Donaldson

DCINYSE
Slotkoers · 23 oktober
$ 84,79$ 1,33 (1,54%)
Nabeurs$ 85,90$ 1,10 (1,30%)Bijgewerkt 20:09 CET
Slotkoers · 23 oktober
$ 84,79$ 1,33 (1,54%)
Nabeurs$ 85,90$ 1,10 (1,30%)Bijgewerkt 20:09 CET

Grafiek laden…

Hoe bewoog de koers van Donaldson?

Belangrijkste statistieken

Laatst geüpdate om 20:09 CET

Bedrijf en handel

Marktkapitalisatie
USD 9,8 mld.
Dividendrendement
1,44%
Gemiddeld volume (3 maanden)
595K

Waardering en groei

Verwachte K/W 2027
19,8
Verwachte omzetgroei 2027
7,86%
Verwachte K/W 2028
17,7

Donaldson bedrijfsomschrijving

Donaldson Company, opgericht in 1915 en gevestigd in Bloomington, Minnesota, ontwerpt, produceert en verkoopt wereldwijd filtratiesystemen en vervangingsonderdelen. Het bedrijf werkt via drie segmenten. Mobile Solutions levert lucht- en vloeistoffilters voor off-road- en on-road-voertuigen en -machines, waaronder brandstof-, smeer- en hydraulische systemen en emissiesystemen, aan fabrikanten (OEM's) en distributeurs in onder meer de bouw, mijnbouw, landbouw en transport. Industrial Solutions biedt stof-, damp- en nevelafscheiders, zuiveringssystemen voor perslucht en industriële gassen, filtratie voor energieopwekking en gasturbines, plus lucht-, brandstof- en hydraulische filtratie voor lucht- en ruimtevaart- en defensietoepassingen. Life Sciences richt zich op filtratie voor voeding en dranken, bioprocessing met bioreactoren en verbruiksartikelen, en gespecialiseerde filtratie voor onder meer halfgeleiderproductie en batterijsystemen. Met meer dan 150 locaties op zes continenten steunt Donaldson op een aftermarketmodel dat terugkerende inkomsten genereert. De producten helpen apparatuur beschermen, de efficiëntie verbeteren en schone omgevingen waarborgen.

Buy the Winners rating

Berekend 26-10-2026

Gemiddeld

Donaldson krijgt het Buy the Winners oordeel Gemiddeld. De fabrikant van filtratiesystemen zit in de bovenste helft van ruim 2400 beoordeelde bedrijven. Het oordeel weerspiegelt een eigen relatieve beoordeling van kwaliteit en waardering door Buy the Winners, afgezet tegen 99 vergelijkbare bedrijven in Industrials, capital goods. De pijler koersmomentum toont daarbij een gemiddeld beeld.

Binnen de financiële kwaliteit, die in het oordeel het zwaarst meeweegt, valt de sterke balans op. Met een rentedekking van 17× bevindt Donaldson zich in het bovenste kwart binnen de peer groep, waar de mediaan op 6,6× ligt. Een ruime rentedekking betekent dat de operationele winst rentelasten gemakkelijk kan opvangen. Daarnaast wijst taalanalyse van de eigen verslaggeving op een sterker structureel concurrentievoordeel dan de financiële cijfers alleen laten zien. In de eigen verslaggeving stelt de onderneming marktaandeel te winnen en de verkoop van vervangingsonderdelen te vergroten via een scheermesjesmodel.

Historische Buy the Winners rating

Historische Buy the Winners-rating

DatumScore

De onderdelen van de rating

Financiële analyse

Winstgevendheid, balans en cashflow
Sterk
Winstgevendheid
82/100
Balans
77/100
Cashflow
80/100

Deze onderdelen vormen de financiële basis van de BtW-rating. De totale rating weegt ook andere factoren mee en kan daardoor afwijken.

