Huang noemt cyberbeveiliging als nieuwe groeimarkt voor Nvidia na AI

Nvidia-topman Jensen Huang gaf tijdens een technologieconferentie van Goldman Sachs op 10 september aan waar hij de volgende groeigolf voor het bedrijf verwacht. Hij noemde cyberbeveiliging en zogeheten physical AI, robotica, zelfrijdende voertuigen en industriële automatisering, als markten naast de huidige uitbouw van datacenters.

Huang herhaalde zijn schatting dat de wereldwijde uitgaven aan AI-infrastructuur tegen 2030 kunnen oplopen tot 3 biljoen à 4 biljoen dollar. Dat cijfer noemde hij ongeveer een jaar geleden voor het eerst. Volgens hem berust die verwachting op twee structurele verschuivingen. Ten eerste verschuift computergebruik van het ophalen van opgeslagen data naar het in real time genereren van antwoorden. Ten tweede zorgt de vertraging in de traditionele chipontwikkeling (bekend als Wet van Moore) ervoor dat prestatiewinst nu vooral moet komen uit het herontwerpen van hele systemen, in plaats van het kleiner maken van transistors.

Cyberbeveiliging als "de volgende blockbuster-app"

Huang omschreef cyberbeveiliging als een logisch vervolg op AI-gedreven programmeren: systemen die snel software kunnen schrijven, kunnen ook getraind worden om kwetsbaarheden sneller op te sporen en te herstellen dan menselijke teams. Dit leidt volgens hem tot vraag naar AI-tools die continu actief zijn, in plaats van alleen reageren op incidentele verzoeken. Hij verwacht dat bedrijven hiervoor doorlopend gaan betalen.

Nvidia werkt op dit vlak samen met CrowdStrike, Cisco en Palantir Technologies. Volgens de door Huang beschreven opzet levert Cisco een AI-fabrieksplatform op basis van Nvidia-hardware, waarop de software van Palantir draait. Dit is gericht op overheden en bedrijven die eigen AI-modellen bouwen of geautomatiseerde dreigingsdetectie ontwikkelen met de Nemotron-modellen van Nvidia. Daarnaast noemde hij geneesmiddelenonderzoek als bestaand toepassingsgebied voor dezelfde reken-aanpak, met verwijzing naar samenwerkingen met Eli Lilly, Merck en Bristol Myers Squibb.

Prijzen stijgen met elke chipgeneratie

Huang wees op de stijgende prijzen per systeem als bewijs van de verschuiving in het verdienmodel van het bedrijf: van losse grafische chips naar complete datacentersystemen. Volgens hem kost een systeem uit de Hopper-generatie ongeveer 18.000 dollar, een Blackwell-systeem circa 25.000 dollar, en zal het aankomende Vera Rubin-platform naar verwachting rond de 40.000 dollar uitkomen. Sommige volledig geïntegreerde systemen kosten zelfs tot 8,5 miljoen dollar. Ook meldde hij dat de Grace-, Blackwell- en NVLink-systemen van Nvidia in één configuratiecategorie maand op maand met 27% groeiden.

Huang bevestigde de eerdere verwachting van 70% omzetgroei op jaarbasis, een cijfer dat het bedrijf vorige maand samen met de resultaten naar buiten bracht. De ongelimiteerde vraag van klanten groeit volgens hem met meer dan 100%. Dat verschil komt volgens hem door beperkingen aan de aanbodkant, niet door tegenvallende vraag. Hij noemde knelpunten in verpakking, geheugenchips, connectoren en wafercapaciteit bij toeleveranciers, en verderop in de keten problemen met grond, elektriciteitsvoorziening en de bouw van datacenters.

Reactie op vragen over circulaire financiering

Op vragen over de kritische blik op Nvidia's toezeggingen van ongeveer 500 miljard dollar aan platforminvesteringen bij AI-partners, wees Huang de suggestie van circulaire financiering van de hand. Bij circulaire financiering financiert de investering van een bedrijf in een klant in feite de aankopen van diezelfde klant bij dat bedrijf. "Wij stoppen er één in en er komt honderd terug," zei hij. Hij stelde dat de investeringen van het bedrijf klein zijn in verhouding tot de gecontracteerde vraag die het via zijn klantenpijplijn kan zien, een bedrag dat hij op 100 miljard dollar aan vastgelegde toezeggingen schatte.

Huang noemde ook een nieuwe toezegging in Australië: 2 gigawatt aan datacentercapaciteit voor 2027, wat volgens hem neerkomt op ongeveer 80 miljard dollar aan infrastructuurinvesteringen. Analist James Schneider van Goldman Sachs handhaafde na de conferentie zijn Buy-advies en koersdoel van 300 dollar voor Nvidia, met verwijzing naar de aanhoudend krappe beschikbaarheid van chips, geheugen en datacentercapaciteit.

Het aandeel Nvidia noteert op 218,36 dollar, onder het gemiddelde koersdoel van 327,65 dollar volgens een consensus van 63 analisten die het aandeel gemiddeld op Strong Buy houden.

Hoe vond je dit artikel?