Dochteronderneming ABN Amro geconfronteerd met claim van €80 miljoen over Duits vastgoedfonds

ABN AMRO heeft er een juridisch risico bij in Duitsland. Klanten van recent overgenomen dochteronderneming Hauck Aufhäuser Lampe hebben een claim van €80 miljoen ingediend wegens verliezen op een vastgoedschuldfonds.

Volgens openbare berichtgeving eisen drie Duitse zorgverzekeraars schadevergoeding bij een rechtbank in Frankfurt van Hauck Aufhäuser Lampe, ook wel HAL, en de Zwitserse fondsadviseur Verius. De verzekeraars hadden via HAL reservevermogen belegd in een vastgoedfonds van Verius en stellen dat zij onjuist zijn geïnformeerd over de risico's.

Claim draait om verliezen na omslag op vastgoedmarkt

De zaak heeft betrekking op verliezen die ontstonden nadat de Duitse vastgoedmarkt in 2022 omsloeg, toen hogere rentes en de oorlog in Oekraïne de sector raakten, aldus openbare berichtgeving. De krant meldde dat van de €1,2 miljard die in het fonds was belegd, ongeveer €500 miljoen verloren ging toen het fonds in 2023 werd geliquideerd.

De eisende verzekeraars dekken samen meer dan twee miljoen verzekerden. Hun advocaat stelt dat zorgverzekeraars in Duitsland verplicht zijn reserves te beleggen op een manier waarbij grote verliezen vrijwel uitgesloten zijn, en dat zij afgingen op informatie die de risico's onderschatte. Volgens het bericht waren de beleggingen ondergebracht in een securitisatiestructuur en had een kredietbeoordelaar de leningen een investment-grade rating toegekend.

Verius betwist de beschuldigingen. De advocaat van het bedrijf liet aan openbare berichtgeving weten dat er geen sprake was van misleiding of onjuiste informatie, en stelde dat het eigen risicobeheer van de verzekeraars tekortschoot.

Mogelijke bredere gevolgen

ABN Amro wilde vanwege de lopende procedure niet reageren, aldus het bericht. openbare berichtgeving schreef dat het geschil dateert van vóór de overname van HAL door ABN Amro in 2025 voor iets minder dan €700 miljoen.

Dat is van belang, omdat de rechtszaak lijkt te zijn gekoppeld aan gedragingen van vóór de overname en niet aan de eigen kredietverlening van ABN Amro. Toch kan de zaak groter worden. Handelsblatt, aangehaald door openbare berichtgeving, meldde dat zo'n 20 andere verzekeraars mogelijk vergelijkbare verliezen hebben geleden ter waarde van honderden miljoenen euro's.

Het aandeel ABN Amro noteerde op €37,76, dicht bij het consensuskoersdoel van €37,18 uit BTW-analyse-data. Dat suggereert dat de markt op dit moment geen groot zelfstandig effect van deze zaak inprijst. De juridische procedure kan wel de aandacht vestigen op de risico's die zijn verbonden aan overgenomen vermogens- en private-bankingactiviteiten, met name wanneer producten die vóór een overname zijn verkocht achteraf worden aangevochten.

Hoe vond je dit artikel?