Nordson

NDSNNASDAQ
Slotkoers · 26 oktober
$ 322,02$ 3,18 (1,00%)
Nabeurs$ 322,02$ 0,00 (0,00%)Bijgewerkt 21:00 CET
Slotkoers · 26 oktober
$ 322,02$ 3,18 (1,00%)
Nabeurs$ 322,02$ 0,00 (0,00%)Bijgewerkt 21:00 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Nordson?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 21:00 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 17,8 mld.
Dividendrendement
1,03%
Gemiddeld volume (3 maanden)
349,8K

Waardering en groei

Verwachte K/W 2026
27
Verwachte omzetgroei 2026
9,51%
Verwachte K/W 2027
24,8

Nordson bedrijfsomschrijving

Nordson is een Amerikaans industriebedrijf dat machines maakt om vloeistoffen heel precies aan te brengen. Denk aan systemen die lijm, coating of afdichtingsmiddel in exacte hoeveelheden op een product spuiten, vaak in geautomatiseerde productielijnen.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Sterk

Nordson Corporation krijgt het oordeel Sterk van Buy the Winners en behoort tot het sterkste kwart van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het oordeel is een relatieve afweging van bedrijfskwaliteit en waardering ten opzichte van 72 vergelijkbare bedrijven in Industrials, capital goods. De industriële fabrikant behaalt deze positie vooral dankzij een bovengemiddelde financiële kwaliteit en een bovengemiddeld koersmomentum.

Binnen de financiële kwaliteit is de winstgevendheid het sterkste onderdeel, terwijl de kapitaalefficiëntie relatief het zwakst is binnen de peer groep. De EBIT-marge van 27% plaatst het bedrijf in de top 10% binnen de peer groep, waar de mediaan 13% bedraagt. Daar staat een omloopsnelheid van activa van 0,5× tegenover, wat neerkomt op het onderste kwart binnen de peer groep met een mediaan van 0,7×. Voor het structureel concurrentievoordeel wijst een taalanalyse van de eigen verslaggeving op een sterkere positie dan de financiële cijfers alleen laten zien.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Sterk
Winstgevendheid
94/100
Balans
57/100
Cashflow
94/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Nordson combineert hoge operationele marges met een aanzienlijke kasstroom. Zowel het bedrijfsresultaat als het geld dat overblijft na investeringen vormt een aanzienlijk deel van de omzet. Tegelijkertijd is de nettoschuld in recente boekjaren opgelopen tot 2,3 mrd dollar, wat leidde tot een lagere dekking van de rentelasten. De aanhoudend sterke instroom van contanten biedt ruimte om verplichtingen te dragen en investeringen voort te zetten. Daarmee staat een krachtige winstgevendheid tegenover een toegenomen schuldpositie.

Winstgevendheid

Het bedrijfsresultaat vormde over de twaalf maanden tot en met juli 2026 een EBIT-marge van 26,9% van de omzet. De brutomarge kwam over dezelfde periode uit op 55,3%. Daarnaast steeg de omzet van 2,4 mrd dollar in 2021 naar 2,8 mrd dollar in 2025.

Balans

Met een toename naar 2,3 mrd dollar in 2025 liep de nettoschuld op. De rentedekking, die toont hoe vaak het bedrijfsresultaat rentelasten dekt, daalde van 24x in 2021 naar 6,8x in 2025. Tot en met juli 2026 herstelde de rentedekking naar 8,8x, terwijl een current ratio van 1,8x kortlopende verplichtingen dekt.

Cashflow

Over de twaalf maanden tot en met juli 2026 bedroeg de vrije-kasstroommarge 24,3%, wat aangeeft welk deel van de omzet resteert na investeringen. De vrije kasstroom groeide in 2025 naar 661 mln dollar. Daarmee kwam deze kasstroom uit op 1,4x de nettowinst, wat de omzetting van winst in contanten onderstreept.

Hoe staat Nordson er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Gemiddeld

Nordson maakt systemen waarmee fabrikanten lijm, coatings en afdichtingsmiddelen in exacte hoeveelheden aanbrengen binnen geautomatiseerde productielijnen. Het bedrijf is actief op drie terreinen: doseer- en coatingsystemen voor onder meer verpakkingen, medische onderdelen zoals spuiten, slangetjes en ballonnetjes, en apparatuur voor de productie en inspectie van halfgeleiders en printplaten. Klanten kiezen voor deze machines omdat nauwkeurige dosering verspilling van grondstoffen beperkt en uitval bij complexe productieprocessen voorkomt. Zodra een systeem in een fabriekslijn draait, zorgt de voortdurende vraag naar bijbehorende mondstukken, reserveonderdelen en onderhoud voor een structureel concurrentievoordeel en hoge overstapkosten. Door die stroom aan terugkerende inkomsten behaalt Nordson een EBIT-marge van 27%, waarmee het tot de beste tien procent van vergelijkbare kapitaalgoederenbedrijven behoort (sectormediaan: 13%). Daar staat tegenover dat het bedrijfsmodel veel vastgelegd vermogen vraagt, waardoor de omloopsnelheid van de activa in het onderste kwart van diezelfde sectorgroep ligt.