Het financiële beeld

Donaldson combineert een groeiende omzet met gezonde winstmarges en een hoge omzetting van winst in kasgeld. Zowel het bedrijfsresultaat als de vrije kasstroom lieten over de afgelopen periode herstel zien. Tegelijkertijd nam de nettoschuld toe naar 1,1 mrd dollar, waardoor de schuldhefboom opliep naar 1,5x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen. De rentelasten blijven dankzij de ruime rentedekking echter goed te dragen. Het financiële fundament blijft daardoor overeind, al vraagt de hogere schuldpositie om aanhoudende kasstroomdiscipline.

Winstgevendheid

Over de afgelopen twaalf maanden steeg de omzet naar 3,9 mrd dollar. De EBIT-marge, het bedrijfsresultaat als deel van de omzet, herstelde naar 15,4%. Het rendement op geïnvesteerd kapitaal bedraagt 18,8%, ondersteund door een brutomarge van 34,6%. De operationele marges en rendementen laten hiermee een opwaartse lijn zien.

Balans

De nettoschuld bedraagt op de balansdatum 1,1 mrd dollar, oftewel 1,5x het bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen. Met een rentedekking van 17x dekt het bedrijfsresultaat de rentelasten ruim. De vlottende activa dekken de kortlopende verplichtingen 2,1x, waarmee de financiële buffer voor betalingen binnen een jaar intact blijft.

Cashflow

Aan vrije kasstroom, het geld dat overblijft na investeringen, vloeide 426 mln dollar binnen. Daarmee bedraagt de vrije-kasstroommarge 11% van de omzet over de afgelopen twaalf maanden. Omdat de vrije kasstroom 0,9x de nettowinst bedraagt, zet de onderneming haar winst consequent om in contanten.

Hoe staat Donaldson er financieel voor?

Concurrentiekracht

Concurrentiekracht en positie in de sector
Gemiddeld

Binnen de kapitaalgoederensector ontwerpt en produceert Donaldson filtratiesystemen die motoren, industriële installaties en productieprocessen beschermen tegen vervuiling. Het bedrijf bedient voertuig- en machinebouwers in de bouw, mijnbouw en landbouw, naast industriële klanten in de luchtvaart, energieopwekking en voedingsmiddelenindustrie. De spil van het bedrijfsmodel is het scheermesjesmodel, waarbij de eerste installatie bij een fabrikant de basis legt voor de latere verkoop van vervangingsonderdelen. Omdat filters slijtageonderdelen zijn die regelmatig vervangen moeten worden, zorgt deze geïnstalleerde basis voor terugkerende inkomsten en overstapkosten bij klanten. Samen met een wereldwijd netwerk op zes continenten resulteert dit in een operationele marge van 15,4% over boekjaar 2026, tegen een sectormediaan van 8,7%.

De sector
  • Het verkoopmodel van filtersystemen met bijbehorende vervangingsonderdelen genereert terugkerende vervangingsvraag, wat in het vierde kwartaal van boekjaar 2026 $511,6 mln aan aftermarket-omzet opleverde.
  • Een wereldwijd netwerk van ruim 150 vestigingen brengt productie en distributie dicht bij industriële klanten, waardoor het bedrijf marktaandeel wint in het onafhankelijke vervangingskanaal.
  • De spreiding over voertuigfilters, industriële systemen en Life Sciences zorgt voor stabielere resultaten, doordat groeiende divisies tijdelijke tegenwind in andere eindmarkten opvangen.
  • Prijsdiscipline en kostenbeheersing leverden in boekjaar 2026 een operationele marge van 15,4% op, wat ruimschoots voldoende kasstroom biedt voor zowel dividendbetalingen als schuldaflossing.

Beurswaardering

De aandelenprijs tegenover de bedrijfsresultaten
Zeer zwak

Op de slotkoers van $87,97 van 16 oktober 2026 noteert het aandeel op 24,48x de winst over boekjaar 2026. Dat ligt vrijwel op de sectormediaan, maar boven het eigen niveau van vijf jaar geleden. Afgezet tegen de ondernemingswaarde en de EBITDA ligt de waardering met 17,01x ruim boven de sectormediaan van 9,18x. Die premie veronderstelt dat Donaldson zijn bovengemiddelde winstmarges vasthoudt en de winst per aandeel de komende jaren verder laat groeien via het vervangingsmodel. Tegelijk laat deze waardering weinig ruimte voor tegenvallers als industriële klanten hun investeringen uitstellen of de rentelasten zwaarder gaan wegen. De acht volgende analisten hanteren gemiddeld een 'Hold'-advies met een koersdoel van $100,40.

