders gebruiken om de financiële weerbaarheid te beoordelen — verbeterde naar 14,3% en zal naar verwachting eind dit jaar circa 15% bereiken.

Overname van Commerzbank brengt complexiteit met zich mee

Tegelijk met de resultaten kwamen er belangrijke updates over het bod van UniCredit op Commerzbank, de Duitse bank waarin het al gestaag een belang opbouwt. Het management bevestigde dat de Duitse overheid interesse heeft getoond in gesprekken. De geplande integratieperiode beslaat twee tot drie jaar.

Volledige consolidatie van Commerzbank zou een kapitaaleffect hebben van circa 200 basispunten (een basispunt is 0,01%-punt) op de CET1-ratio. De investering van €2,2 miljard plus €0,5 miljard aan aanvullende dekking kan op korte termijn drukken op winst en uitkeringen aan aandeelhouders. Het aandeleninkoopprogramma van UniCredit voor 2025 blijft opgeschort totdat er duidelijkheid is over de Commerzbank-situatie. Gaat de deal door, dan wordt het programma geannuleerd; zo niet, dan wordt het hervat.

Het management rekent op €800 miljoen aan synergieën tegen 2028, te realiseren via inkoopbesparingen, omzetintegratie via productfabrieken en de centralisatie van handelsfinanciering en handelsplatformen.

Rentebaten en kapitaaluitkeringen

De nettorente-inkomsten — het verschil tussen wat een bank verdient op leningen en betaalt op deposito's — stegen 2% ten opzichte van het vorige kwartaal. Het management verwacht een versnelling in de tweede helft van het jaar, naarmate de rentedynamiek stabiliseert en de marges aantrekken. De risicokosten kwamen uit op 17 basispunten, binnen de doelbandbreedte van 15 tot 20 basispunten voor 2026.

De omzet uit klantoplossingen bedroeg €6,5 miljard, een stijging van 7%. Beleggingsvergoedingen groeiden met 16% in Duitsland, 8% in Italië en 22% in Centraal- en Oost-Europa. De omzet uit bedrijfsoplossingen bereikte €3,1 miljard, met een rendement op toegewezen kapitaal van 28%.

Een aandachtspunt: UniCredit wees op een mogelijk buitengewoon effect van €140 miljoen door kwesties rond Banca Progetto en een Roemeense rentebenchmark. Ook stegen de risicokosten in sommige regio's, wat het management omschreef als een meer genormaliseerd voorzieningenprofiel.

De doelstelling voor 2028 — een nettowinst van ruim boven €13 miljard — is gebaseerd op de eigen bedrijfsdynamiek en houdt geen rekening met de effecten van Commerzbank. Wordt de Duitse bank wél geconsolideerd, dan zou het wegvallen van afdekkingskosten de winstontwikkeling verder verbeteren, aldus het management. Commerzbank noteert momenteel €36,78, met een gemiddeld analistenkoersdoel van €40,03.

Bronnen

Hoe vond je dit artikel?

Gerelateerde artikelen

Begrijp de beurs. Vergroot je vertrouwen.

Volg de koersen. Beheer je portfolio. Leer slimmer beleggen.

Maak een account aan

Meest gelezen

Synthetic editorial illustration. Anonymous speaker viewed from behind at a blank lectern in an unbranded policy briefing room.

Fed beslist over rente na hoger dan verwachte inflatie, ECB volgt

Gisteren om 00:07
Synthetic editorial illustration. A technician on a platform inspects an outboard wing hatch; the fuselage, wing root and engine suspended below the wing by a pylon are visible as separate structures.

Boeing bouwt al bijna twee maanden geen 777-vrachttoestellen door geschil met leverancier, meldt Reuters

24 oktober om 06:00
Synthetic editorial illustration. An empty office floor contains rows of dark monitors, phones and tucked-in chairs. Sparse warm lamps and distant city windows provide the only light.

AEX sloot 0,2% hoger op 1.132 punten; Besi grootste daler, Shell wint 3,9%

23 oktober om 18:00
Synthetic editorial illustration. A late-evening office. An analyst seen from behind sits at a desk covered with stacks of plain reports and closed binders beneath a warm lamp, with dark windows beyond.

Merck & Co: Barclays verhoogt koersdoel en handhaaft advies Overweight

16:02
Synthetic editorial illustration. A formal meeting hall. Rear-facing delegations sit along both sides of a long wooden table set with plain folders, small name cards and water glasses, beneath chandeliers and tall curtained windows.

IG Metall-voorzitter noemt optreden Audi-topman bij Trump diep beschamend; fabriek wacht op goedkeuring Volkswagen

Gisteren om 00:50
Synthetic editorial illustration. A hand grips a plain black fuel nozzle beside a grey pump. The large rectangular display is completely dark and blank, with the forecourt softly blurred beyond.

Duurdere energie drukt groei eurozone, Europese beurzen sluiten week lager

24 oktober om 06:20

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.