De sector
  • Geïnstalleerde doseer- en coatingsystemen hebben doorlopend nieuwe spuitmondstukken, onderdelen en onderhoud nodig, wat voor een vaste stroom terugkerende inkomsten zorgt.
  • De spreiding over industriële coatingsystemen, medische hulpmiddelen en halfgeleiderapparatuur vangt schommelingen op wanneer één specifieke eindmarkt tijdelijk verzwakt.
  • Het orderboek groeide in Q3 2026 met 35%, wat voldoende zicht op toekomstige leveringen gaf om de jaarverwachting te verhogen.
  • Een operationele winstmarge van 27,3% in Q3 2026 levert ruime kasstromen op om tegelijk schulden af te lossen en dividend uit te keren.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zeer zwak

In het derde kwartaal van boekjaar 2026 handelt Nordson op een koers-winstverhouding van 30,11x, wat hoger is dan in de voorgaande vier boekjaren maar nog onder het niveau van boekjaar 2021 ligt. Ook binnen de waarderingspijler van het BTW-oordeel ligt de verhouding tussen ondernemingswaarde en EBITDA met 21x boven de mediaan van vergelijkbare sectorgenoten (15x). Die premie ten opzichte van de sector veronderstelt dat het bedrijf zijn hoge operationele marges vasthoudt en de winst per aandeel de komende jaren verder laat groeien. De huidige prijs prijst daarmee in dat terugkerende inkomsten uit vervangingsonderdelen en groei in de halfgeleider- en medische tak tegenwicht bieden aan de industriële cyclus. Bij een koers van $326,73 op 20 oktober 2026 zijn de zeven analisten die het aandeel volgen positief gestemd, met een gemiddeld koersdoel van $349,71.

Forward P/E
27
EV/EBITDA
20,5
EV/EBITDA mediaan peers
14,8

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Geïnstalleerde doseer- en coatingsystemen hebben doorlopend nieuwe spuitmondstukken, onderdelen en onderhoud nodig, wat voor een vaste stroom terugkerende inkomsten zorgt.
  • De spreiding over industriële coatingsystemen, medische hulpmiddelen en halfgeleiderapparatuur vangt schommelingen op wanneer één specifieke eindmarkt tijdelijk verzwakt.
  • Het orderboek groeide in Q3 2026 met 35%, wat voldoende zicht op toekomstige leveringen gaf om de jaarverwachting te verhogen.
  • Een operationele winstmarge van 27,3% in Q3 2026 levert ruime kasstromen op om tegelijk schulden af te lossen en dividend uit te keren.

Zwakke punten

  • Klanten kopen nieuwe machines vooral wanneer de economie draait, waardoor uitgestelde fabrieksinvesteringen tijdens een neergang direct de omzet raken.
  • Verplichte materiaalaanpassingen door regelgeving en opstartkosten bij nieuwe medische productlijnen veroorzaken operationele haperingen die de winstmarge van deze tak drukken.
  • Bij de grootste divisie, Industrial Precision Solutions, hielden een ongunstige productmix en hogere ontwikkelingskosten de kwartaal-EBITDA in Q3 2026 vlak op $130 mln.
  • Het rendement op geïnvesteerd kapitaal daalde naar 10,6% in boekjaar 2025, doordat het vastgelegde kapitaal op de balans minder efficiënt rendeert.

Bull-scenario

Als de sectorbrede investeringsgolf in halfgeleiderproductie en datacenters doorzet, profiteert Nordson via een hogere vraag naar zijn doseer- en inspectieapparatuur voor chips en printplaten.

Een teken hiervan is dat de omzetgroei na de stijging van 10,3% j-o-j in het derde kwartaal van boekjaar 2026 op dit hogere tempo blijft liggen. Het scenario wint verder aan kracht als de verkoop van medische onderdelen en terugkerende vervangingsonderdelen, zoals mondstukken, een groter deel van de omzet gaat vormen. Bevestiging volgt zodra de operationele marge het niveau van 27,3% uit het derde kwartaal van boekjaar 2026 vasthoudt en het rendement op geïnvesteerd kapitaal weer oploopt. Daarnaast ontstaat er extra financiële ruimte als het bedrijf zijn vrije kasstroom inzet om de schuldenlast verder af te bouwen. Dat wordt zichtbaar wanneer de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA verder daalt en de rentelasten een kleiner deel van het bedrijfsresultaat opeisen.

Bear-scenario

Omdat afnemers vooral in nieuwe machines investeren wanneer de industrie draait, raakt Nordson gevoelig als eindmarkten zoals de autosector verder stagneren.

Ook oplopende invoertarieven en handelsrestricties kunnen ervoor zorgen dat klanten de aanschaf van geautomatiseerde productielijnen uitstellen. Een teken van zo'n afkoeling is dat het recente herstel van de omzetgroei stokt en de bezettingsgraad in de fabrieken terugvalt. Daarnaast verslechtert het beeld als het bedrijf steeds meer kapitaal nodig heeft om te groeien, waardoor de kapitaalefficiëntie verder afneemt. Bevestiging van die druk volgt wanneer het rendement op geïnvesteerd kapitaal verder wegzakt onder de 10,6% uit boekjaar 2025 en de omloopsnelheid van de activa laag blijft. Tot slot kan een sterke dollar de buitenlandse inkomsten bij omrekening drukken, terwijl een nettoschuld van 2,30x de EBITDA (boekjaar 2025) minder financiële ruimte laat als de kasstromen tegelijkertijd dalen.

Welke risico's noemt Nordson zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 7 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
57%
Buy
0%
Hold
29%
Sell
14%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 349,71

Upside: +8,60%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA323,62Negative
50DMA322,59Negative
200DMA293,83Positive

Market Momentum

MACD0,33Negative
RSI47,31Neutral
STOCH49,60Positive

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

09DEC

Nordson cijfers

Q4 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q4 2026 · Periode eindigt op 31 oktober 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

19AUG

Nordson cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 31 juli 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
20MEI

Nordson cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 april 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
18FEB

Nordson cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 januari 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
10DEC

Nordson cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 oktober 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
20AUG

Nordson cijfers

Q3 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 31 juli 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Nordson nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Nordson?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.