Forward P/E
19,8
EV/EBITDA
15,4
EV/EBITDA mediaan peers
11,5

Deze waarderingscijfers horen bij de bestaande analyse en kunnen een ander meetmoment hebben dan de koersgrafiek.

Kansen en risico’s

De sterke punten, aandachtspunten en scenario’s

Sterke punten

  • Het verkoopmodel van filtersystemen met bijbehorende vervangingsonderdelen genereert terugkerende vervangingsvraag, wat in het vierde kwartaal van boekjaar 2026 $511,6 mln aan aftermarket-omzet opleverde.
  • Een wereldwijd netwerk van ruim 150 vestigingen brengt productie en distributie dicht bij industriële klanten, waardoor het bedrijf marktaandeel wint in het onafhankelijke vervangingskanaal.
  • De spreiding over voertuigfilters, industriële systemen en Life Sciences zorgt voor stabielere resultaten, doordat groeiende divisies tijdelijke tegenwind in andere eindmarkten opvangen.
  • Prijsdiscipline en kostenbeheersing leverden in boekjaar 2026 een operationele marge van 15,4% op, wat ruimschoots voldoende kasstroom biedt voor zowel dividendbetalingen als schuldaflossing.

Zwakke punten

  • Productie-inefficiënties bij energieopwekking en toeleveringsknelpunten bij luchtvaart en defensie drukten de winst vóór belastingen van het segment Industrial Solutions in boekjaar 2026 met 21,3%.
  • De integratie van het overgenomen Facet brengt doorlopende bedrijfskosten en afschrijvingen met zich mee, waardoor de acquisitie op korte termijn nauwelijks bijdraagt aan de operationele marge.
  • Door de overnameschuld voor Facet stegen de rentelasten in boekjaar 2026 naar $36,0 mln, waardoor minder ruimte overblijft voor het inkopen van eigen aandelen.
  • De uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling daalden in boekjaar 2026 naar $76,1 mln, wat het tempo van productvernieuwing bij nieuwe klantbehoeften kan afremmen.

Bull-scenario

Het positieve scenario krijgt vorm als Donaldson de verkoop van vervangingsonderdelen verder uitbouwt en profiteert van de sectorbrede investeringsgolf in halfgeleiderproductie en energieopwekking.

Binnen de divisies Life Sciences en Industrial Solutions levert het bedrijf hiervoor gespecialiseerde filtratie voor chipfabrieken, batterijsystemen en gasturbines. Een tastbaar teken dat deze groeimotoren aanslaan, is een verdere versnelling van de omzetgroei boven de 5,3% uit boekjaar 2026. Daarnaast wint dit scenario aan kracht zodra het hogere aandeel vervangingsonderdelen de operationele marge vasthoudt op of boven de 16,7% uit het slotkwartaal. Bevestiging volgt wanneer de recente neerwaartse bijstellingen voor de korte termijn omslaan in opwaartse winsttaxaties voor de komende boekjaren.

Bear-scenario

Aan de onderkant nemen de risico's toe als de sectorbrede stagnatie bij voertuig- en machinefabrikanten aanhoudt en handelsbelemmeringen of wisselkoerseffecten de kosten verhogen.

Zulke tegenwind raakt direct de vraag naar eerste-montagefilters binnen Mobile Solutions en zet de bezettingsgraad in de fabrieken onder druk. Een eerste waarschuwingssignaal is een voortzetting van de recente neerwaartse winstbijstellingen door analisten voor de eerstkomende kwartalen. Daarnaast verslechtert het financiële beeld als de opgelopen schuldenlast samenvalt met nieuwe schommelingen in de vrije kasstroom. Dat risico wordt zichtbaar zodra de nettoschuld ten opzichte van de EBITDA verder oploopt vanaf 1,52x en de kwartaalrentedekking onder de 14,26x zakt.

Welke risico's noemt Donaldson zelf?

Bedrijfskwaliteit en waardering · geen koop-, verkoop- of houdadvies

Wat analisten verwachten

Op basis van 8 verzamelde analisten

Analisten rating

Strong Buy
25%
Buy
0%
Hold
63%
Sell
12%
Strong Sell
0%

Prijs doel

Consensus koersdoel: $ 100,40

Upside: +16,89%

Technische analyse

Technische analyse meet marktgedrag, niet bedrijfskwaliteit, en het telt niet mee in de Buy the Winners-rating.

Price Trends

5DMA86,54Negative
50DMA88,90Negative
200DMA90,89Negative

Market Momentum

MACD-0,68Negative
RSI40,45Neutral
STOCH21,26Positive

Vergelijken

Bron: Fiscal.ai · laatste boekjaren

SymbolScore

Agenda

Eerstvolgende event

03DEC

Donaldson cijfers

Q1 boekjaar 2027 · Kalenderperiode: Q4 2026 · Periode eindigt op 31 oktober 2026 · Verwachting

Cijfers

Afgelopen events

26AUG

Donaldson cijfers

Q4 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q3 2026 · Periode eindigt op 31 juli 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
02JUN

Donaldson cijfers

Q3 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q2 2026 · Periode eindigt op 30 april 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
26FEB

Donaldson cijfers

Q2 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q1 2026 · Periode eindigt op 31 januari 2026 · Gerealiseerd

Cijfers
04DEC

Donaldson cijfers

Q1 boekjaar 2026 · Kalenderperiode: Q4 2025 · Periode eindigt op 31 oktober 2025 · Gerealiseerd

Cijfers
27AUG

Donaldson cijfers

Q4 boekjaar 2025 · Kalenderperiode: Q3 2025 · Periode eindigt op 31 juli 2025 · Gerealiseerd

Cijfers

Donaldson nieuws

Nieuws laden...

Wat speelt er bij Donaldson?

Veelgestelde vragen

We helpen je graag bij je vragen over beleggen.

Nee, Buy the Winners is geen beleggingsadviseur en verleent geen beleggingsadvies. Wij bieden informatieve inzichten, analyses en tools op basis van publiek beschikbare data. Alle beslissingen blijven bij jou.

Winni analyseert data van meer dan 40.000 aandelen en combineert dit met nieuws, fundamentele data en jouw portefeuille. Zo krijg je gepersonaliseerde inzichten zonder ruis.

We volgen aandelen, ETF's, crypto, valuta en grondstoffen van meer dan 70 beurzen wereldwijd. De focus ligt op de meest verhandelde instrumenten voor Nederlandse beleggers.

De riskscore vat de risico's van je portefeuille samen in één getal, opgebouwd uit spreiding, volatiliteit en de kwaliteit van je posities. Zo zie je in één oogopslag welke posities risico toevoegen en welke juist voor stabiliteit zorgen.

Je kunt gratis een account aanmaken en direct aan de slag met Winni, marktdata en basisanalyses. Premium functies zoals de Top 10 zijn beschikbaar via een abonnement.

We combineren gelicentieerde nieuwsbronnen en persberichten met marktdata. Winni vat de belangrijkste ontwikkelingen samen en koppelt ze aan de aandelen in jouw portefeuille.

Winni is je AI-beleggingscoach: stel een vraag over een aandeel, je portefeuille of de markt en Winni beantwoordt die op basis van actuele koersen, nieuws en fundamentele data — objectief en zonder ruis.

Word een betere belegger.

Onafhankelijk, persoonlijk, en gemaakt om jou sterker en financieel onafhankelijk te maken.

Disclaimer:

Buy the Winners biedt informatieve analyses en is geen persoonlijk financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Raadpleeg altijd een onafhankelijk financieel adviseur voor persoonlijk advies.